Инвест идея №5
Компания: МТС
Потенциальная доходность: 18,2%
Срок инвестирования: 1 год
Изменение цены: 318 рублей - 376 рублей
В первом квартале 2021 года количество абонентов МТС сократилось на 94 тыс. человек. Компания обуславливает это тем, что пользователи в период коронавируса отказываются от своих вторых и третьих сим карт + уехали мигранты.
Несмотря на это число абонентов, пользующихся услугами фиксированного доступа в интернет увеличилось на 1,2%, что позволило компании выйти на второе место по этому показателю после Ростелекома.
Интересный факт: число абонентов МТС растет в период разгона инфляции. Это было зафиксировано в 2008г., 2011г. и в 2015 году. Поскольку сейчас, как мы знаем, инфляция набирает обороты, то можно предположить, что количество новых абонентов компании только вырастет. По большей мере данный факт связан с тем, что компания сохраняет свои лидерские позиции на рынке, занимая почти 30%, что позволяет ей удерживать приемлемые цены на свои услуги.
У компании достаточно диверсифицированный бизнес, о чем говорит тот факт, что за последние 8 лет компания на 7% сократила долю выручки от мобильной связи до 68%. Думаю, в ближайшие годы тенденция продолжится. Это хорошо.
По финансовым показателям в первом квартале 2021 года у компании тоже все благополучно. Выручка и чистая прибыль выросли на 4,8% и 10,3% год к году соответственно. Операционная прибыль снизилась на 0,3% г/г, а скорректированная OBITDA повысилась на 2,9%. Отношение чистого долга к скорректированной OIBDA компании по итогам первого квартала 2021 года остается на уровне 1,5х.
Что по показателям?
P/E - 9,18 (10,37).
Считаем, что на уровне среднерыночной и справедливо оценена.
Total Debt to Equity - 1,3 (584,64)
Тут и комментировать не надо, долга считайте нет, по сравнению с рынком.
Return on Equity - 120,1 (53,97)
Return on Assets - 7,75 (6,61)
Рентабельность собственного капитала и активов - высший пилотаж. Лучше всех.
Payout Ratio - 99,11 (61,31)
Многовато. Но компания справляется со своими обязательствами по дивидендам и хорошо развивается, поэтому принимаю.
Итог: акции компании МТС называют квазиоблигационными. Справедливо. У компании хороший диверсифицированный бизнес, во время шторма на рынках компания не теряет своих позиций, а как оказалось еще и увеличивает количество своих абонентов.
По хорошему такую бумагу в своем портфеле держать надо. Хороший растущий бизнес, хорошие дивиденды и лидерские позиции. Думаю, что рост стоимости акций имеет место быть.
*Не является торговым сигналом.
