Статья как Яндекс.Шеф, только продукты с фондового рынка.
Начало.
Про диверсификацию и даже с конкретикой я недавно написал целую серию постов в своём Инстаграм.
И она вам пригодится, если вы конечно не Майкл Бьюрри и не идёте «all-in» с плечами, до мозга костей уверовав в свою правоту, желая спекулятивно сорвать куш, одновременно рискуя в обе стороны.
В чём призвание диверсификации?
Снижать волатильность инвестпортфеля, ведь именно она – эдакая Баба Яга, беспощадно крадущая % доходности.
Глава 1.
К чему сейчас можно присмотреться, если в «дне завтрашнем» не затаился зверь по имени Армагеддон?
Как известно, акции можно разделить на растущие (growth) и стоимостные (value).
Первые как правило не имеют твёрдого фундамента, зато обещают «золотые горы» в перспективе, хвастаясь прорывными идеями и кратными темпами роста выручки, оставаясь при этом убыточными.
Вторые – часто недооценённые компании с реальным бизнесом, которые уже давно и уверенно стоят на ногах, имеют сильные финансовые результаты и выплачивают дивиденды своим акционерам.
Выбирать между ними – это как выбирать между папой и мамой: с кем-то можно о бабках поговорить, а с кем-то и о дедках…))
Продолжаем…
С марта 2020г. много- миллионные/миллиардные/триллионные ручейки из океана «печатного станка» потекли в хайповые проекты, тем самым дав повод повспоминать пузыри доткомов 2000ых.
Затем инвесторы стали перепарковываться в более «надёжные и спокойные компании», как следствие – за 1ое полугодие 2021г. доходности value превзошли growth.
Теперь уже и там и сям кричат о перекупленностях и пузырях, полностью перекрывших прошлогодние потери.
И чё делать? Куда бежать?
Выходить в кеш и сидеть на «скамейке запасных»? Можно пропустить рост и потом облизывать локти.
Оставаться «по уши в бумагах»? Можно словить «лифт вниз» и кусать ногти.
- Если у кого и есть надежда на потенциал роста, то многовероятно в долгосроке он светит тем, кто прямо или косвенно связан с зелёной энергетикой.
Как не крутите, от экологии уже не отвертеться.
Пример: iShares Global Clean Energy ETF (ICLN).
- В частности, выиграть могут добытчики/производители сопутствующих металлов (медь, никель, литий и др.).
Рост спроса на них носит структурный характер и в меньшей степени зависит от экономических циклов.
Пример: Global X Copper Miners ETF (COPX) или Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT).
- Если готовиться к повышению % ставок, то исторически бенефициарами становились финансовые организации: банки, страховые компании и прочие.
Пример: Vanguard Financials Index Fund ETF Shares (VFH).
- Стоит глянуть и в сторону качественно растущих компаний, чьи акции подешевели с начала года, но не сильно перегреты по мультипликаторам и имеют долгосрочные драйверы роста.
Примеры: Teladoc Inc (TDOC), Fastly (FSLY), Take-Two Interactive Software (TTWO).
- Также на долгосроке вряд ли куда-то денется авиаотрасль.
Как летали, так и летают…и летать будут.
Пример: U.S. Global Jets ETF (JETS).
- Однозначно нужен свободный кеш.
С одной стороны полезно, потому как будет ликвидность докупать просевшие активы во время «шторма».
С другой стороны, инфляция будет больно покусывать его за бока…
- В таком случае могут пригодиться либо облигации с защитой от злодейки-инфляции (TIPS), либо акции тех компаний, чьи бизнесы только лишь выиграют от её роста.
Пример: Horizon Kinetics Inflation Beneficiaries ETF (INFL).
- Далее по списку у нас драгметаллы.
Действительно, золото исторически считается именно «защитным инструментом», тем более когда фиатные деньги так стремительно печатаются и обесцениваются.
Пример: SPDR Gold Shares (GLD).
- Добавлю сюда «5 копеек» и про крипту.
Не инвестировать в неё вовсе так же глупо, как и инвестировать все свои деньги. Так что имеет смысл подумать о том, чтобы вложить туда какую-то часть своего портфеля: можно напрямую, через фонды, биржу, профильные компании, в принципе технологию блокчейн.
Примеры: Bitcoin (BTC), Bitcoin Investment Trust (GBTC), Coinbase Global Inc (COIN), Riot Blockchain Inc (RIOT), Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK).
❌ А вот кто скорее всего пострадает – так это коммунальщики, производители товаров массового потребления, проциклические компании и сырьевики.
И что же делать, если портфель уже давно собран, изрядно оброс «жирком», распродавать его неохота, а на горизонте так и маячат красные графики вниз?
Хотя в случае ЧП и ситуации !SOS! падать будет абсолютно ВСЁ: и золото, и фондовый рынок, и крипта, и недвижка, и ваше настроение «естессина» – просто что-то меньше, а что-то больше. Всё же есть решения и на этот случай – «хеджирование» называется, в простонародье – страхование…
Суть любого страхования
Вы заплатили премию согласно размера покрытия: событие произошло – получите, распишитесь; а нет – извините, денежка «сгорела».
Т.е. покупая страховку, мы перекладываем риск на «того парня», и это не халява для него, он действительно несёт материальную ответственность, а мы тем временем «in surance» (и за это надо/стоит платить).
Но застраховаться от 100% рисков невозможно, ведь тогда мы весь риск перекладываем на соседа, а значит и на доходность не можем претендовать. Иначе бы сказка какая-то была: риски не наши, а доходность наша. Так не бывает…
Чем на бóльшую доходность вы претендуете, тем бóльший риск придётся оставлять на себе.
Но вот в обратную сторону это не работает – т.е. беря на себя бóльший риск, не факт, что доходность будет выше.
Более того, иногда даже полезно добавлять в портфель активы с отрицательной (чего?) доходностью, с целью увеличения его эффективности за счёт отрицательной корреляции (шта?).
В чём смысл?
Мы откусываем часть портфеля для покупки «страхового полиса».
Платим сегодня немного, чтобы завтра не лишиться многого.
Какие есть варианты и что можно сделать, если ожидаете сильную коррекцию?
- Купить «красные шорты», сходить в них на дискотеку (обвал рынков), и вернуть потом обратно в магазин (брокеру).
Просто продаёте вместо того, чтобы покупать))
Например, фьючерсы на широкий рынок (SPYF).
- Купить опционы put либо продать опционы call (второе более рискованное).
- Сыграть на страхе толпы, спекульнув соответствующими индексами волатильности.
Пример: iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX).
- Купить реверсивные фонды, которые будут расти (может даже кратно), когда их зеркальные близнецы будут падать.
Пример: ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU).
- Купить свопы.
Например, кредитно-дефолтные (CDS) в ожидании «конца света», что Америка нагнётся как в 2008г. (см. фильм «Игра на понижение»).
Послесловие.
Перед вами целая лаборатория из всевозможных ингредиентов, что вы из этого «сварите» – дело вашей фантазии.
Но будьте аккуратны, Heisenberg вам в помощь))
И не забудь благодарочку!
Лайк нажал, коммент написал, репост не зажал!
Чисто по-братски!
От души душевно в душу!
Обнял-приподнял!
—