Привет! Хочу рассказать о важной составляющей инвестора – облигационной части инвестиционного портфеля. Я уже не раз рассказывал об облигациях: о том, какие облигации покупаю я, как выстраивать облигационные стратегии, на что обращать внимание, что тупо в условиях низких ставок, как сейчас, вкладываться в длинные облигации.
На момент написания поста, облигации занимают 44,8% в моем ИИС. Они лежат там наряду с акциями, о которых я рассказываю в дневниках ИИС. Если смотреть мой консолидированный портфель, то доля облигаций в инвестиционных активах – 32,72%. Поэтому очень важно следить за этой частью портфеля и не пускать ее на самотек.
Как многие знают, сейчас я покупаю только короткие корпоративные облигации сроком погашения до полугода. Это защита от изменения ключевой ставки в сторону повышения, чтобы в случае чего не ждать долго погашения и «переобуться» в более высокодоходные облигации в соответствии с экономической конъюнктурой.
Даже несмотря на покупку коротких облигаций, я стараюсь выжать из них максимум доходности. Кто давно со мной, знает, что я люблю «выжимать» соки из инвестиций.
Вот и здесь, покупая короткие облигации, я заношу данные по ним в свою таблицу расчета доходности облигаций Excel и получаю данные по доходности к погашению. Тут все хором скажут, что эти данные легко получить на таких сайтах как Rusbonds, Cbonds, SmartLab и т.д. и вы будете правы. Но фишка таблицы в другом.
Дело в том, что с ней можно узнать не только доходность к погашению, которую легко узнать на многих сервисах, но и доходность текущую. Что это значит? Это значит, что когда вы покупаете облигацию, у вас есть две доходности:
1. К погашению
2. Текущая (если продадите до погашения)
Первая не меняется и остается постоянной величиной с момента покупки облигации до погашения.
Вторая каждый день меняется в зависимости от срока, накопленного купонного дохода (НКД) и, самое важное, – от цены облигации. Например, может случиться так, что после покупки облигации цена поменяется из-за разных причин – коронавирус, хороший отчет компании, изменение ставок и т.д.
Если это положительный фактор, то можно использовать это и продать облигацию до погашения и получить более высокую доходность. Более высокая доходность по сравнению с доходностью к погашению может быть получена даже если вы продадите облигацию по более низкой цене, чем покупали. Тут влияет фактор срока и НКД. В этом и отличие облигаций от акций, где все зависит только от цены и все и так ясно.
Поэтому чтобы не вводить себя в заблуждение я частенько проверяю с помощью своей таблицы данные по моей текущей доходности на конкретную дату по конкретной облигации. Другими словами передо мной 2 цифры: доходность к погашению и доходность, если бы я продал сегодня облигацию.
Так вот если сегодняшняя доходность превышает доходность к погашению, то логично и очевидно, продать облигацию, не дожидаясь ее погашения. Таким образом, даже из коротких облигаций выжимается максимум доходности. Я уже выжал максимум из таких облигаций как Волжский 2014, Карелия 17, Томск. обл. 5. Вы можете сравнить на следующей картинке в карусели доходность этих облигаций к погашению и ту доходность, которую я получил в итоге.
Облигацию РСХБ БО-8Р, если вы посмотрите на таблицу, я додержал до погашения и получил соответствующую доходность.
Облигации, выделенные зеленым, пока у меня в портфеле. Данные по ним обновил на дату опубликования данного поста. Как видите, пока текущая доходность по всем им выше, чем к погашению. Очевидно, что нужно продавать облигацию ЕврХим, т.к. она скоро погасится (26.05.2020) и доходность будет всего 6,98%, если продам сейчас, то получу 8,03%. Как вам разница? Круто же.
Еще более подробно об этой таблице вы можете прочитать на моем сайте по ссылке в шапке профиля в инстаграме по кнопке «Увеличить доход по облигациям».
Стоимость таблицы – 500 р. К облигации прилагается подробная инструкция по пользованию, поэтому разберется и любитель, у кого есть маломальский опыт в инвестициях. Порядок оплаты также на сайте, кому интересно.
Не жалей лайка к посту, ведь у меня даже в коммерческих постах супер много полезной информации. Согласись!
Еще больше полезной информации об инвестициях и финансах в моем Instagram - @long_term_investments . Подписывайтесь!