Рассматривая броши Эльвиры Сахипзадовны Набиуллиной, которые она надевает на свои пресс-конференции, можно предположить:
- как в ближайшее время изменятся ставки по кредитам и вкладам;
- какой будет инфляция;
- насколько активно станет развиваться экономика нашей страны.
Как это работает
Эльвира Набиуллина — это глава Центрального банка России. В задачи этого органа входит поддержка стабильности российской финансовой системы и основных макроэкономических показателей страны. Каким образом ЦБ регулирует экономику?
Все коммерческие банки, которые выдают кредиты предприятиям и обычным гражданам, сами занимают деньги в Центробанке. Ставку, по которой банки берут деньги в долг, назначает ЦБ. Она называется ключевой.
Чем ниже ключевая ставка, тем дешевле обходятся кредиты. Мягкая денежно-кредитная политика (ДКП) — уменьшение ключевой ставки — приводит к ускорению экономического развития. Предприниматели получают возможность брать дешевые кредиты на развитие производства. Простые люди оформляют потребительские займы, а затем покупают на них товары. Это приводит к повышению спроса и развитию экономики.
С другой стороны, появление большого количества денег может привести к инфляции — их обесценению. Средств у покупателей становится больше, но предприниматели не успевают быстро нарастить предложение. Пользуясь повышением спроса, они просто поднимают цены на свою продукцию.
Чтобы снизить инфляцию, ЦБ поднимает ключевую ставку. Кредиты становятся дороже, денег в экономике становится меньше. Поднимать цены в таких условиях производители уже не могут, поэтому инфляция снижается. Вместе с тем у предпринимателей пропадает доступ к дешевым кредитам. Им становится сложнее развивать и модернизировать свое производство. Экономическое развитие страны замедляется. И ЦБ переходить к смягчению денежно-кредитной политики — понижению ключевой ставке. И так все идет по кругу.
Ключевую ставку Центральный банк пересматривает раз в 1-2 месяца. В настоящий момент этим процессом руководит Эльвира Набиуллина. После очередного заседания совета директоров ЦБ устраивается пресс-конференция. На ней Эльвира Сахипзадовна объясняет, почему она приняла то или иное решение.
Вместе с объяснением на уровне слов Набиуллина пользуется и оригинальными невербальными методами. На пресс-конференции она надевает необычные броши. Эти украшения также должны объяснять решения главы ЦБ. А также они могут намекнуть, что нам ждать в ближайшем будущем.
Глава Центробанка меняет броши «как перчатки»
Впервые оригинальную брошь в виде аиста Набиуллина надела на пресс-конференции 7 февраля 2020 года. Незадолго до этого Эльвиру Сахипзадовну спросили: с кем она себя ассоциирует — с ястребом или голубем? «Ястребами» в экономике называют сторонников жесткой денежно-кредитной политики (высоких ключевых ставок, дорогих кредитов, замедления темпов экономического развития и низкой инфляции). А «голуби» — это, наоборот, привержены мягкой ДКП (низких ставок, дешевых кредитов, ускоренного развития экономики, но с риском повышения инфляции).
Тогда на этот прямой вопрос Эльвира Набиуллина ответила уклончиво. Глава ЦБ сказала, что вообще не уверена, что она птица. А на ближайшей пресс-конференции надела брошь с аистом. То есть показала, что она все-таки птица, но не голубь и не ястреб. А ключевую ставку она определяет, опираясь не на свои убеждения, а на реальную ситуацию в экономике.
Кстати, в тот день ЦБ ставку снизил с 6,25 до 6%. То есть кредиты для бизнесменов и обычных граждан стали доступнее.
Следующую свою оригинальную брошь Набиуллина надела 20 марта прошлого года. Она была уже с определенным смыслом. Брошь была в форме неваляшки. Как мы помним, в марте 2020 года в мире вспыхнула эпидемия коронавируса. Она привела к резкому падению цен на нефть, понижению курса рубля по отношению к доллару. Своим украшением Набиуллина намекнула, что российской экономике требуется выравнивание. Правда, повышать или понижать ставку тогда не стали (оставили на уровне 6%).
Следующее заседание ЦБ по поводу ключевой ставки произошло 24 апреля 2020 года. В это время страна жила в режиме самоизоляции. Поэтому неудивительно, что Набиуллина вышла к журналистам с брошью в виде домика. Чтобы стало понятно, где нужно оставаться в целях безопасности.
Ставка ЦБ, кстати, тогда была понижена до 5,5%. Так началось смягчение денежно-кредитной политики. Подобные меры были выгодны, прежде всего, предпринимателям, которые пострадали от коронавирусных ограничений.
После следующего заседания (в июне 2020 года) Эльвира Сахипзадовна вышла на пресс-конференцию с брошью-голубем. Это было явное указание на переход к мягкой ДКП. Ставка ЦБ была резко снижена до 4,5%. Так дешево кредиты для банков в нашей стране не стоили никогда.
Бизнес получил возможность брать дешевые кредиты на восстановление после кризиса. Ставки по займам для граждан тоже снизились. Ставка по ипотеке на новостройки опустилась до рекордных 6%. Также банки стали активно рекламировать потребкредиты и рефинансирование по ставкам «от 7%».
С другой стороны, до исторического минимума (до 3-4%) снизились проценты по банковским вкладам. У финансистов появилась возможность занимать деньги в ЦБ под 4,5%. Платить населению за привлечение их средств по более высокой ставке стало невыгодно.
Следующую знаковую брошь Набиуллина надела в июле 2020 года. Вернее, их тогда было даже две. Одна в форме буквы «V», другая — в виде подковы. «V» означает выход из кризиса, прохождение низшей точки (когда график падения производства шел вниз из-за кризиса, а затем пошел вверх в результате правильной денежно-кредитной политики). Подкова была надета на удачу, чтобы данная тенденция продолжалась.
А ключевую ставку ЦБ еще немного понизил — до 4,25%.
На очередной пресс-конференции (в сентябре 2020 года) Набиуллина надела брошь «с паузой». ЦБ на самом деле взял некоторую паузу и не стал менять свою ключевую ставку.
23 октября 2020 года Эльвира Сахипзадовна вышла к журналистам с украшением в виде волны. Возможно, она хотела указать, что страну захлестнула 2-я волна коронавируса. Наступил период нестабильности. Украшение главы Центробанка показывало, что сейчас все течет, как вода. Что будет с экономикой в этой ситуации, пока непонятно. В таких условиях ЦБ не стал делать резких движений. Ключевую ставку решили оставить без изменений, на уровне 4,25%.
Следующая брошь Набиуллиной имела вид золотого сечения, символизирующего гармонию. Ее Эльвира Сахипзадовна надела 23 апреля 2021 года. В этом месяце ЦБ поднял ключевую ставку до 5%. Глава Банка России как бы говорила, что ставка не должна быть ни слишком низкой, ни слишком высокой. Она должна быть средней (нейтральной). До этого времени Центробанк проводил мягкую кредитную политику, которая способствовала выходу экономики из кризиса. С апреля 2021 года ЦБ перешел к нейтральной ДКП.
В июне 2021 года Набиуллина вышла на пресс-конференцию с украшением в виде леопарда. В этом месяце стало ясно, что инфляция в России вышла из-под контроля. Ее значение достигло 6,5% при плановом показателе в 4% (что в 1,5 раза выше плана).
Гасить набирающую обороты инфляцию ЦБ решил за счет ужесточения кредитной политики (повышения стоимости денег). Ключевая ставка была повышена с 5 до 5,5%. А брошь с леопардом в прыжке показывала, что ЦБ и дальше будет активно бороться с инфляцией. Если потребуется, он еще не раз повысит ключевую ставку.
С другой стороны, повышение ставки может негативно сказаться на экономическом росте. Дешевые кредиты на развитие производства для российских предпринимателей становятся недоступными. В то же самое время в США ключевая ставка сейчас находится на уровне 0-0,25%, в ЕС — 0%. Американские и европейские банки могут брать бесплатные кредиты и выдавать дешевые займы предпринимателям. Такая политика способствует восстановлению западных экономик, пострадавшей от пандемии.
Для обычных россиян «леопард Набиуллиной» означает повышение ставок по потребительским кредитам. С другой стороны, будут повышаться и ставки по депозитам. Хранить деньги в банках станет выгоднее. Кроме того, все мы заинтересованы в сдерживании инфляции и в том, чтобы цены в магазинах не росли.
На пресс-конференцию 23 июля 2021 года Набиуллина вышла с брошью, которая символизирует непогоду. Это была туча с каплями дождя. Уровень инфляции, за который отвечает ЦБ, в стране не снизился. Чтобы исправить положение, Банк России еще раз резко повысил ключевую ставку — с 5,5 до 6,5%.
Теперь кредиты для бизнеса станут еще дороже, что может замедлить развитие экономики. Для простых людей условия по займам также станут менее выгодными. А вот проценты по вкладам уже выросли. Согласно статистике, они достигли допандемийного уровня.