Как всегда, сперва факты, потом оценочные суждения.
1. Сегмент операционной деятельности
- Выручка от операционной деятельности - 855.3 млрд. руб. против 561.5 млрд за 1-е полугодие 2020 г. (рост 52.3 %)
Структура выручки:
от реализации нефти - 531.4 млрд или 62 % всей выручки
от реализации нефтепродуктов - 301.6 млрд руб. или 35.2 % всей выручки
от реализации газа и продуктов газапереработки - 14.4 млрд. руб. или 1.7 % всей выручки
прочая реализация - 7.3 млрд. руб. или 0.85 % от всей выручки
- Вычитаем из выручки операционные расходы и получаем операционную прибыль за 6 мес. 2021 года = 202.1 млрд руб. !!! против 48.8 млрд. руб. за 6 мес. 2020 года - четырех кратный рост или на 314 % !!!!
здесь хочу обратить особое внимание, что в отличии от 2020 года, в котором считай вся прибыль была показана за счет бумажных статей баланса (переоценка валютных депозитов в рублях), в первой половине 2021 года компания заработала реальную прибыль от своей непосредственной деятельности по продаже нефти/нефтепродуктов и газа !!!
Именно за счет этой операционной прибыли пополняется валютная кубышка. Именно благодаря постоянному пополнению кубышки растет сумма начисляемых на кубышку процентов. Ну и дальше уже сложный процент на процент.
Именно благодаря росту валютной кубышки в период каждой последующей девальвации рубля мы получаем еще бОльшую переоценку в рублях. То есть как бы с каждым годом условно говоря "усиливается эффект плеча" от переоценки.
2. Сегмент "рублевая переоценка кубышки и проценты на нее"
В качестве размещенных депозитов в отчете за 6 мес. 2021 года по состоянию на 30 июня 2021 года указана сумма 1 триллион 179 млрд. руб. против 1 триллиона 236 млрд. руб. по состоянию на 31.12.2020 года.
Всего в качестве курсовых разниц за 6 мес. 2021 года компания отразила минус 81.5 млрд . руб., в то время как за 6 мес. 2020 года был плюс 415 млрд. руб.
Процентов за 6 мес. 2021 года "капнуло" на 57.6 млрд. руб.
Итого:
За вычетом налогов и прочих расходов, с учетом курсовых разниц чистая прибыль за 6 мес. 2021 года составила 153 млрд. руб. против 438.8 млрд. руб. годом ранее за тот же период.
Сургутнефтегаз компания парадокса: в первом полугодии 2021 года денег заработали больше, прибыль выходит меньше, в то время как в первом полугодии 2020 года почти ничего не заработали, зато показали фантастическую просто прибыль :)))))
Собственно говоря Сургут может ничего не делать вообще в плане нефте-добычи и при этом будет каждый отчетный период получать либо прибыль либо убыток :))) Причина - в налоговом законодательстве РФ.
Я как акционер могу только приветствовать , что компания становится все "богаче и богаче".
Так оборотные активы ( то есть деньги и их эквиваленты) по состоянию на 30.06.2021 года составили 1.8 трлн. руб. против 1.6 трлн. руб. по состоянию на 31.12.2020 года.
Акционерный капитал также вырос до 5.2 трлн. руб. с 5.1 трлн. руб. г/г. Нераспределенная прибыль также подросла и составила ровно 5 трлн. руб. - это то самое топливо , которое когда-нибудь запустит ракету в космос , прими контролирующие акционеры решение о "попиловке" этой нераспределенки.
Краткосрочные/долгосрочные обязательства можно даже не смотреть. В масштабах Сургутнефтегаза можно сказать, что их нет.
Теперь поговорим о ближайших перспективах.
По состоянию на 30 июня 2021 года мы имеем шикарную операционную прибыль и отрицательные курсовые переоценки в связи с тем, что сейчас курс доллара немного ниже, чем на 31.12.2020 года.
Можно предположить, что операционные показатели по прибыли от реализации нефти / нефтепродуктов и газа за 2-е полугодие 2021 года также будут очень хорошими. Ибо мне видится маловероятным падение цен на нефть либо падение объемов нефтедобычи в ближайшие 6 месяцев.
Далее, при высокой нефти курс рубля к доллару ну никак не хочет укрепляться !!! И это очень важно для нас как акционеров Сургута !!! Да были моменты, когда рубль клевал на 72, но при малейшем неспокойствии на рынках сразу уходил за 74. Сейчас при полном спокойствии на рынках и на высокой нефти рубль дрейфует в районе 73 руб. к баксу.
На этом основании могу предположить, что самое плохое ,что могло случиться в части курсовых переоценок - уже случилось (это минус 81 млрд. руб.). Вероятнее всего по итогам второго полугодия 2021 года отрицательных курсовых переоценок не будет. А если осень будет неспокойной - то мы сразу увидим 74-76 руб., а значит и значительный профит по итогу года от переоценки.
Итак, вероятнее всего по итогам года мы увидим прибыль в диапазоне 330 - 430 млрд. руб., что дает нам "дивидендную вилку" от 3 руб. до 3.9 руб., что к текущей цене в 37.8 руб. дает див доходность 7.9 % - 10.3 %
Хочу обратить внимание, что предсказать курс доллара на 31.12.2021 года - невозможно !!! По этой причине любой прогноз по годовой прибыли и по дивидендам - вилами по воде писано.
Но пока меня вполне устраивает как развивается ситуация в Сургуте. Я летом 2020 года где то по текущим ценам покупал 15 тыс. акций и перед самой отсечкой купил еще 3 тыс. акций. На текущих уровнях я немного докупаюсь и общая поза у меня сейчас составляет 22 100 акций.
Я уже получил за 2020 год дивидендов в сумме 116 935 руб. Причем это не в результате спекуляций, а именно путем "ничего не делания" - купил и держи.
Следующим летом я получу в районе 70 тыс. руб.
Я сейчас пишу эти суммы не в целях хвастовства, а специально для определенной категории агрессивно настроенных граждан, которые пишут мне в комментах всякие гадости.
Так вот господа, я Знаю , что я делаю !!! Я зарабатываю на Сургуте реальные деньги и собираюсь их зарабатывать в дальнейшем !!!
И все что от меня требуется - не впадать в истерику, не вырывать со всяких мест у себя волосы только лишь на том основании, что (ужас ужас) произошел див гэп и акции просели.
Не устаю повторять : инвестор зарабатывает там где спекулянт теряет. Инвестор зарабатывает на растущем рынке, зарабатывает на падающем рынке , зарабатывает в боковике.
Инвестор зарабатывает ВСЕГДА, если он сел в правильную лодку !!!
Своим примером я доказываю эту истину !!!
24 мая 2021 года я написал статью: "Сделал ставку на свою идею - купил префы Сургутнефтегаз, цель 30 % за 45 дней"
Я купил тогда 3000 штук акций по цене 46.47 руб. на сумму 139 410 руб. Сейчас акции стоят 37.8 руб. Покупал я в надежде спекульнуть, но в итоге позиция превратилась в инвестиционную. Формально у меня убыток от переоценки этих акций в сумме 26 тыс. руб.
Но это примерно также как с операционной прибылью Сургута ( которые суть реальные деньги) и с рублевой переоценкой валютных депозитов (которые суть бумажная статья).
Так вот, дивиденды которые я получил на эти 3000 акций (20160 руб. без учета налога) - это Суть Реальные деньги, которые я получил !!!! А переоценка в 26 тыс. руб. - это суть бумажная статья, точнее виртуальная переоценка, которая никогда не превратится в реальный убыток , поскольку я не только удерживаю позицию с целью получения дивидендов в последующие годы, но и наращиваю, размывая свою среднюю на всю позу.
Как я уже сказал, до отсечки у меня было 18000 акций, а на данный момент - 22100 акций. Среднюю свою я не считал, поскольку акции брал на разных счетах и пока руки не доходили свести в своей учетной табличке в единое целое, но могу сказать, что 19 тыс. штук. я покупал в районе 37 руб. , а 3 тыс шт. - по 46. Так что вероятно, средняя цена на всю позу в районе 39-40 руб.
Сургут я держу Стратегически в долгую !!! При этом тактически и локально я уже на нем зарабатываю прямо сейчас , ничем не рискуя и не совершая никаких сделок купли-продажи, а в результате одного лишь удержания позиции !!!
Далее, относительно моих прогнозов. А то тут мне уже понаписали, что мол я людям советую , а оно вона как...
Во первых я никому ничего не советую !!! И я никому ничего не продаю !!!
Я частный инвестор и веду дневник своих инвестиционных сделок , а равно пишу свои мысли по разным компаниям в чей бизнес я инвестирую свои деньги.
Во-вторых. Господа, если уж вы пишите мне упреки, так наберитесь терпения прочитать мои статьи по Сургуту до конца и осмысленно. А не так, что выхватили из контекста одно предложение и сделали свои нелепые выводы.
24 мая 2021 года в той самой статье : "Сделал ставку на свою идею - купил префы Сургутнефтегаз, цель 30 % за 45 дней", я описал ТРИ СЦЕНАРИЯ !!!!
Обращаю внимание - ТРИ.
Из них самый первый - "нейтральный" , который предполагал диапазон дивидендов за 2021 года от 3.50 руб. до 4 руб.
Пока, в текущем моменте, мы идем четко по этому сценарию .
При этом я допускал еще и второй сценарий - самый плохой с годовым дивидендом на минимальном уровне в 0.60 - 0.70 копеек.
В связи с чем мне абсолютно не понятно, в чем меня упрекают некоторые читатели ? Что я купил 3000 акций по 46 руб. , и не смог продать их за 55-60 руб. ??? Ну да, такое бывает. Рынок много-вариантный всегда. Инвестор , принимая решение, действует в ситуации множества вероятностей.
Я в той статье предусмотрел практически все варианты - включая и то, что я уйду в отсечку (как это и произошло), так и то, что за 2021 год заплатят дивов меньше рубля (сейчас понятно, что эта вероятность почти отсутствует). Ну про риск большого див гэпа с долгим закрытием я даже не писал - по моему это очевидная истина.
Разница только в том, что я то четко понимаю , что я делаю со своими деньгами, принимая инвестиционные решения, а кое кто - кажется не понимает вообще что он делает и что он пишет.
Но все же адекватных людей больше, равно как больше и благодарных читателей, что показывает общая статистика по комментам.
Одним словом, Всем Удачи , Богатства и Добра !!!
PS
Если кто вдруг сидит в Сургуте в просадке - вообще выкиньте это из головы. Получайте дивы. Первая же очередная девальвация рубля - все вам даст сполна. Впрочем даже и не девальвация - а вообще, любой мало-мальский "шухер" на рынках.
Поэтому я Сургут держал, держу и буду держать.
#сургутнефтегаз #дивидендные акции #дивиденды #дивидендная доходность #биржа #инвестиции в акции #личные финансы
,
