Последнее время мы часто слышим о том, что какая-либо компания провела IPO, а собственники получили миллионы. В то же время практически никто не представляет, что это такое.
Об этом сегодня и поговорим, рассмотрим такой биржевой инструмент, как IPO.
IPO (Initial Public Offering) – первичное публичное предложение. То есть, процесс, когда акции определенной компании впервые становятся доступными для покупки широкому кругу инвесторов.
Для чего проводится IPO и преимущества его проведения:
- по окончании IPO компания получает статус «ПАО» (публичное акционерное общество);
- привлечение бессрочного капитала, который не подлежит возврату (кроме того, привлекаемый капитал более дешевый, относительно кредитов);
- прозрачность. Публичная компания раскрывает отчетность и информацию о своей деятельности, тем самым повышая доверие со стороны государства, потенциальных партнеров и инвесторов;
- капитализация (обретение компанией рыночной стоимости). Стоимость публичных компаний, как правило, выше, чем стоимость сопоставимых частных компаний;
- повышение курсовой стоимости акций. Возможность продажи части/всего бизнеса в период пикового роста;
- мотивация ТОПовых специалистов (как правило, посредством предоставления прав на акции компании ключевым сотрудникам);
- повышение престижа компании, узнаваемость бренда. Соответственно, дополнительное привлечение клиентов, увеличение роста продаж.
Почему же не все компании участвуют в IPO?
- Дороговизна. IPO - это недешевое удовольствие, требующее больших вложений, которые достигают порой не один десяток млн. долларов.
- Длительность. Весь процесс занимает ориентировочно год. Однозначно стоит запастись терпением.
- Начальные требования. Для компаний планирующих IPO установлен ряд критериев, в т.ч. величина стоимости бизнеса, перспективы развития и т.д.
- Риски. Во-первых, раскрытие информации (в т.ч. финансовой отчетности) отражает деятельность компании, то есть ее успешное развитие или упадок, что, в свою очередь, может повлиять на котировку акций. Во-вторых, публичная информация становится доступной конкурентам. В-третьих, нет никаких гарантий, что IPO принесет прибыль.
А как же проходит непосредственно сам процесс IPO?
- предварительная подготовка (принятие решения о выпуске, составление проспекта эмиссии, организационные мероприятия, и пр.);
- комплексная проверка финансово-хозяйственной деятельности компании;
- исследование и выбор наилучших времени и места размещения акций;
- road-show – выездные рекламные компании;
- расчет и установление цены первичного предложения акций инвесторам;
- соответственно, запуск биржевых торгов. Подведение итогов.
То есть, процесс IPO – это большое количество «точных» регламентированных мероприятий.
Может ли рядовой частный инвестор заработать посредством IPO?
Да, может. После размещения на бирже, первоначальная цена акции может значительно вырасти в цене, как на десятки, так и на сотни процентов.
Например, американская компания «Beyond Meat», занимающаяся производством заменителей мяса на растительной основе, спустя три месяца после IPO, который состоялся в 2019 году, выросла на 576%.
Однако, в первую очередь нужно понимать, что IPO – это высокорисковый инструмент, который по большей мере построен на «хайпе». Соответственно, никто не может гарантировать рост цены. Если начальная цена акций окажется завышенной, то после размещения она может буквально обрушиться.
Примером тому могут послужить ценные бумаги Facebook. После IPO в мае 2012 по 38$ за акцию, цена упала до 17,5$. Больше, чем на 50%!!! В последствии, спустя чуть больше года, цена акций достигла отметки цены выхода на биржу и продолжила рост.
Еще один хороший пример, российский банк ВТБ. Размещение произошло в марте 2007 по цене 13,6 копеек за акцию. В настоящий момент акции торгуются по 4 копейки. То есть, прошло более 10 лет после IPO, а ценные бумаги не восстановились даже до первоначальной цены.
Вывод: предугадать поведение ценной бумаги после проведения IPO – невозможно! Даже несмотря на то, что компания может быть широко известной.
Подписывайтесь на Instagram https://www.instagram.com/eremchuk_finance/