- Рейтинг 6,03/10
- Riskified — это публичная компания, которая предоставляет программное обеспечение как услугу для предотвращения мошенничества и предотвращения возвратных платежей.
- По данным журнала The Economist, банки-эмитенты отклоняют от 10% до 15% онлайн-заказов. А компания Riskified рассматривает, утверждает и гарантирует транзакции по кредитным картам с высоким уровнем риска для онлайн-продавцов, тем самым увеличивая прибыль.
- происходит определение личности, которое стоит за онлайн-взаимодействием: анализирует действия, уровень активности и много других параметров. И на основе машинного обучения принимает решение о принятии платежей и верификации пользователей.
- 629 сотрудников
- основана в 2012
- штаб квартира в Нью-Йорке, израильская компания
___________
Отраслевой анализ
Бизнес по отраслям
- E-Commerce
- Fraud Detection
- Machine Learning
- Risk Management
- Возможности компании увеличиваются по мере того, как все больше продаж совершается в E-commerce. Глобальные продажи электронной коммерции выросли на 28% до примерно 4,3 трлн. долл. в 2020 году по сравнению с 2019 годом и как ожидается, вырастут примерно до 6,4 трлн. долл. к 2024 году, что представляет собой среднегодовой темп роста 13,8% за пятилетний период с 2019 года.
___________
- Финансовый анализ
- дата 07/19/2021
- диапазон 18.00 - 20.00 долл.
- объем размещения 382 375 000 долл.
- капитализация 3 202 040 320 долл.
- Riskified привлек в общей сложности 228,7 млн долларов в течение 6 раундов. Последнее финансирование было получено 5 ноября 2019 года в рамках раунда серии E.
- компания стоила чуть больше 1 млрд. долл. в 2019 году.
- ТОП инвесторы:
- General Atlantic 342 United States
- Pitango Venture Capital 301 Israel
- Entrée Capital 181 United Kingdom
- ОФР
- Баланс
___________
Оценка
Riskified Ltd
- p/s 17,06
- Маржинальность 54,68%
- Темп роста выручки в 2020 году 30,01% (yoy)
- Темп роста выручки в первом квартале 2021 года 53,92% (qoq)
Verisk Analytics, Inc.
- p/s 10.63
- Маржинальность 64.60%
- Темп роста выручки в 2020 году 6,79% (yoy)
- Темп роста выручки в первом квартале 2021 года 5,37% (qoq)
TransUnion
- p/s 7.80
- Маржинальность 66.20%
- Темп роста выручки в 2020 году 2,26% (yoy)
- Темп роста выручки в первом квартале 2021 года 8,44% (qoq)
Исходя из среднерыночной оценки компания переоценена на 10%.
___________
Риски
- бизнес зависит от потребительской активности
- на долю пяти крупнейших продавцов в совокупности приходилось примерно 45% выручки в первом квартале 2021
___________
Выводы
- рост бизнеса связан напрямую с тем, как активно покупатели пользуются кредитными картами.
- компания представляет себя как лучший продукт в сегменте.
Положительный сценарий. Если инвесторы оценят быстрый рост выручки, рост Credit Services а последние 12 мес. на 45% и рост e-commerce индустрии в целом положительно, то за время IPO компания может показать +25%.
Негативный сценарий. Если инвесторы будут исходить из среднерыночной оценки, то стоимость акции будет в районе p/s 14, что покажет результат -10-15% за время IPO.
*Полный обзор размещен на YouTube канале
Успешных сделок, инвесторы!