Инвест идея №4
Компания: Wells Fargo
Потенциальная доходность: 12.1%
Срок инвестирования: 5 месяцев
Изменение цены: 45.03$-50.5$
Wells Fargo (WFC) - это крупный американский финансовый холдин, входит в список крупнейших американских банков США по величине активов.
После крайне неудачного 2020 года, связанного с пандемией, и ограничениями ФРС США этот год банк показывает отличную динамику.
- Рост выручки в I полугодии 2021 года;
- Чистая прибыль1,38$ на одну акцию за II квартал 2021. В прошлом году в аналогичном периоде был убыток почти в $4,2 млрд;
- Показатель ROE вырос до 13,6%;
- Квартальная выручка поднялась на 10,8% в годовом выражении и составила $20,27 млрд., хотя по прогнозам должна была быть $17,7 млрд;
- Выручка потребительского банкинга повысилась на 14,2%, хотя чистый процентный доход сократился на 11%. Однако, это было компенсировано увеличением непроцентных доходов на 36,6%;
- Доходы от ипотечного кредитования тоже выросли на 40,3% по сравнению с предыдущим годом;
- Все, что связано с инвестиционным банкингом сократилось на 17,8% до $3,34 млрд;
- В коммерческом банкинге выручка уменьшилась на 10,3% до $2,11 млрд;
- А вот операционные расходы сократились на 8,3%, что привело к оптимизации затрат и взлету показателя операционной эффективности на 14 п.п., до 65,8%.
Компания наращивает дивиденды, однако в прошлом году американский регулятор приказал всем компаниям сократить их выплату и запретил buyback. Но уже с начала этого года и особенно в апреле эти ограничения ослаблены и компания опять наращивает дивидендные выплаты, направляя на это все большие суммы, и возобновила обратный выкуп акций. Что естественно приводит к росту их стоимости.
По словам многих аналитиков в нынешней обстановке справедливая стоимость компании Wells Fargo равняется 50,1$ за одну акцию.
Что по показателям?
P/E - 11,94 (14,03)
Компания действительно недооценена рынком.
Total Debt to Equity - 117,79 (190,76)
У компании низкая долговая нагрузка по сравнению с рынком и она способна обеспечивать этот долг.
Return on Equity - 9,56 (9,17)
Return on Assets - 0,93 (0,92)
По рентабельности собственного капитала и активов не выходит за рамки среднерыночных.
Payout Ratio - 7,97 (32,52)
Мало. Но банк развивается и скорее всего в будущем будет увеличивать этот показатель.
Итог: у банка все хорошо по финансовым показателям, прочно стоит на ногах. И при этом недооценен рынком.
P.S. По словам моей доблестной разведки, кое-кто из руководства компании купил себе акции Walls Fargo на сумму почти в $1,4 млн.
*Не является торговым сигналом.
