The Boston Beer Company, Inc. - компания по производству алкогольных напитков.
Бренды компании включают Samuel Adams, Twisted Tea, Truly Hard Seltzer, Angry Orchard Hard Cider, Dogfish Head Craft Brewery, Wild Leaf Hard Tea и Tura Alcoholic Kombucha, а также другие местные бренды крафтового пива.
Компания производит алкогольные напитки, в том числе солодовые напитки (пиво), крепкий зельтер и крепкий сидр, на принадлежащих Компании пивоварнях и в сидерах, а также в соответствии с договорными отношениями с другими пивоварнями. Пивоварни компании включают Boston Brewery, Cincinnati Brewery, Milton Brewery, Pennsylvania Brewery, Samuel Adams Boston Downtown Tap Room, Dogfish Head Brewing and Eats, Angel City Brewery, Concrete Beach Brewery и Coney Island Brewery. Компания также производит крепкие спиртные напитки на пивоварне Milton Brewery.
Sector(s): Consumer Defensive
Industry: Beverages—Brewers
Full Time Employees: 2,423
Компания была основана в далёком 1984 году и стала публичной в 1995 стала торговаться на NYSE. Свой тикер компания приобрела по названию своего самого известного бренда Samuel Adams , названного в честь американского государственного деятеля одного из отцов-основателей Соединенных Штатов
В марте 1985 года пиво под названием Samuel Adams Boston Lager было представлено на выходных, посвященных Дню Патриота, в честь первой битвы Американской революции и сегодня более широко известно благодаря участию в Бостонском марафоне . Шесть недель спустя, Сэмюэль Адамс был признан «Лучшим пивом в Америке» в Большом американском пивном фестивале.
Отчётность компании
Внешне по годам выручка и чистая прибыль компании растёт хорошими темпами.
Структура финансовых результатов указывает на постепенное снижение Gross Profit, что говорит о росте прямых затрат, в тоже время операционная прибыль к выручке растёт.
В динамике мы наблюдаем рост выручки г/г, который замедляется на последнем отчёте (12 месяцев и 2020 годом имеют одну базу 2 квартала пересечения).
Последний отчёт компания представила 22 июля после закрытия рынка
Ожидалось, что выручка составит $657,6 млн, а прибыль на акцию около $7.
Как видно оценки сильно разошлись с действительностью, что привело к распродаже.
🔸 Revenue (выручка) = $602.8 млн (прогноз $666 млн ) +33 % г/г
🔸 Операционная прибыль $ 80.1 млн (2020 год $78.7 млн)
Маржа 13% (2020 год - 17%)
🔸 Чистая прибыль $ 59 млн (2020 год $60 млн)
🔸 EPS (прибыль на акцию) = $4.75 (прогноз $6.59)
Одной из причин снижения финансовых результатов является рост маркетинговых расходов +60 млн г/г. Но что особо разочаровало инвесторов так это снижение темпов роста выручки и EPS. Выручка 1 квартале +64%, во втором всего +33%. Прибыль на акцию выросла всего на 0,15% г/г.
Баланс и отчёт о движении денежных средств: Запас кэша и вложений
$103 млн, за квартал -$63 млн. Денежный поток от операционной деятельности за 6 месяцев $30.9 млн , в 2020 году $104 млн.
Прогнозы на год
Прибыль на акцию за весь 2021 год будет между $18,00-22,00, ранее ожидалось $22-26.
Как результат акции компании рухнули на 20%.
Оценки аналитиков
Аналитики ожидали более сильных результатов и несомненно понизят свои прогнозы. Средняя оценка 1158.20 moderate buy
3 вышедших после отчёта рекомендации HOLD с целевой ценой около $860 и 3 BUY в диапазоне $990-1281.
После отчёта показатель p/e в пересчёте на прогнозные результаты на следующие 12 месяцев откатился на приемлемые и интересные уровни.
Теоретически можно рассмотреть покупку акций с текущих уровней, однако лучше подождать некоторое время, чтобы убедиться, что распродажа закончилась.
Компания занимает достаточно существенную долю рынка, развивает свои бренды, но ключевым остаётся фактор роста выручки. Если компании удастся вернуться к высоким показателям, есть все шансы на восстановление котировок в среднесрочной перспективе.
Резюме
Интересная компания для диверсификации портфеля.
Последняя отчётность оказалась значительно хуже ожиданий.
Кроме того компания понизила прогнозы на финансовый год.
Реакция рынка не заставила себя ждать котировки потеряли 20% после отчёта, и это возможно ещё не конец.
Для осторожных инвесторов стоит задуматься о покупке после того, как "страсти улягутся".
📌 Чего не хватает в обзорах? Что нужно добавить?
Напишите в комментариях. Спасибо!
Не забывайте подписываться наш Youtube канал.
Там много обзоров в том числе архивных, тем не менее раскрывающих последние отчёты компаний как Российского рынка, так и компаний с бирж США.
Телеграм-канал https://ttttt.me/finanswer1
@finanswer1
#инвестиции #акции сша #портфель инвестора #инвестиционный портфель #обзор компании