Здравствуйте дорогие зрители и подписчики!
Если Вам удобнее видео контент, то переходите на Ютуб-канал и смотрите видео там:
Finex продолжает выпускать новые биржевые фонды, и в сегодняшнем выпуске разберем первый тематический фонд FXES инвестирующий в акций компаний игровой индустрии и киберспорта. Фонд начал торговаться на московской бирже 14 Июля 2021 года. Он включает в себя акции производителей игрового железа и ПО, а также разработчиков и издателей видеоигр и охватывает более 90% индустрии видеоигр и киберспорта.
По традиции начнем с описания фонда.
№1. Описание.
ETF от компании Finex, с тикером FXES – это биржевой фонд, позволяющий инвестировать в компании индустрии видеоигр и киберспорта, получающие большую часть выручки от продажи лицензий на видеоигры, разработки программного обеспечения, производства игрового «железа» и организации киберспортивных мероприятий. Фонд FXES отслеживает индекс MVIS Global Video Gaming and eSports, покрывающий 90% игровой «инвестиционной вселенной».
В индекс могут включаться только компании, чья выручка от сегмента видеоигр и киберспорта составляет не менее 50% от ее общего размера, а капитализация компании должна быть не менее 150 млн. долл.
Для формирования индекса все компании сортируются по рыночной капитализации. Затем, начиная с самых крупных, отбираются не менее 25 компаний, суммарная капитализация которых составляет не менее 90% компаний индустрии видеоигр и киберспорта. Отобранные компании включаются в расчет индекса.
Максимальная доля веса компании в индексе ограничена 8%, а ребалансировка весов производится ежеквартально - в марте, июне, сентябре и декабре.
Базовая валюта активов фонда являются доллары. Все поступающие дивиденды реинвестируются.
Фонд доступен для покупки на ИИС, и по нему действует налоговая льгота при долгосрочном владении паями фонда более 3-х лет.
Переходим к стоимости фонда и стоимости чистых активов.
№2. Стоимость и СЧА.
Начальная стоимость фонда была около 1$, но сейчас цена снизилась и составляет около 69 рублей, что делает его удобным при инвестировании небольшими суммами, и при этом не увеличивает комиссию брокера, если есть ограничение на минимальный размер комиссии. Небольшая стоимость и то, что фонд торгуется в рублях, является плюсом.
На данный момент стоимость чистых активов составляет около 284 млн. рублей.
Теперь перейдем к рассмотрению структуры фонда и более подробно ее посмотрим.
№3. Структура фонда.
В структуре фонда на данный момент находится 26 компаний. Несмотря на ограничение веса в фонде есть небольшой перекос первых 5 компаний. На их долю приходится около 38,5% фонда, но в целом веса распределены равномерно.
В фонде FXES присутствуют компании из США, Японии, Китая, Сингапура и других стран. Полный список и их доли Вы видите на диаграмме. Таким образом, около половины фонда представлено из Азиатско-Тихоокеанского региона, что улучшает диверсификацию по странам и валютам.
Согласно общепринятой классификации GICS в фонде выделяются три сектора: Услуги связи (67,19%), Информационные технологии (28,47%) и Потребительский сектор (4,34%).
Несмотря на низкое содержание в фонде компаний из сектора Информационных технологий, фонд сильно коррелирует с фондом FXIT, поэтому доли этих фондов лучше контролировать вместе и не делать очень большими.
Теперь перейдем к комиссиям.
№4. Комиссии.
Комиссии ETF FXES стандартные для фондов акций FinEx и составляют 0,9% - это общая комиссия за управление фондом.
Комиссия снимается ежедневно пропорционально периоду владения. При этом дополнительно платить ничего не нужно, комиссии уже учтены в стоимости.
Давайте теперь перейдем к доходности.
№5. Доходность.
Ставка фонда сделана на продолжение роста игровой индустрии. По данным Mordor Intelligence, объем игровой индустрии в следующие пять лет будет расти в среднем на 9,64% в год к 2026 году и продолжение пандемии может продолжить вносить вклад в этот рост, хотя как мне кажется, основной рост рынка уже состоялся и темпы будут ниже.
Так же другие аналитики считают, что основными драйверами роста могут быть мобильные игры, игровые консоли, технология виртуальной реальности и киберспорт. Тенденция отчетов игровых компаний подтверждает рост прогнозов выручки и прибыли.
Тематические ETF на киберспорт появились не так давно на глобальном рынке и длительной динамики по ним нет. Для сравнения доходности можно использовать данные из отслеживаемого фондом FXES индекса, который с середины 2016 года вырос почти на 300 %, что существенно больше, чем рос широкий американский рынок.
Специалисты FinEx провели сравнение риска и доходности FXES с другими своими фондами.
Сравнивая ключевые характеристики всех фондов акций FinEx за максимально возможный период (10.05.2017—30.06.2021) они получили, что среднегодовая доходность FXES в долларах оказалась выше доходности флагманского FXIT на 27% за четыре года или на 2,7% годовых.
При этом среднегодовая волатильность FXES составила лишь 19,8%, что соответствует уровню широкого рынка акций США, Китая и Германии, и ниже чем у FXRL и FXIT, у которых по 25%. Низкая волатильность хоть и сопоставима с широким рынком акций США, Китая и Германии, но по диверсификации фонд FXES им сильно уступает, что увеличивает его риск. А так как фонд узконаправлен, то имеет смысл только в качестве дополнения, а не основного инструмента инвестирования.
Теперь давайте посмотрим на аналоги фонда FXES.
№6. Аналоги.
На российском рынке других аналогов у данного фонда нет. Но фонд имеет высокую корреляцию с фондом FXIT, поэтому может быть альтернативой.
На иностранном рынке, есть несколько крупных ETF инвестирующих в акции компаний игровой индустрии и киберспорта. Это ETF ESPO, его комиссия 0,55%. Этот фонд по составу аналогичен рассматриваемому фонду FXES.
Еще один ETF HERO, с комиссией 0,5% и фонд NERD, комиссия которого, самая низкая из названных, и составляет 0,25%. В их составе присутствует 39 и 33 компании соответственно.
При инвестировании в фонд NERD с самой низкой комиссией, инвестирование в FXES будет более выгодно на протяжении более 45 лет, если учитывать налоговую льготу при долгосрочном владении и налоговый вычет по ИИС. А если учитывать только льготу на долгосрочное владение, то инвестирование будет выгоднее на промежутке 25 лет, а далее низкие комиссии опередят нашу льготу. Особого смысла в покупке иностранных ETF я не вижу.
Давайте подводить итоги.
ИТОГИ.
Новый тематический фонд FXES уникальный и интересный, и, несмотря на состоявшийся бурный рост, я думаю, что перспективы у этого направления остаются большие. Сейчас цена уже скорректировалась относительно своих максимумов, что позволяет его более выгодно покупать. Я решил добавить небольшую долю этого фонда в свой индексный портфель для диверсификации и увеличения потенциала роста и уже начал его покупать. Фонд узконаправлен, поэтому диверсифицирован слабо и имеет дополнительные риски индустрии. Большую его долю лучше не держать по моему мнению.
На этом у меня все ставьте лайки, дизлайки и подписывайтесь на канал vinfin, здесь выходят полезные выпуски.
Желаю всем удачных инвестиций и достижения своих целей, пока-пока.