- Рейтинг 7,37/10
- Duolingo — это образовательная платформа для изучения языков, которая предлагает в общей сложности 98 курсов почти на 40 различных языках. Платформа позволяет любому изучать языки бесплатно или без рекламы за 7 долларов.
- кроме программ для любителей, компания предлагает обучающие курсы для школ, рекламу в своем приложении и также зарабатывает на экзаменах по английскому языку.
- штаб квартира в Питтсбурге, США
- 400 сотрудников
- Duolingo имеет более 200 миллионов пользователей по всему миру.
- 40 миллионов активных пользователей в месяц
- основана в 2011 году
- 4,8 млн. загрузок приложений за последние 30 дней
- 25% клиентов из США, остальные равномерно распределены по всему миру
___________
Отраслевой анализ
Бизнес по отраслям
- E-Learning
- Education
- Language Learning
- Mobile Apps
- По данным HolonIQ, 1,8 миллиарда человек во всем мире изучают новый язык и в 2019 году потребительские расходы как на онлайн, так и на офлайн изучение языка составили рынок в 61 миллиард долларов.
- Согласно отчету ResearchandMarkets, ожидается, что мировой рынок онлайн-образования достигнет общей стоимости 319,17 млрд долларов в 2025 году, при этом среднегодовой темп роста составит 9,23% в прогнозируемый период 2020-2025 годов.
___________
Финансовый анализ
- дата 07/27/2021
- диапазон 85.00 - 95.00 долл.
- объем размещения 528 482 610 долл.
- капитализация 3 482 516 460 долл.
- Duolingo привлекла в общей сложности 183,3 миллиона долларов в течение 9 раундов. Последнее финансирование было получено 8 декабря 2020 года в рамках венчурного раунда.
- в августе 2019 года компания была оценена в 700 млн. долл., а в ноябре 2020 оценивалась в 2,4 млрд.долл..
- ТОП инвесторы:
- New Enterprise Associates 1,951 United States
- Kleiner Perkins 1,277 United States
- General Atlantic 342 United States
- Основными целями этого предложения являются повышение нашей капитализации и финансовой гибкости.
- ОФР
- Баланс
___________
Оценка
Duolingo, Inc
- p/s 18,43
- Маржинальность 71,56%
- Темп роста за 2020 год 128,51% (yoy)
- Темп роста за первый квартал 2021 года 96,93% (qoq)
Chegg, Inc.
- p/s 17.27
- Маржинальность 67.00%
- Темп роста за 2020 год 57,07% (yoy)
- Темп роста за первый квартал 2021 года 51,15% (qoq)
Coursera, Inc.
- p/s 16.96
- Маржинальность 53.40%
- Темп роста за 2020 год 59,24% (yoy)
- Темп роста за первый квартал 2021 года 58,22% (qoq)
Исходя из среднерыночной оценки, компания выглядит недооцененной на 25%.
___________
Риски
- стабильность работы приложений
- приложения конкурентов
- более качественные методики обучения конкурентов
- операционно убыточна
___________
Выводы
- По данным компании, по состоянию на 31 марта 2021 года около пяти процентов среднемесячных пользователей использовали платную модель.
Положительный сценарий. Если инвесторы будут исходить из среднерыночной оценки, то компания за время IPO вырастет на 35-40%
Негативный сценарий. Антицикличность индустрии образования в целом, могут негативно повлиять на котировки компаний из индустрии образования и за время IPO мы можем увидеть -10%.
*Полный обзор смотрите на YouTube канале.
Успешных сделок, инвесторы!