В середине августа S&P500, похоже, находится на пути к одному из самых спокойных месяцев в истории. Несмотря на слабые китайские данные, опасения Дельты и хаос в Афганистане, акции котируются на максимумах всех времен , но под поверхностью тревога растет.
Возвращаясь к 2017 году, когда VVIX/VIX пробил выше 8, или около сегодняшнего текущего уровня, это не закончилось хорошо для акций.
В отчете, составленном Крисом Мерфи, соруководителем стратегии деривативов в Susquehanna International Group, говорится, что с 2006 года, когда коэффициент растет-примерно через десять дней - VIX в среднем вырастет примерно на 16%.
Некоторая часть беспокойства, нарастающего за кулисами, связана с встречей мировых центральных банков в Джексон-Хоул на следующей неделе. Существует вероятность того, что Федеральная резервная система объявит или, по крайней мере, сообщит участникам рынка о предстоящем сокращении своей ежемесячной программы покупки облигаций на 120 миллиардов долларов с начала пандемии.