Паевые инвестиционные фонды управляются компаниями по управлению активами (SGR), которые занимаются продвижением, созданием и управлением паевыми инвестиционными фондами.
СГР обычно являются частью банковской или страховой группы и по закону должны иметь юридическую форму акционерного общества и акционерный капитал, превышающий 1 миллион евро. SGR также обязаны действовать перед инвесторами с осмотрительностью , справедливостью и прозрачностью, что снижает риск конфликта интересов.
Что касается управления активами «своими руками», цель Управляющей компании состоит в формировании портфелей для фондов, используя определенные рычаги управления:
Определение стратегического распределения активов , то есть распределения активов между различными типами ценных бумаг, географическими регионами и производственными секторами на основе ожидаемой доходности, риска и корреляции между различными классами активов . Эта деятельность связана с правилами фонда: итальянский фонд акций не сможет делать ставки на американском рынке, даже если менеджер считает, что у него могут быть хорошие перспективы роста;
Определение тактического распределения активов : это краткосрочные корректировки стратегического распределения активов, продиктованные потребностями рынка;
выбор акций : выбор акций в различных инвестиционных областях для покупки или продажи на основе фундаментального анализа и технического анализа. В случае специализированных фондов это решающая деятельность с точки зрения производительности;
выбор времени на рынке : выбор лучшего времени для покупки или продажи ценных бумаг, попытка предвидеть изменения и модифицировать вес общего портфеля, предназначенного для определенного рынка, с тем, чтобы уменьшить его до снижения цены и увеличить до их роста.