Zymergen — одна из многих компаний, которая работает на стыке биологии, машинного обучения и робототехники, чтобы изменить подход к процессам производства вещей. Хотя инвесторы в течение долгих лет не обращали внимания на подобные компании, сейчас они начали активно интересоваться ими.
Первый продукт Zymergen под названием Hyaline – это прозрачная и прочная полимерная пленка на биологической основе, которая легко гнется, что делает ее пригодной для защиты экранов новейших складных сенсорных телефонов, а также для использования в гибких печатных платах высокой плотности, в умной одежде и другой бытовой электронике. Представители Zymergen вывели свой первый продукт на рынок в декабре 2020 года.
В число новых разработок Zymergen входят еще одна оптическая пленка, которая появится на рынке в 2022 году, а также пленка нового поколения: ее можно будет использовать не только для защиты гибких смартфонов и других гаджетов, но и в качестве изоляционного материала для антенн, чтобы обеспечить скорость передачи данных на уровне 5G. Ожидается, что пленка нового поколения появится в продаже в 2023 году. В то же время в области сельского хозяйства ведется работа над созданием нового репеллента для борьбы с насекомыми. Zymergen планирует выпускать репелленты на биологической основе, в состав которых не будет входить диэтилтолуамид (пестицид, который используется для отпугивания кровососущих насекомых). Кроме того, компания работает над созданием микробиальной (микробной) альтернативы синтетическим азотным удобрениям.
Причина падения.
Акции Zymergen упали более чем на 75% в среду ниже $9 после того, как компания предупредила инвесторов, что она больше не рассчитывает получать доход от продукции в 2021 году, и что выручка в следующем году будет «несущественной», поскольку она не ожидает доходов от своих экспериментальных продуктов в ближайшее время.
Джош Хоффман, соучредитель Zymergen, уходит с поста генерального директора. Его временно заменит Джей Флэтли, бывший генеральный директор Illumina(NYSE:ILMN).
Zymergen стала публичной, разместившись по цене в $31 за акцию в апреле. Курс бумаг доходил до отметки в $52, а 52-недельный минимум $7,85 был достигнут в среду.
Однако уже в четверг акции компании торговались с повышением, и за это можно поблагодарить Кэти Вуд. Акции выросли на 75% (с ~$7,85 до $13,7) после того, как их приобрел один из фондов Кэти, ARK GENOMIC REVOLUTION ETF. Сделка произошла на фоне рекордного снижения, а затем приходилось останавливать торги после того, как стало известно, что ARKG приобрел 2,47 миллиона акций.
Zymergen заявила, что работает над восстановлением доверия инвесторов после того, как клиенты столкнулись с проблемами при внедрении в свои производственные процессы биопленки, предназначенной для использования в таких изделиях как складные смартфоны. Но среди аналитиков с Уолл-Стрит вырос скептицизм. Мэтт Лэрью из William Blair, понизивший рейтинг акций до нейтрального, заявил, что доверие к ним было «разрушено».
Согласно данным Bloomberg, у Zymergen четыре рейтинга «Держать» и два «Продавать». Для сравнения, еще на прошлой неделе все 6 рейтингов были «Покупать».
Основные риски для инвестирования
Инвестиции в эту компанию связаны с рядом рисков. Среди основных:
- У компании в прошлом были операционные убытки, и она не ожидает получения прибыли в обозримом будущем.
- Zymergen только начала получать выручку от продажи продукции. Возможно, компания столкнется с трудностями в отношении успешной коммерциализации продуктов, включая Hyaline, который компания запустила в декабре 2020 года в качестве первого продукта.
- Трудности с оценкой текущего бизнеса и будущих перспектив, учитывая ограниченную историю деятельности компании.
- Рынок, в том числе клиенты и потенциальные инвесторы, может скептически относиться к жизнеспособности и преимуществам продуктов компании, поскольку они основаны на относительно новой и сложной технологии.
- Даже если компания добьется успеха в расширении своей платформы, быстро меняющиеся технологии, и большая конкуренция в синтетической, биотехнологической и нефтехимической отраслях могут сделать продукты, которые разрабатывает Zymergen, устаревшими или неконкурентоспособными, если компания не продолжит разрабатывать и производить новую и улучшенную продукцию.
- Производство продукции является сложным процессом. Возможно, Zymergen не сможет найти необходимых специалистов для создания и расширения производства, необходимого для получения прибыли или поддержания и развития текущего бизнеса.
- Государственный торговый контроль, включая экспортный и импортный, санкции, таможенные требования, могут повлечь за собой потерю контрактных привилегий или ограничить способность конкурировать на определенных рынках.
Вывод
В целом, рассматривать покупку акций данной компании на текущих уровнях и с учетом новостного фона я бы однозначно не стал. Но вполне возможно, что Zymergen сможет решить накопившиеся проблемы и вернуться к изначальным отметкам в недалеком будущем. Поэтому продолжаем следить за новостями.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
P.S. Канал не содержит рекламу, не приносит доход и держится исключительно на энтузиазме автора канала. Если вам понравился данный разбор, не поленитесь поблагодарить автора лайком, подпиской на канал или донатом.