Что такое «рентабельность капитала» и как понимание этого улучшит инвестиционную стратегию? Ведь каждый инвестор, по мере развития и профессионального становления, все чаще приходит к этому вопросу.
Начнем с базовой дефиниции этого выражения. Рентабельность капитала (на англ. чаще встречается «ROE») — показатель прибыльной части и эффективности финансовой деятельности.
Благодаря этому показателю, инвестор оценивает насколько стабильно у компании финансовое положение на рынке и с какой эффективностью она распоряжается аккумулированным капиталом — взносами акционеров.
Как рассчитать рентабельность собственного капитала?
Порядок расчета ROE довольно прост — чистую прибыль отдельно взятой компании разделить на акционерный капитал. Но загвоздка в том, что для результата, дополнительно нужны чистый доход и собственный капитал как отдельно выведенные показатели.
Собственный капитал
Собственный капитал — конкретно выраженный размер финансового остатка у собственников, на который они претендуют. Высчитывается после погашения долговой части и обязательств, а именно — от общей суммы активов в балансовой отчетности вычитается сумма долговых обязательств.
Результат может иметь отрицательное либо положительное значение, что означает наличие или отсутствие финансовых возможностей у компании для погашения долговой части. Именно из этого конечного показателя и определяется далее рентабельность собственного капитала.
Чистый доход
Чистый доход представляет собой общий доход и рассчитывается до дивидендных выплат держателям акций, с учетом налоговых вычетов за конкретный период.
Формула расчета показателя так же проста — делим между собой собственный капитал начального периода и чистый доход конечного периода.
Положительной практикой является произведение расчетов с использованием среднего значения собственного капитала за весь период, во избежание неточных данных из-за разности данных в отчетах о прибыли и убытках компании и ее балансом.
Почему ROE (рентабельность собственного капитала) полезна?
Рентабельность собственного капитала, как показатель, анализируется на основе среднего отраслевого показателя.
В интересах компании стремиться достичь среднего показателя или даже превысить его, чтобы привлечь внимание и показать стабильность своей оперативной деятельности в конкретном секторе.
Но стоит учитывать, что ROE на уровне до 10% — плохой результат, даже несмотря на средний отраслевой показатель.
ROE также может быть актуален с точки зрения прогнозирования будущей прибыли. Инвестор, проведя анализ и умножив показатель на коэффициент выплаты дивидендов, может предсказать в ближайший период доходную часть от дивидендов в процентном виде.
Более того, показатель ROE помогает проанализировать рост компании и ее устойчивость на рынке. Это полезно в случае длительной стратегии и для понимания темпов роста компании в ближайшем будущем.
Также, благодаря показателю ROE можно выявить проблемы с акциями. В случае крайне высокой ROE, следует вывод о непостоянстве прибыльной части, а также об избыточной задолженности или чистом доходе с отрицательным показателем.
Что следует иметь в виду
Всегда важно помнить о целесообразности элементарных подсчетов и проведения статистического анализа. Такие привычки помогают лучше понять компанию, ее активность, вектор направленности и финансовую привлекательность для инвестора.
Но также следует помнить, что ROE — не окончательный показатель эффективности конкретной компании. Всегда необходимо учитывать и неденежные активы, в которых подобная методика является малоэффективной и нерезультативной.
―――――――――――――――――――――――――――――――――――
Друзья! С радостью проведу консультацию и помогу с составлением вашего инвестиционного портфеля, чтобы начать двигаться к первым деньгам.
Если вам интересна вся эта тема, и хочется узнать всё подробнее, присоединяйтесь к нашей команде — приглашаю вас в наш командный чат.
Для связи со мной:
🔹 Написать мне в Telegram - t.me/...unt
🔹 Instagram - www.instagram.com/...unt
🔹 Мой YouTube-канал - www.youtube.com/...h7q
―――――――――――――――――――――――――――――――――――
ВНИМАНИЕ!
Консультация и помощь в формировании инвестиционного портфеля – бесплатно 😍.