Краткое содержание
- Метод Высокого Дохода, в отличие от традиционного инвестирования в компании с растущими дивидендами (GDI), ориентирован на получение немедленного дохода от акций с высокой доходностью.
- Метод Высокого Дохода увеличивает ваш доход с течением времени за счет использования части или всего высокого дивидендного дохода, который генерирует портфель, для покупки большего количества акций.
- В статье приведу 3 варианта, которые с реинвестированием дивидендов удвоят сумму, которую они платят инвестору всего за 9 лет.
- Ищете идеи для своего инвестиционного портфеля, подобные этой? Запишитесь на консультацию или получите доступ к закрытому телеграмм каналу BeatMarkets, подписчики которого получают эксклюзивный доступ к моим личным модельным портфелям.
Реинвестирование дивидендов для получения большего количества акций, которые принесут вам еще больше дивидендов, - отличный способ приумножить ваш доход, пока вы находитесь в фазе накопления. «Правило 72» можно использовать для оценки того, как долго вам нужно будет реинвестировать дивиденды, чтобы удвоить свой доход. Используя мой Метод Высокого Дохода, я покажу вам, как получение немедленного дохода от покупки большего количества акций позволит вам быстро удвоить дивидендный доход от ваших инвестиций.
Метод Высокого Дохода
Около 50% своего пенсионного портфеля я инвестирую по стратегии, которую я называю «Метод Высокого Дохода». Я стремлюсь создать портфель, который обеспечит меня деньгами, необходимыми для поддержания комфортного для меня уровня жизни, без необходимости продавать акции.
Очень популярный набор стратегий получения дохода, известный как DGI (или инвестирование в рост дивидендов), нацелен на нечто подобное. Традиционный DGI фокусируется на поиске инвестиций, которые приносят скромную доходность, обычно 3-4% (а иногда и ниже), и ежегодно увеличивают дивиденды на акцию. В основе различных реализаций DGI лежит желание увеличить доход от дивидендов, которые портфель приносит каждый год.
Метод Высокого Дохода преследует ту же основную цель. Он ориентирован на поиск инвестиций с высокой доходностью, которые приносят немедленный доход. На этапе накопления этот более высокий непосредственный доход может позволить купить больше акций, чтобы обеспечить растущий поток дивидендов из портфеля. Более традиционные стратегии DGI с низкой доходностью сильно зависят от компаний, которые увеличивают дивиденды на акцию. Метод Высокого Дохода увеличивает доход независимо от того, увеличивают ли компании дивиденды. Оба подхода со временем приводят к росту доходов. Но более традиционные методы DGI потребуют больше времени для получения такого же дохода, как и Метод Высокого Дохода.
Все стратегии роста дивидендов, как традиционные DGI, так и Метод Высокого Дохода, требуют от инвесторов наблюдения за своими инвестициями. И все они работают лучше всего при разумной диверсификации. В моем дивидендном портфеле я держу от 20 до 40 позиций.
Хотя некоторых может утешить долгая история увеличения дивидендов, в конечном итоге компания будет выплачивать дивиденды или увеличивать их, только если у них есть для этого деньги. Длительная история увеличения почти не будет иметь никакого значения, если у компании не будет денег для увеличения. Длительная история увеличения дивидендов указывает на то, что менеджмент проявил достаточно благоразумия, чтобы недооценить дивиденды, гарантируя, что у компании по-прежнему будет достаточно денежных средств для увеличения дивидендов, когда они столкнутся с каким-то трудным этапом в бизнесе.
Давайте рассмотрим доход, который можно получить со $100 000, используя традиционный подход DGI, по сравнению с Методом Высокого Дохода. Ниже приведен график того, какой доход может приносить типичный портфель DGI с доходностью 4%, увеличивающей дивиденды на акцию на 8% в год (синяя линия) и с использованием Метода Высокого Дохода (оранжевая линия), где дивидендная доходность составляет 9%, и дивиденды вообще не растут:
Обратите внимание, что даже через 26 лет традиционный портфель DGI еще не догнал доход от портфеля Метод Высокого Дохода. Что еще более важно, если у инвестора есть 100 тысяч долларов для инвестирования и он хочет получать от этой суммы дивидендный доход в размере 8000 долларов в год, посмотрите, как долго ему придется ждать, пока портфель DGI не даст ему этого. Что касается портфеля DGI, то не раньше 8-го года он будет иметь доход более 8 тысяч долларов, в то время как портфель Метод Высокого Дохода дает необходимую сумму уже с первого года.
Время - это инструмент, к которому имеют доступ все инвесторы. Но у некоторых осталось больше времени, чем у других. Если вам за 30, подождать 20 или более лет, пока портфель принесет доход, необходимый для выхода на пенсию, является приемлемым подходом. Но если вам под пятьдесят, вам не стоит инвестировать в стратегию, которая не принесет необходимого вам дохода в течение ближайших 20-и лет.
3 дивидендные истории, которые удвоят ваш пассивный доход
Я рекомендую держать в портфеле от 20 до 40 позиций. Это обеспечивает баланс между объемом работы, необходимой для отслеживания позиций, и риском того, что подход будет плохо работать. Если каждая отдельная позиция в портфеле будет составлять от 2% до 5% портфеля, то даже если произойдет худшее, и акции какой-то одной компании упадут до 0, ваш портфель потеряет не больше 5%.
Ниже представлены три варианта ценных бумаг, которые могут стать отличным началом для внедрения Метода Высокого Дохода.
Выбор №1: PIMCO Corporate & Income Opportunity Fund (PTY)
PTY - это фонд корпоративных облигаций различного типа с доходностью 7,7%. Он вышел на IPO в декабре 2002 года и с тех пор выплачивает акционерам щедрые выплаты. В 2006 году размер распределения был установлен на уровне 11,5 центов в месяц, и с тех пор не наблюдалось никаких сокращений. С тех пор PTY выплатила несколько специальных дивидендов на конец года и увеличила размер регулярных ежемесячных дивидендов до 13 центов в месяц.
PTY пережила несколько довольно сильных штормов с момента своего создания без сокращения дивидендных выплат. Ни финансовый кризис 2008 года, ни кризис COVID-19 не привели к сокращению дивидендных выплат. Акционеры чувствовали себя прекрасно все это время, превзойдя S&P 500 с момента основания PTY.
Очень впечатляет то, что PTY - это фонд облигаций. И он шел в ногу с акциями в довольно хорошее время для акций. Общая доходность SPY составила почти 600%, но PTY удалось почти удвоить ее.
PIMCO очень активно управляет своими фондами. Менеджмент постоянно делает макро-ставки и активно входит в секторы и выходит из них. Они не просто покупают облигации и держат их до погашения. PIMCO демонстрирует впечатляющий уровень навыков в области фиксированного дохода на протяжении многих лет.
PIMCO не боится идти против рынка. Руководство проводит свой анализ и будет покупать, даже если остальная часть рынка будет медвежьей. В прошлом неоднократно предпринимались неоднозначные шаги: покупка ипотечных кредитов с большими скидками во время краха ипотечных кредитов и покупка облигаций компаний, находящихся на грани банкротства или близких к нему. И хотя у них и не идеальный послужной список, чаще всего навыки и опыт руководства выигрывают.
В настоящее время у PTY 38% портфеля находится в высокодоходных кредитах и 16% ценных бумаг с ипотечным покрытием (почти полностью не агентских RMBS). PTY также держит около 18% своего портфеля за рубежом, в том числе чуть менее 8% на развивающихся рынках.
Я уверен, что руководство PIMCO продолжит выплачивать владельцам PTY 13 центов в месяц на акцию.
Выбор # 2: Tekla World Healthcare Fund (THW)
THW провела IPO в 2015 году, когда в последний раз в секторе здравоохранения действительно наблюдался резкий скачок цен. Цены действительно опередили себя по всему сектору. Но за последние три года THW показала неплохие результаты, увеличив чистую стоимость активов более чем на 7%. И с момента своего создания THW не сокращала дивидендных выплат. В будущем я ожидаю значительного роста в секторах здравоохранения и биотехнологий, поэтому думаю THW продолжит преуспевать.
У THW хорошие позиции, крупнейшим из которых является Johnson & Johnson (JNJ). Его 10 крупнейших холдингов также заполнены другими известными именами, такими как AstraZeneca (AZN) и Pfizer (PFE) (которые вместе с JNJ производят вакцины от COVID). UnitedHealth Group (UNH) - крупная страховая компания.
Учитывая нехватку медицинского оборудования, вызванную пандемией COVID-19, этот сегмент должен значительно вырасти. Биотехнология и фармацевтика также должны увидеть рост, поскольку все больше инвестиций сосредоточено на разработке вакцин и лечении болезней. Я ожидаю значительный рост в этих областях в ближайшие несколько лет.
Как CEF (закрытый фонд) THW конвертирует прибыль от высококачественных акций в поток дивидендов. Он распределяет полученные дивиденды плюс прирост капитала. Вместо того, чтобы получать доходность от JNJ 2,5% и ждать, пока она вырастет, вы можете инвестировать в THW и получить доходность 8,5%. При текущих 10-летних темпах роста дивидендов JNJ в размере 7% потребуется примерно 18 лет, чтобы ваша доходность на капитал составила 8,5%!
Выбор # 3: VanEck Vectors BDC Income ETF (BIZD)
BDC (компании по развитию бизнеса) ориентированы на малый и средний бизнес. Поскольку экономика продолжает открываться по мере снижения ограничений COVID, я ожидаю значительного роста в этой области.
На долю почти 50% ВВП приходится более 30 миллионов малых и средних предприятий в США. Триллионы долларов расходов на стимулирование экономики были направлены на этот сегмент экономики США. Это обеспечит значительный объем ликвидности для поддержания быстрого роста экономики США в течение 2021 года. Компании BDC могут получить выгоду от успеха бизнеса, в который они инвестируют.
При средней доходности 9,2% с момента основания я уверен, что BIZD должен обеспечить щедрые выплаты дивидендов в будущем. По мере расширения предприятий среднего бизнеса, BDC увидят увеличение инвестиционных возможностей. Это приведет к увеличению прибыли и дивидендов, что, в свою очередь, повлияет на размер дивидендов, которые может выплачивать BIZD.
С начала года BIZD показал очень хорошие результаты, существенно опередив S&P 500. Поскольку экономика продолжает открываться, этот рост должен продолжаться.
Наблюдайте за ростом доходов
В этой статье представлены три варианта, с которых инвесторы могут начать внедрение Метода Высокого Дохода. Равные позиции в трех компаниях дадут дивидендную доходность чуть более 8%. Согласно «Правилу 72», если инвестор реинвестирует эти дивиденды, годовой доход должен удвоиться примерно за 9 лет (разделите 72 на получаемую ставку, и вы получите приблизительное количество лет, необходимое для удвоения вашего дохода).
Если у вас есть 9 лет (или больше) до того, как вам понадобятся деньги, это большой рост. Если вам понадобятся деньги раньше, вы начнете с довольно щедрого дохода, который будет расти с каждым годом, пока вы ждете. А при стабильной дивидендной доходности 8% годовых вы можете брать только часть на покрытие своих текущих расходов, а остальное использовать для увеличения своего портфеля и роста будущих доходов.
Финальные мысли
Инвесторы, работающие с доходами, стремятся создать портфель, который удовлетворит их потребность в денежных средствах без необходимости продавать акции. Традиционный DGI с ценными бумагами с низкой или средней доходностью, дивиденды которых со временем растут, - это эффективная, но очень трудоемкая стратегия увеличения вашего дохода. Вам придется ждать много десятилетий, пока ваш доход вырастет.
Метод Высокого Дохода - это стратегия, позволяющая начать с большого потока дивидендных доходов и надежно увеличить его за счет реинвестирования полученных дивидендов. Вы можете увеличить свой доход, не полагаясь на компании, увеличивающие дивиденды. Вам не нужно ждать десять или более лет, чтобы получить разумный доход. Вы можете инвестировать в возможности, которые обеспечат щедрые дивиденды уже сейчас, и увеличить свой доход за счет реинвестирования.
Эти три примера показывают, как инвестор может удвоить свой дивидендный доход всего за девять лет, используя ценные бумаги с умеренным или нулевым ростом дивидендов на акцию!
❗️Представленная на канале информация является личным мнением автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а финансовые инструменты либо операции, упомянутые в канале, могут подходить и быть комфортны автору, но не соответствовать инвестиционному риск-профилю и инвестиционным целям (ожиданиям) читателя.