Последние изменения в требованиях к маржинальному обеспечению на CME касались фьючерсов на нефть: "CME RAISES CRUDE OIL FUTURE NYMEX MAINTENANCE MARGINS BY 3.9% TO $5,300 PER CONTRACT FROM $5,100 FOR JUNE 2021"
Биржа CME в праве поднимать маржу в случае:
- праздничные дни или короткие торговые сессии
- при прогнозировании повышенной волатильности
- при сильном расхождение катанго
- в любых других случаях, если по мнению биржи и брокеров это угрожает ее стабильной деятельности
Как это может повлиять на нашу торговлю?
Если вы торгуете строго по риск-менеджменту, то вы будете просто обязаны уменьшить количество контрактов в лоте! Пример: до ковидного обвала рынков год назад один контракт E-mini NASDAQ futures стоил по внутридневной марже 500$, с ухудшением обстановки и паническими распродажами маржу начали постепенно поднимать. Сначала до 1000$ (как сейчас), после до 1500$, 2500$ и остановились на 5000$ за один контракт. Многие считают, что тогда это было необходимо, чтобы как можно меньшее количество участников торгов смогли шортить рынок. По факту это повлияло только на частных трейдеров. Крупным игрокам такие суммы не помеха.
К чему это может привести: торговые планки
Увеличение маржи тогда привело к серьезному снижению торгов объемов. Паритет быков и медведей смещался то в одну, то в другую сторону. Чаще на сторону медведей. Падают объемы, а значит волатильность... растет! Поскольку количество заявок снижается, в стакане не так плотно, лоты по больше способны толкать цену. И для этого существуют торговые планки - не путать с остановкой торгов.
Планки выставляются по каждому инструменту отдельно и именно они устанавливают допустимый торговый диапазон внутри дня. Для NASDAQ первая планка начинается с 7%, для SP500 с 5%. Во время планки торги не останавливаются, а упираются в точку, где исполняются только заявки на покупку, продажа запрещена.
Представьте, что бы с теми бедолагами, стопы которых либо не были выставлены, либо остались не исполненными? Margin-call да и только.
Еще больше полезной и интересной информации о торговле американскими фьючерсами на моем канале. Здесь будет много полезной и актуальной информации о трейдинге