Дельта - соотношение, отображающее изменение цены актива, обычно обращающихся ценных бумаг, с соответствующей корреляцией цены его производного инструмента. К примеру, если опцион на акции отображает дельта-значение 0,65, это означает, что, если базовая акция увеличится в цене на 1 доллар за акцию, опцион на нее увеличится на 0,65 доллара за акцию при прочих одинаковых условиях.
Величина дельты может быть положительной или отрицательной. К примеру, дельта для опциона-колл всегда будет в диапазоне от 0 до 1, поскольку с увеличением цены базового актива опционы-колл возрастают в цене. Дельты опционов-пут всегда определяются в диапазоне от -1 до 0, так как с увеличением базовой ценной бумаги стоимость опционов-пут снизится.
Дельта является значимой переменной, взаимосвязанной с моделью ценообразования, которой пользуются продавцы опционов. Опытные продавцы просчитывают, как оценивать свои опционы, используя сложные модели, часто напоминающие модель Блэка-Шоулза. Дельта служит ведущим значением в этих моделях, помогая как покупателям, так и продавцам опционов, поскольку позволяет инвесторам и трейдерам определять возможные колебания цен опционов при изменении цены базовой ценной бумаги.
Расчет дельты выполняется в режиме реального времени при помощи компьютерных алгоритмов, постоянно публикующих значения дельты для клиентов брокера. Дельта-значение опциона часто применяется трейдерами и инвесторами для уведомления о своем выборе при покупке или продаже опционов.