Страх и жадность — два состояния, которые обеспечивают волатильность на фондовом рынке. Акции падают когда участники рынка напуганы и растут, когда опасения инвесторов не оправдываются.
Яркий пример — динамика котировок китайских технологических компаний в последние месяцы. Акции онлайн-ритейлера JD.com #JD с середины июня упали на 17%, на опасениях по ужесточению регулирования в КНР. После принятия закона и оценки воздействия на бизнес, акции восстановились в цене за несколько дней.
Понимание настроений на рынке помогает инвесторам прогнозировать исход торгов. Чтобы быстро определить, в каком направлении будут двигаться котировки, аналитики CNNMoney разработали индекс — Fear and Greed Index, на который смотрят крупные инвестфонды и частные инвесторы.
В основу индекса легли семь рыночных показателей, в числе которых волатильность фондового рынка, отношение к риску и спрос на рынке опционов.
Опцион — это сделка по покупке или продаже актива в будущем по заранее оговоренной цене. Таким образом, стоимость контракта отражает ожидания инвесторов относительно будущей цены акций. Чем больше число людей готовых купить акции в будущем, тем оптимистичней ситуация на рынке и наоборот.
Как читать Fear and Greed Index
Чем выше индекс, тем более оптимистично настроены инвесторы. Когда индекс находится в красной зоне инвесторы напуганы и склонны к распродаже активов. Когда индекс в зеленой зоне — инвесторами управляет жадность. В это время акции сильно растут.