Приветствую всех читателей!
Итак, ожидаемый подъем ключевой ставки произошел, и многие облигации снова становятся интересны. В связи с этим решил в очередной раз затронуть тему индивидуального инвестиционного счета (ИИС) в части того, а какие же облигации на него покупать лучше всего.
По-моему, про особенности ИИС я здесь еще не писал. В принципе, они хорошо известны, слегка напомню некоторые из них, которые желательно знать при приобретении облигаций.
Особенности ИИС:
1. На ИИС можно оформить один из двух типов налогового вычета: возврат уплаченного 13% налога с полученной прибыли (разницы между продажей и покупкой акций, облигаций, фьючерсов и т.д.) или возврат 13% от вложенных в текущем году денег, но не более 52 тыс. руб. (с вложенных 400 тыс. руб. и более) - при наличии официальных доходов, облагаемых НДФЛ 13%.
2. При заявлении права на налоговый вычет ИИС нежелательно закрывать до истечения 3 лет, иначе придется вернуть все полученные от вычета деньги плюс еще заплатить пени за пользование этими деньгами.
3. Налоги с полученной прибыли на ИИС удерживаются не в конце каждого года, как на обычном брокерском счете, а только при закрытии ИИС. То есть мы еще несколько раз "прокручиваем" эти деньги, получая с них дополнительный доход.
4. На ИИС не действуют льготы по неудержанию налога с прибыли при владении ценной бумагой более 3 лет.
Что нам все это дает и в чем нас ограничивает?
Если наши вложения составляют менее 400 тыс. в год (к концу третьего года), то в большинстве случаев выгоднее закрыть счет по истечению 3 лет, открыть новый, на который снова внести деньги с закрытого счета. Так можно будет уже на 4 год снова получить до 52 тыс. руб. вычета, фактически ничего больше на счет не внося.
Скажем, лежит у нас на ИИС 200 тыс. руб. Закрыли ИИС, эти деньги перенесли на новый ИИС, в следующем году получили просто так 26 тыс. руб.
Однако при этом мы ограничены в выборе облигаций, т.к. вынуждены приобретать облигации со сроком до погашения сначала не более 3 лет, а потом все меньше и меньше - иначе при досрочной продаже доходность спрогнозировать будет сложно. Может оказаться, что наша десятилетняя облигация с расчетной доходностью 8%, купленная по 110% от номинала (ну, например, при ставке купона 10% при ключевой ставке 5%) через 3 года упадет в цене до 90% (в случае повышения ключевой ставки, например, до 12%). При владении облигацией до полного погашения мы свои 8% бы получили, а вот при досрочной продаже еще бы и убытки могли понести.
Мне, честно говоря, такой подход не нравится. Либо бери короткие облигации с невысокой доходностью, либо сиди с длинными в неведении. Есть еще вариант с переносом части минусовых облигаций с ИИС при его закрытии на обычный счет, но это за отдельную денежку (у ВТБ 150 руб.), причем по каждому выпуску облигации отдельно - тоже неинтересно.
Самый идеальный вариант - вносить на ИИС каждый год ровно 400 тыс. руб. (больше смысла не имеет). В этом случае ИИС вообще можно не закрывать. Зачем, если мы и так будем иметь максимальный вычет? Жаль, что это не всегда возможно.
Длинновато получается, поэтому о том, как же все-таки можно попытаться оптимизировать свой ИИС, напишу в следующей статье.
Удачи в инвестициях!
Все приведенные мысли являются только рассуждениями автора, не претендуют на точность изложенных фактов, не являются рекомендацией к действию. Любой инвестор должен воспринимать информацию из разных источников, но окончательное решение по покупке/продаже ценных бумаг обдумывать и принимать сам после составления своего собственного мнения.