Philip Morris International — американская табачная компания, один из крупнейших производителей сигарет в мире. Компания успешно пережила пандемию и смогла увеличить дивиденды, за последние 5 лет средняя див.доходность 5.1%.
Выручка и Чистая прибыль
Скорректированная выручка (Net Revenues) выросла на 11,6% в натуральном выражении или 17,9 в долларовом выражении. Увеличились продажи сигарет и нагреваемого табака (Heated Tobacco Units (HTU's)) по сравнению со 2 кв. 2020 года, дополнительно произошло укрепление местных валют к доллару.
Чистая прибыль на акцию выросла на 17,8%.
Увеличение чистой прибыли на акцию произошло за счет увеличения веса IQOS в ассортименте продаж.
Heated Tobacco Units (HTU's)
На данный момент нагреваемый табак составляет 13% от общего объема продаж. Например, на каждые 100 проданных сигарет и стиков, стиков продается 13 штук. При этом во 2 квартале приходится 29% выручки на HTU. Компанию планирует довести долю нагреваемого табака до 50% к 2025 году.
Количество пользователей IQOS продолжает увеличиваться и сейчас их уже больше 20 миллионов. За год количество пользователей увеличилось на 4,8 миллиона или на 31,3%.
К 2025 году Philip Morris планирует продавать IQOS на 100 рынках. Когда компанию зайдет на рынок Китая или Индии нас ждет взрывной рост финансовых показателей, главное чтобы местные регуляторы пустили.
Мультипликаторы
На данный момент по мультипликаторам компания оценена на уровне последних лет, стоимость акции растет за счет увеличения чистой прибыли, можно сказать, что компания оценена справедливо.
Заключение
Если не брать в расчет падение рынка, о котором говорят на каждом углу, а просто рассматривать фундаментальные показатели компании, то сейчас хорошее время для увеличения позиции.
Данный обзор не является инвестиционной рекомендаций, просто мнение автора. Автор высказывает своё мнение в развлекательных целях и не надо его рассматривать как сигнал к покупке или продаже ценных бумаг.
