Здравствуйте, друзья!
Сегодня мы поднимем одну тему, о которой еще не говорилось на канале, но наблюдения за происходящим не дают пройти мимо. Тема касается компаний с малой капитализацией.
Еще вначале этого года мы были свидетелями многих историй о том, как разгонялись акции небольших компаний, которые показывали рост на 100 и более процентов, это вызвало интерес общественности, а вместе с этим на рынок приходило все больше и больше игроков, которые жаждали быстрой прибыли и готовы были покупать акции второго и третьего эшелона, то есть довольно таки неликвидных, а зачастую и убыточных компаний. Как правило, подобные компании являются компаниями с малой капитализацией и входят в состав индексов, которые и отражают динамику акций компаний малой капитализации.
Как пример, можно привести компанию Zynex, которая наряду с другими была на слуху у инвесторов и представляла особый интерес.
График акций этой компании говорит сам за себя: сначала это был бурный рост, а потом не менее шедевральное падение, после которого так и не были преодолены максимальные значения.
Таких примеров было множество за последний год-полгода. Подобные компании, как правило, составляют индексы малой капитализации, такие как S&P600 small index или же индекс Russel-2000.
Что при этом можно увидеть, посмотрев на подобные графики?
Начиная с марта месяца данный индекс, в отличие от индекса S&P500, не показывает динамики роста и даже немного имеет тенденции к снижению. Это, на мой взгляд, может свидетельствовать о том, что в целом восстановление экономики замедлилось, подобные компании начинают испытывать проблемы и в случае неблагоприятных условий становится очевидно, что крупные инвесторы предпочтут заранее выйти из акций данных компаний, другими словами, это как в фильме "Игра на понижение" эпизод "дженга", этот момент наглядно может объяснить ход мыслей, которые я пытаюсь донести до читателя:
Таким образом, акции подобных компаний первыми будут показывать динамику снижения и отсутствие интереса к покупкам среди инвесторов, "когда придет отлив" (с). Так что это еще один момент, на который стоит обратить внимание, к тому же, в качестве подтверждения моих мыслей, динамика исторических данных говорит так же сама за себя.
Так накануне обвала 2008-го года мы наблюдали то же самое, когда индекс S&P 600 small изменил свое направление движения и начал снижаться немного заранее начавшегося ипотечного кризиса. Будем ли мы на этот раз свидетелями подобного - вопрос риторический, но история имеет свойство повторяться или по крайней мере мало кто будет отрицать, что все в этом мире развивается по спирали.
Вот такую вот тему сегодня хотелось затронуть и обратить на нее свое и ваше внимание, спасибо, друзья, что читаете, подписывайтесь на канал и принимайте участие в обсуждении поднятых вопросов.
А тем временем в США возобновился рост инфляционных ожиданий, которые снижались месяцем ранее:
Это, в свою очередь, будет способствовать смене курса денежно-кредитно политики в США, то есть сокращение QE и поднятие ставок не за горами, несмотря на заверения членов ФРС о том, что все под контролем.
В России глава ЦБ Эльвира Набиуллина прямо заявила, что "инфляция теперь надолго", и нам, судя по всему, следует приспосабливаться к новым тенденциям и фазам развития фондового рынка.
Так же на этой неделе публикуются данные по индексам деловой активности в США, будет статистика по рынку труда в США и по индексам потребительских цен в России.
Будем следить за тенденциями и принимать соответствующие решения по рынку.