Друзья и коллеги!
«Талибан» объявил о захвате всей территории Афганистана. Уже со следующей недели руководить Афганистаном станет эта организация. В России продолжается короновирусная эпидемия, которая забирает больше 800 жизней в день. В других странах, где привито больше половины населения, пандемия тоже забирает жизни людей, продолжая мутировать. Приближается начало симпозиума в Джексон-Хоуле. Инвесторы ждут оглашения даты начало сворачивания монетарного стимулирования от ФРС. Экономическая статистика, которая вышла с начала августа, ясно дает понять, что экономика США развивается прекрасно, безработица снижается, а инфляция остается высокой. Рано или поздно, но ФРС придется начать ужесточать ДКП. А теперь перехожу к прогнозам на следующую неделю. Итак:
Доллар-рубль – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по этой валютной паре торговались в рамках 73,16 – 74,1425.
Ослабление рубля не получило должного продолжения на прошлой неделе, хотя котировки USDRUB и пытались закрепиться выше уровня в 74 рубля за доллар. Приближается начало экспортных продаж и налоговых платежей, поэтому, на серьезное ослабление рубля, рассчитывать не стоит. Скорее даже, стоит ожидать умеренного укрепления национальной валюты против доллара.
На будущей неделе будет отмечаться очередная годовщина дефолта 1998 года, но на рубле это не скажется. Остается смотреть за динамикой цен на товарном рынке и котировками доллара.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Колебания цен по USDRUB (спотовые цены) на следующей неделе будут в рамках 72.70 – 74.30, с ключевым уровнем сопротивления в районе 73,85 рублей за доллар, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY.
EURUSD - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по этой валютной паре торговались в рамках 1,1714 – 1,1811.
На прошлой неделе, котировки EURUSD честно пытались протестировать уровень в 1.17. Фактически, цены сформировали «двойное дно» на этом уровне, и теперь будет сложно сразу пробить эту поддержку. Дальнейшая динамика в этой валютной паре будет зависеть от риторики руководителей ФРС и настроений на фондовых площадках.
Пока эта валютная пара торгуется ниже отметки 1.1901, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY, нисходящий тренд остается в силе и имеет смысл открывать короткие позиции при каждом существенном ценовом росте.
Стоит обратить внимание и на долларовый индекс (DXY), который тоже прилично снизился за прошедшую неделю. После неудачной попытки уйти выше значения 93.20, котировки устремились вниз. Полагаю, что на будущей неделе, мы увидим торговлю в диапазоне 92.35-93.15, с ключевым уровнем сопротивления на отметке 92.70.
Долларовый индекс (DXY) – это отличный индикатор риска, чем выше его значение, тем меньше желание рисковать у инвесторов, и наоборот.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Колебания котировок по EURUSD будет в диапазоне 1.1730 - 1.1875, с ключевым уровнем поддержки на отметке 1.1770.
Нефть – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки, этого товарного актива менялись в диапазоне 67,65 – 71,92.
Нефть продолжает сползать вниз. Это движение началось в середине июля и продолжается все это время. Ценовые отскоки становятся все слабее и короче по времени. Ценовое давление постоянно усиливается. Новости от крупнейших импортерах нефти не вселяют пока надежды на обновление максимальных цен этого года. Добыча нефти в мире постепенно растет, а вот спрос вызывает опасения.
Свои мысли по нефти, я изложил в статье под названием «Почему нефть не будет стоить 80 долларов за баррель!». Как раз на прошлой неделе США выразили желание увидеть увеличение добычи нефти от ОПЕК+, чтобы снизить цены на бензин и уменьшить инфляционное давление в Америке. Полагаю, что и у американских нефтяных компаний, не будет проблем с увеличением добычи нефти в своей стране.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Нефтяные котировки фьючерса (BR-9.21), останутся в рамках 66,05 - 72,05 с ключевым уровнем поддержки на отметке 68,50. Многое, в динамике нефтяных цен, будет зависеть от поведения доллара и статистики по еженедельным запасам, а также от настроений на финансовых рынках. Я сторонник продажи нефти, в случае заметных ценовых отскоков.
Фондовые индексы – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по фьючерсу на индекс РТС менялись в диапазоне 1661610 - 166480, а по фьючерсу на индекс ММВБ в диапазоне 380050 – 390600. Акции СБЕРа колебались в диапазоне 317.62 -331.29, а акции Газпрома оставались в рамках 280,80 – 293,90.
На прошлой неделе, наши фондовые индексы смогли закрыться вблизи максимальных значений этого, благодаря росту акций СБЕРа и Газпрома.
Фондовые индексы в США продолжили свой рост на прошлой неделе, что позволило им обновить свои исторические максимумы, а нашим индексам этот факт оказал определенную поддержку.
Тем не менее, я продолжаю испытывать скепсис от ралли на рынке акций, на мой взгляд, это движение выдыхается. Сильнее всего, будущие изменения монетарной политики, скажутся, на развивающихся рынках, в том числе и российском.
Что касается акций СБЕРа и Газпрома, которые являются локомотивами отечественного фондового рынка, то после впечатляющего роста котировок на прошлой неделе, пришло время для коррекции. Цены акций СБЕРБАНКА достигли целевых целей, которые обозначались многими инвестдомами. Теперь, будут обновлены цели роста этих акций, но прежде акциям нужно будет поторговаться вблизи своих исторических максимумов.
В своем обзоре на прошлой неделе, я недооценил потенциал роста бумаг этого эмитента, но думаю, что миноритарные акционеры не сильно расстроились этим фактом. СБЕР остается одной из лучших бумаг на российском фондовом рынке, с высокими дивидендами и понятным руководством.
Акции Газпрома, на фоне снижения цен на газ и проблемы на одном из заводов этой компании, выглядят не очень хорошо. Конечно, стремление закрыть дивидендный гэп у этих бумаг остается, но на более сильное ралли, я бы не рассчитывал.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Стоит ожидать колебаний цен по фьючерсу (RTS-9.21) на индекс РТСв диапазоне 161000 – 167000 с ключевым уровнем поддержки на 163100, а по фьючерсу (MIX-9.21) на индекс ММВБ в диапазоне 378950 – 391700, с ключевым уровнем поддержки на 383550.
Я полагаю, что на следующей неделе диапазон колебаний цен на акции СБЕРа, будет 308.42 -333.11, с ключевой поддержкой на уровне 315.72, а диапазон колебаний цен на акции ГАЗПРОМа, будет 278.30 -296.07, с ключевой поддержкой на уровне 285.
Природный газ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки, этого товарного актива менялись в диапазоне 3,851 – 4,182.
Цены на природный газ закрыли прошлую неделю заметным снижением. Я уже отмечал, что цены перестали реагировать ростом на «бычьи» новости, что является тревожным фактом. Конечно, после роста на 80% от минимумов апреля, трудно ждать продолжения роста цен в том же темпе.
Как минимум, ценам нужна коррекция или проторговка, для снятия дивергенций. Видимо, на прошлой неделе такая коррекция началась, так что не будет ничего необычного, если эта коррекция продолжится.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Цены на природный газ останутся в рамках 3,65 – 4,11, причем основным уровнем поддержки в новом (NG-8.21)контракте станет уровень 3.775.
Драгоценные металлы – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки фьючерса (GOLD-9.21) на золото менялись в диапазоне 1717.7 – 1779.6, а котировки фьючерса (SILV-9.21) на серебро менялись в диапазоне 23.02 – 24.29.
Я ожидал снижения цен, особенно после формирования разворотных свечек в начале месяца. То, что цены на золото и серебро резко обрушились в прошлый понедельник на азиатской сессии, явилось неким сюрпризом.
Правда, это и помогло определить минимальные уровни, на которые потенциально могли снизиться цены по фьючерсам на золото и серебро. Сейчас можно констатировать, что фьючерсы на золото (1678), и на серебро (22.40) определили свои минимальные уровни, на которые котировки способны еще раз прийти, хотя далеко не факт, что это произойдет.
На текущий момент, говорить о завершении снижения цен на эти металлы преждевременно, даже, несмотря на заметный рост котировок в конце недели. Вероятно, что на будущей неделе, котировки достигнут своих локальных максимумов, после чего может быть еще одна волна снижения. Молниеносного разворота цен по золоту и серебру я не ожидаю. Цены должны будут некоторое время проторговаться в каком-то диапазоне, должна будет снизиться волатильность ценовых колебаний, накопиться определенный потенциал для нового движения, которое, скорее всего, начнется осенью.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Стоит ожидать колебаний цен по фьючерсу на золото (GOLD-9.21)в диапазоне 1734 – 1793 с ключевым уровнем поддержки на 1760. По фьючерсу на серебро (SILV-9.21) в диапазоне 23,00 – 24,55, с ключевым уровнем сопротивления на 23,45
Друзья, еще раз хочу напомнить Вам, что если есть пожелание что-то изменить в обзорах, добавить новые инструменты или что-то убрать, то пишите в комментариях. Я буду Вам благодарен за ответную реакцию!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"