Понятие торгового плеча несколько отличается от понятия кредитного плеча. Кредитное плечо говорит о том, каким максимальным объемом денег может торговать трейдер, в зависимости от его депозита. Не о чем другом кредитное плечо не говорит. А в понятие торгового плеча заложен несколько другой смысл.
Понятие торгового плеча лучше всего рассматривать на примере валютного и срочного рынков. На первом торгуют непосредственно валютой, как исходным основным активом (спот), а на втором торгуют фьючерсными контрактами, которые являются производными финансовыми инструментами от основного актива.
Когда люди начинают торговать на рынке, у многих возникают вопросы: "А могу ли я торговать соотношением 1 к 1?" или "А как мне войти в рынок на 10% от депозита?" Или какие-то другие варианты этих вопросов. В общем, когда люди только-только начинают торговать, такого плана вопросы время от времени возникают.
И для того, чтобы разобраться в этом, необходимо перво-наперво взглянуть на депозит. Если у трейдера сумма депозита в рублях равна 1000 долларов США и более. И ему хочется торговать фьючерсом на валютную пару Доллар-Рубль (фьючерсный контракт Si) с плечом 1 к 1, то ему лучше торговать непосредственно на валютном рынке. Там он может приобрести на свои рубли и получить к себе на счет именно доллары США. Такая покупка обойдется ему ориентировочно в полную стоимость фьючерсного контракта и будет совершена с плечом 1:1. Однако, если у трейдера на счету сумма денег равная, например 1300 долларов США, то на бирже он сможет приобрести только 1000 долларов, потому что биржа позволяет торговать валютой, лотами кратными 1000. Соответственно на бирже можно совершать сделки на тысячу долларов, две тысячи, три тысячи … пятьдесят тысяч … один миллион одну тысячу, главное, что все лоты должны быть кратны 1000.
Если человек имея на брокерском счету сумму кратную 1000 долларов США решил не вкладывать всю сумму в торговлю на одном инструменте, а разделить депозит на части и для торговли валютной парой Доллар-Рубль, он готов выделить сумму равную 10% его депозита, то тогда уже ему будет необходимо обратиться к торговле фьючерсами на срочном рынке. Стоимость одного фьючерсного контракта ориентировочно схожа со стоимостью лота на валютном рынке и равна 1000 долларов США. Имея сумму для торговли в размере 10% от депозита, а именно в пределах 100 долларам США (для удобства давайте будем считать, что сумма будет ровна 7500 рублей.), и зная, что кредитное плечо на этот фьючерс составляет порядка 1:15, трейдер может определить, что на эту сумму он может приобрести фьючерсных контрактов общей стоимостью не более 112 500 рублей, понимая, что ориентировочная стоимость одного контракта составляет 74 000 рублей, он быстро разберется, что имея для торговли депозит в размере 7500 рублей можно приобрести только 1 фьючерсный контракт на валютную пару Доллар-Рубль. На самом деле, ему не придется проводить какие-либо расчеты, достаточно просто посмотреть в торговый терминал QUIK и в таблице текущих торгов увидеть, что гарантийное обеспечение одного такого контракта составляет, порядка 5000 рублей, а соответственно на сумму 7500 рублей, он сможет приобрести не более 1 контракта.
Но в связи с кратностью лотов, у трейдера не будет возможности зайти в сделку точной суммой в 10% от депозита, и он сможет входить в сделки с параметром, например "не более 10% от депозита". При этом трейдер четко понимает каково гарантийное обеспечение одного фьючерсного контракта и каким количеством контрактов он может войти в рынок.
На разницу в торговле на валютном и фондовом рынке влияет плечо. Если на валютном рынке трейдер использует плечо 1 к 1, то на сумму кратную 1000 долларов он может открыть сделку объемом в 1000 долларов, а если на срочном рынке на фьючерсный контракт Si действует плечо 1 к 15, то на сумму кратную 1000 долларов США, он может открыть сделку объемом 15 000 долларов США.
Иногда, когда трейдер говорит, что он вошел в рынок десятью процентами, то он на самом деле имеет в виду, что планирует совершить сделку с плечом 1 к 10, то есть приобрести фьючерсных контрактов на общую сумму в 10 000 долларов США, а именно 10 контрактов.
Итак можно сделать вывод, что кредитное плечо, это максимальная сумма денег, которая выделяется брокером на совершение всех сделок трейдера в зависимости от его капитала. А торговое плечо, это максимальная сумма денег для совершения одной сделки или совершения ряда сделок в разрезе одного инструмента, в размере выделенных трейдером части средств от его общего депозита умноженное на кредитное плечо.
Проще говоря, кредитное плечо – это кредит, который брокер выделяет трейдеру на совершение всех сделок, а торговое плечо – это тот же кредит, но на совершение одной сделки.
PS: Информация в данной статье не является индивидуальной инвестиционной, торговой или какой либо другой рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в статье, могут не соответствовать инвестиционному (торговому) профилю и инвестиционным целям (ожиданиям) читателя. Информация в статье предоставлена исключительно в целях ознакомления. Определение соответствия финансового инструмента либо операции интересам читателя, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является исключительно задачей самого читателя. Автор не несет никакой ответственности за возможные убытки читателя, в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной статье, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционных (торговых) решений, а самостоятельно проводить инвестиционный анализ.