Поддержите канал на Дзен лайком, ведь только так я пойму что стоит продолжать обзоры. В конце статьи мое решение об участии в IPO.
Тикер: DUOL
Платформа для мобильного обучения языкам.
до 26.07.2021 20:00 [МСК]
Выручка
2019: 70,8m | 2020: 161,7m | 128.5%
20Q1: 28,1m | 21Q1: 55,4m | 96.9%
Прибыль
Пока убытки
Экспресс вывод
Хороший рост выручки, но замедляется.
Долги
1.1 долги/акционерный капитал, при норме меньше 2-х, умеренный показатель
Финансовый расчет
Оценка за 1 год + квартал, т.е. 1, 25 лет.
Акций в обращ.: 35,89m
Выручка
2019: 70,8
21Q1: 188.9
Ежегодный рост: 119,4%
Прибыль
2019: -13,6
21Q1: -27
Расходы исходя из расчетов
2019: 84,3
21Q1: 216,0
Ежегодный рост: 112,2%
Отличная Unit экономика, выручка растет быстрее расходов.
Далее с учетом темпа роста просчитаем 10 лет среднегодового роста и 10 лет терминальной стадии по 4%. Прибыль снижаем по правилам расчета дисконтированных денежных потоков каждый год на 14,54 %, т.к.проще будет инвестировать в индекс, а не рисковать с данным стартапом.
Справедливая цена на акцию $4 959 ($287 в стресс сценарии)
Диапазон выхода на IPO: $85 -95.
Дополнительно решил внедрить оценку при стресс сценарии, это когда полггода вдруг компания может показать без роста, т.е. весь прогноз значительно понижается в темпе роста.
Решение: участвую.