Данная статья не является инвестиционной рекомендацией. Команда Stonks Island напоминает об отказе от ответсвенности.
С момента падения в начале пандемии многие акции уже обновили свои исторические значения. Этому послужило множество причин: печатание денег для стимулирования экономики, контейнерный кризис из-за рассинхрона экономики, снижение ставок. Кажется, что переоценка компаний уже близка к своему логическому завершению.
Наибольшую обеспокоенность вызывают низкие ставки, а точнее их повышение в ближайшей перспективе. ФРС уже начало плавно готовить инвесторов к этому сценарию. ЦБ РФ уже повысил ставку до 6.5%.
Стоит ли покупать облигации
Сложный вопрос и зависит от вашего инвестиционного горизонта. Уже сейчас можно найти низко- и средне-рисковые (рейтинг BBB и выше) ликвидные облигации в рублях с доходностью 10-14% годовых на дистанции до 3-4 лет. Если вас устраивает такая доходность и срок – можно купить.
Какие есть риски
В случае роста ключевой ставки цены облигаций упадут, а доходности вырастут.
Как выбрать момент покупки
Очень сложно угадать, что будет дальше. На наш взгляд, оптимальной стратегией в данном случае будет постепенная покупка облигаций. Например, я хочу купить облигаций на 100 000 рублей и меня устроит доходность 13% годовых. Если сейчас можно купить под 13% годовых, то я куплю облигации на 60 000, а затем буду докупать по мере роста ставки.
Что насчет Америки
Наше мнение: сейчас не самое лучшее время для покупки еврооблигаций.
Стоит ли покупать акции
Покупать акции российских компаний сегодня можно лишь в расчете на развитие инфляционного сценария. На американском рынке рост инфляции приведет к падению основных акций, особенно технологических компаний. Однако можно обратить внимание на сырьевые компании.
Триггеры роста
Скорее всего, рынок продолжит рост из-за роста финансовых показателей в грядущих отчетностях.
Плюсом служит рост числа вакцинированных и грядущего открытия границ. Мы ожидаем этого уде в 3 квартале 2021 года!
Что будет со ставкой ФРС
Консенсус – будут повышать. Вопрос – Когда? Никто не знает ответа. По прогнозу от самого ФРС, они повысят ставку лишь в 2023 году.
Short FAQ
– Что делать, если я верю в повышение ставки ФРС уже вот-вот?
Можете купить реверсивные ETF с плечом, скореллированные с доходностью 20-летних Treasuries. Для примера, есть ETF ProShares UltraShort 20+ Year Treasury с тикером TBT с плечом 3x. Однако помните, что если будет волатильность на рынке, вы будете просто так терять деньги.
– Я консервативный инвестор и верю в рост ставки, но предыдущий вариант несет много рисков. Что делать?
Консервативный инвестор может обратить внимание на TIPS на рынке еврооблигаций. На российском рынке облигаций аналогами служат линкеры и флоутеры, привязанные к инфляции.
Также есть вариант припарковать свои деньги в краткосрочных облигациях или в фондах, которые в них инвестируют. Как показывает история, такие бумаги не летят в бездну вместе с фондовым рынком в случае кризиса, а иногда и растут.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Больше полезного контента вы можете найти у нас в инстаграм. Подписывайтесь @stonks_island 🔥