Мы опять пошли своим путём и решили изобрести отечественный аналог ETF. Разбираемся в нюансах.
Как уже было написано выше, БПИФы — это аналоги ETF (Exchange Traded Fund или биржевых инвестфондов).
Отличия БПИФов от ETF
- Стоимость управления в БПИФ выше, чем в ETF.
- Недостаточная прозрачность содержания инвестпортфеля и стратегии его управления.
- Отсутствие независимых компаний, защищающих интересы инвесторов в БПИФы, в ETF это так называемые независимые трасты.
- Размещение активов фондов в российских депозитариях.
- Управляющая компания БПИФов является брокером, а не отдельным ETF-провайдером.
Лайфхак для госслужащих и силовиков: паи таких фондов могут покупать те несчастные, которым по закону нельзя владеть акциями иностранных компаний, но лучше поинтересуйтесь конкретней в вашей конторе. Некоторые локальные правила граничат с маразмом.
Общее между БПИФами и ETF
Биржевые фонды позволяют вложиться в акции и облигации, объединённые по какому-либо принципу: определённой отрасли, страны или типов бумаг.
С их помощью можно повторить стратегии «звёздных» управляющих из крупных западных фондов и вложиться в акции и облигации, недоступные по отдельности.
Недостатки БПИФов
- Дороговизна обслуживания.
- Непрозрачность стратегии и самого портфеля. Например, инвесторов спокойно могут не поставить в известность о смене руководства, от стратегии которого зависит успех на рынке.
- Невозможность рассчитать доходность будущих периодов. Этот недостаток характерен для фондов вообще, поэтому тут с натяжкой.
- Отсутствие возможности точечного инвестирования. Вместе с чем-нибудь важным приходится покупать кучу барахла.
Выводы
Сейчас появляется всё больше БПИФов на любой вкус — от повторяющих какой-нибудь консервативный индекс до чего-нибудь экзотического.
БПИФ — это готовый портфель из десятков или даже сотен ценных бумаг. В теории, инвестировать в них проще, дешевле и менее рискованнее, чем покупать активы по отдельности. Маленькая революция для тех кто не хочет заморачиваться.
Тем не менее, не следуют забывать о налогах и комиссиях за управление БПИФов толковыми и эффективными управляющими.
Подписывайтесь на «Канал Бромберга» и прокачивайте свою финансовую грамотность каждый день!