Всем доброго дня!
Вчера публиковались протоколы июльского заседания ФРС. Совсем неожиданно выяснилось, что ФРС собирается начать сворачивание монетарных стимулов в сентябре 2021 года, а закончить этот процесс в середине 2022, после чего перейти к поднятию ставки. Как говорится: «С деньгами и дурак сумеет – а вы без денег попробуйте!» Вот и посмотрим, как в очередной раз фондовый рынок в США покажет чудеса роста, если ФРС уберет стимулы. Сегодня исполняется 30 лет ГКЧП. Август в России богат на разные события. Весь мир обычно отдыхает в это время, а в нашей стране – это время пердимоноклей…
Долговой рынок – Доходность 10-летних облигаций США находится ниже отметки в 1.3%, но принципиально пока не меняется. До симпозиума в Джексон-Хоуле, который пройдет 24-26 августа 2021 года, изменения будут незначительные. Сейчас цены на облигации больше реагируют на «аппетит к риску».
Рост доходности по бондам происходит на фоне роста фондовых индексов, а рост цен на облигации, когда начинаются распродажи на фондовом рынке. Сдерживает рост цен на облигации осознание инвесторами того факта, что сворачивание QE уже совсем близко, а инфляция пока не показывает намерения снижаться.
На российском долговом рынке тоже ничего примечательного не происходит. Динамика на нашем долговом рынке зависит от ЦБ РФ, Минфина РФ и ситуации на мировом долговом рынке, в первую очередь американском.
Спрос на облигации Минфина РФ сохранятся, нерезиденты без ажиотажа покупают ОФЗ, а инфляционные ожидания в РФ, на фоне сезонного снижения цен на продукты, снижаются. Минфина РФ успешно провел аукцион по размещению ОФЗ, причем разместил длинные облигации. Сейчас удачный момент для покупки долговых бумаг, так как риски коррекции на фондовом рынке растут и возможен переток средств в облигации. На рынке крепнет уверенность, что ЦБ РФ возьмет паузу в повышении ставки, поэтому инвестиции в облигации, особенно длинные (больше 10 лет) будут иметь смысл.
Валютный рынок – EURUSD – вот и обновили свои годовые минимумы котировки этой валютной пары. Причины, толкнувшие котировки ниже рубежа в 1.17, я описал еще вчера в своем обзоре.
Собственно тренд в этой паре был понятен уже давно, и пока EURUSD торгуется ниже уровня 1.1894, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY, ждать изменения текущего нисходящего тренда в этой паре не стоит. ФРС готовится ужесточать свою монетарную политику, а ЕЦБ думает над большим смягчением своей монетарной политике. При росте рисков на финансовых рынках, инвесторы уходят в доллар, что сейчас и происходит. Так что, пока текущая ситуация в мире не поменяется, ждать разворота нисходящего тренда по евро не имеет смысла.
Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то, основная поддержка на сегодня расположена около уровня 92,98, а главное сопротивление, на текущий момент, расположено на уровне 93.46, проход и закрепление цен выше него, откроет дорогу к тестированию уровней около 93.70.
Я в каждом обзоре уделяю внимание этому индексу, так как от его поведения и динамики зависят остальные рынки. Часто, этот индекс является опережающим индикатором, и если он начинает свой рост, то стоит проявить осторожность и внимательность.
DXY – отличный индикатор отношения инвесторов к риску, чем выше значение этого индекса, тем меньше желание рисковать у инвесторов, и наоборот.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1638 - 1,1665) – (1,1714 – 1,1736) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – спрос на ОФЗ со стороны инвесторов, в том числе и иностранных, объясняет относительную стойкость рубля, на фоне укрепления доллара в мире. Но, "ничто не вечно под Луною". Рубль, в текущей ситуации, обречен на ослабление. Снижение цен на нефть, укрепление доллара, коррекцию на фондовых индексах можно не замечать какое-то время, но потом приходится реагировать с запозданием и достаточно быстро. Экспортные продажи и уплата налогов окажут поддержку рублю, но от снижения не спасут. Драматизировать ситуацию точно не стоит, девальвации ждать точно не стоит, но тренд на рост котировок USDRUB будет усиливаться.
Агитировать за покупку валюты я не буду, лично мне она не нужна совсем. Но, я много раз давал рекомендации к покупке долларов за рубли, когда курс был около 73 рублей за доллар. А кому нужны были «зеленые бумажки», мог спокойно приобрести их, как говорится : «Без шума и пыли!».
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (73,50 - 73,75) – (74,20 – 74,50) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S&P500 – Давно не писал про этот индекс. Чудесный рост рано или поздно заканчивается, впрочем, как и не бывает бесконечного снижения. Нашел один интересный график, который наглядно показывает одну закономерность. После каждого случая удвоения S&P500, происходила 10% коррекция по этому инструменту.
С минимумов весны 2020 года, как раз произошел 100% рост этого фондового индекса, спасибо добрым дядям и тетям из ФРС. Но сейчас, все вдруг озаботились перспективами дальнейшего роста, тем более, когда прочитали протоколы июльского заседания ФРС. Начинает доходить до сознания неизлечимых оптимистов, что стимулы могут и свернуть, и что учетная ставка может подняться.
Конечно, пока это выглядит как отдаленная перспектива, но рынок всегда играет на опережение, поэтому формальный повод для коррекции есть.
И еще один важный момент. Свободных денег для покупки акций крайне мало, а закредитованность инвесторов близка к максимуму, так что поддерживать рынок, вблизи космического пространства, крайне сложно, о чем я вчера и написал в ТК «Венчурные Инвестиции». А пока ждем продолжения снижения на рынке акций.
Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S&P500 на сегодня (4345 -4380) – (4435 – 4470)
РТС и ММВБ – Вчера, на вечерней сессии, случилось странное явление. Российские фондовые индексы снизились!
Сам Газпром умудрился закрыться снижением почти в 1%, видимо не зря на вечерней сессии проверяли на крепость уровень в 290 рублей! Да, обидно, что не хватило "жалких 50 копеек" до круглой цифры в 300 рублей! Прошло 10 лет, с тех пор как акции Газпрома стоили так дешево. Надеюсь, что не придется ждать, верующим в эту компанию и дивиденд получателям, очередных 10 лет, чтобы еще раз увидеть цену в 300 рублей за акцию.
Великолепный СБЕР, посмел вчера растерять весь свой дневной рост, да еще и нацелился на дальнейшее снижение. Теперь "телега" будет наполнена постами инвесторов в эту бумагу, про срабатывание СЛ, чудесных продаж по вчерашним максимумам, и даже смелых шортах. Удачи им всем, а также всем тем, кто верит в дальнейший рост!
Видимо, показывать свой самобытный характер и идти наперекор мировым тенденциям можно, но очень недолго. Рост доллара, снижение цен на нефть и усиление снижения на фондовом рынке США, рано или поздно должны были отразиться на динамике РТС и ММВБ.
Я вот удивлялся всю неделю "чудесам на виражах", которые показывали наши индексы. "Тянуть за уши" весь рынок с помощью двух бумаг можно, не ясна цель такой "заманухи". Когда отсутствуют нормальная логика происходящего, то возникают вопросы и сомнения.
Обновлять свои максимумы нужно и можно, просто стоит знать меру и вовремя фиксировать прибыль.
Кстати, именно прибыль – самая непостоянная вещь на свете, и если ее часто упускать, то можно потерять навсегда!
Сегодня в 18-45 пройдет экспирация недельных опционов на фондовые индексы, так что видимо РТС закроется около уровня 1650, если ситуация в мире резко не ухудшиться. По всей видимости, странное ралли на отечественном рынке акций подходит к своему логическому завершению. Полагаю, что сейчас наши акции и фондовые индексы будут больше коррелироваться с главными фондовыми рынками.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-9.21) индекса РТС на сегодня (163400 - 164650) – (166850 – 168050), на фьючерс (MIX-9.21) индекса ММВБ на сегодня (385725 - 387825) – (391925 – 394025).
НЕФТЬ - Ничего не могу сказать нового про рынок нефти, так как уже с месяц пишу в каждом обзоре, про изменение тренда в этом инструменте в середине июля и про риски дальнейшего снижения цен. Вчера как раз писал, что если добыча нефти в США продолжит расти, то цены на нефть продолжат падать. Так в итоге и произошло.
Главная причина снижения цен на нефть – это желание администрации США во главе с Байденом снизить цены на бензин в Америке. Высокие цены на топливо в США уменьшают потребительский спрос, увеличивают инфляцию и снижают поддержку населением своего правительства. После провала в Афганистане, рисковать Байден точно не будет, поэтому цены на топливо продолжат снижаться, чтобы «людям было не обидно». В США цены на топливо очень чутко реагируют на нефтяные цены, поэтому чтобы снизить цены на бензин, нужно пригрозить ОПЕК+ и дать возможность своим компаниям увеличивать добычу, что Байден и сделал. Результат проявился почти мгновенно, так как цены за неполный месяц снизились больше чем на 10% и это не предел.
А вот в России, вне зависимости от мировых цен на топливо, цены умеют только подниматься вверх. Нашему народу важнее сбалансированность бюджета и процветание любимых олигархов и чиновников, чтобы можно было с гордостью показывать «недругам» высокие места в списке FORBES отечественных нефтяников, газовиков и прочих «капитанов» отечественной промышленности.
Нужно увеличить частоту поднятия акцизов на топливо в России и придумать новые налоги. Можно брать деньги за каждый заезд на топливную станцию, за загрязнение окружающей среды во время заправки, да мало ли, что можно придумать, если захотеть. Главное чтобы страна процветала, а «электорат» как-нибудь проживет, ему не привыкать…
Торговый диапазон цен на нефть по BR-9.21 на сегодня (65,35 – 66,30) – (68,15 – 69,10), по CFD WTI (62,35 – 63,30) – (65,25 – 66,25)
Природный газ – Тренд на снижение цены на природный газ остается в силе. Ценовые отскоки все слабее и слабее. Сегодня в 17-30 выйдут данные по объемам запасов природного газа в США, что видимо, даст импульс к уходу цен ниже сильной поддержке на отметке 3.80.
Были опубликованы данные по добыче и экспорту газа в США за 7 месяце, а чуть раньше отчитался ГАЗПРОМ. В обоих случаях отмечен почти 20% рост! Аномальная жара в США и ЕС, смогла лишь на короткое время толкнуть цены на 13-и летние максимумы. Теперь настало время для полноценной коррекции.
Кстати, если кто не заметил, то цены на природный газ уже опустились от своих максимальных уровней почти на 10%, как и цены на нефть, а это только начало…
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-8.21 на сегодня (3,74 - 3,785) – (3,825 – 3,87)
Драгметаллы – Ничего нового сказать не могу. Высока вероятность еще одного снижения цен в район предыдущих минимумов по золоту (1680-1730) и по серебру (22.50-23.25), что собственно и происходит пока в серебре.
Я считаю, что имеет смысл использовать подобное снижение цен для открытия длинных позиций, о чем вчера и написал пост в ТК «Венчурные Инвестиции».
Золото будет выглядеть лучше серебра, так как ценовое снижение в нем будет меньше, чем в серебре.
Торговый диапазон по золоту (1762 – 1770) – (1795 – 1803), по серебру (22,70 - 23,00) – (23,52 – 23,78) и по платине (954 – 969) – (980 – 995) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"