SolarEdge Technologies (SEDG) после закрытия основной торговой сессии опубликовала отчёт за 2 квартал 2021 г. (2Q21). Выручка за отчётный квартал взлетела на 44,7% до $480,1 млн по сравнению с $331,9 млн годом ранее, для сравнения в прошлом квартале было $405,5 млн. Это выше верхней границы собственного прогноза SolarEdge, компания прогнозировала выручку на 2Q21 в диапазоне $445 — $465 млн. Прибыль на 1 акцию с учетом возможного размытия (diluted EPS) составила $1,28 по сравнению с $0,97 за 2Q20. Аналитики прогнозировали в среднем выручку $454,7 млн и EPS $1,12. Операционный денежный поток от продолжающихся операций составил $38,7 млн по сравнению с $24,1 млн кварталом ранее, но это хуже показателя прошлого года, когда денежный поток составлял $59,3 млн. Отчет за 1Q21 можно посмотреть здесь.
Операционные результаты. Выручка от основного бизнеса (solar products) взлетела на 39,1% до $431,5 млн. по сравнению с 2Q20. Во 2Q21 SolarEdge поставила заказчикам инверторы на 1,64 ГВт против 1,69 ГВт кварталом ранее ранее. Валовая маржа (с учетом корректировок, non-GAAP) 33,9% в сравнении с 32,4% годом ранее.
Прогноз. В 3Q21 компания ожидает выручку в диапазоне $520 — $540 млн, аналитики ожидали прогноз в районе $504 млн. Это подразумевает рост на 56,8% к 3Q20 по средней диапазона. Валовая маржинальность прогнозируется от 35% до 37%. Во 2Q20 показатель был 32%.
Комментарий. Компания завершила второй квартал с денежной позицией $685 млн и отрицательным чистым долгом. Как мы видим опасения WallStreet относительно долгосрочного влияния пандемии на показатели компании не оправдались. Компания показала лучший квартал и дала обнадеживающий прогноз. Текущая оценка P/S = 9,7, P/E = 110. Необходимо учитывать, что мультипликаторы вероятно улучшатся, так как впереди у компании обновление результатов 3 слабых кварталов. Акции SolarEdge взлетели на 13% до $290. С учётом возврата маржинальности бизнеса и темпов роста выручки, компания является интересным вариантом для долгосрочных инвесторов.
См. также: инвестиционная идея - SolarEdge*
Акции SolarEdge Technologies (SEDG) входят в состав портфеля SUVE CM.
За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября 2020, акции SolarEdge выросли на 58%.
Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.
Список всех обзоров квартальных отчётов за 2Q21 по акциям, которые входят в наш портфель, см. по ссылке.
ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
Блог на Smart-Lab.
*Не является инвестиционной рекомендацией
#solaredge #sedg #green energy #инвестиции #ежеквартальный отчет #возобновляемые источники энергии #зелёная энергетика #финансовая отчетность #акции роста