В данной статье я постараюсь как можно глубже рассказать о понятии «финансовый рынок» и как устроен финансовый рынок. Так как данный термин затрагивает большую часть экономических отношений всего мира мне придется постараться максимально сузить объем статьи, описав лишь основные моменты. Итак, начнем.
Что такое финансовый рынок простыми словами?
Что такое финансовые рынки? Это может сбить с толку, потому что их называют по-разному. Это и рынки капитала, и Уолл-стрит, и даже просто «рынки». Как бы вы их ни называли, финансовые рынки — это место, где трейдеры покупают и продают активы. Рынок — это место, куда приходят предприятия, чтобы привлечь денежные средства для развития. Именно здесь компании снижают риски, а инвесторы зарабатывают деньги.
Простыми словами, финансовый рынок это место или средство для торговли финансовыми инструментами, такими как акции, валюты, облигации, товары другие активы. Рынок может иметь физическую торговую площадку, а также он может существовать только в киберпространстве, но в обоих случаях имеются определенные правила поведения на рынке, которые должны соблюдать трейдеры, все без исключения.
Если вы действующий инвестор или частный трейдер, то вы знакомы с финансовыми рынками, дающими возможность покупать, продавать и проверять цены своих активов. Финансовые рынки редко покидают новостные каналы, потому что цены находятся в постоянном движении.
Что нужно знать о финансовых рынках
Финансовые рынки сильно различаются по таким параметрам как размер капитала, ликвидность, по типу и количеству внедренных технологий. Но одновременно они имеют значительные общие черты. Активы, которыми на них торгуют, стандартизированы. То есть, один доллар, одна акция General Electric, один баррель нефти марки Brent и другие ценные бумаги точно такие же, как и на других торговых площадках. Но бывают исключения. Например, Алмазная биржа является не стандартизированной, так как торгуемые активы являются драгоценными камнями, которые по природе не могут иметь точных схождений друг с другом.
Деятельность всех финансовых рынков строго ограничена по времени. Обычно есть торговые часы и периоды, в течение которых сделки должны быть урегулированы. В конце каждой сессии все проведенные сделки проходят клиринг, либо самой биржей, либо по ее правилам. Самые уважаемые торговые площадки обязуются поддерживать каждую сделку, гарантируя компенсацию любого убытка, понесенного контрагентом в случае дефолта трейдера.
Функции финансового рынка
Финансовые рынки характерны для каждой страны, и они играют важную роль в экономическом росте государства. В некоторых странах есть небольшие, а в некоторых — крупные финансовые рынки, такие как NASDAQ. Такие рынки выступают в качестве посредника между сберегателями и инвесторами или помогают сберегателям стать инвесторами. С другой стороны, они также помогают предприятиям привлекать деньги для расширения своего бизнеса.
Не будет ошибкой сказать, что финансовый рынок позволяет инвесторам и предприятиям привлекать капитал, а также заработать больше денег. Более того, он также помогает снизить уровень безработицы, поскольку финансовый рынок является местом массы возможностей для трудоустройства.
Разделяют несколько основных функций финансового рынка:
- Определение цены. Спрос и предложение на активы на финансовом рынке помогают определить их цену. Инвесторы являются поставщиками средств, в то время как отрасли нуждаются в средствах. Таким образом, результатом взаимодействия между этими двумя участниками и другими рыночными силами является определение текущей справедливой цены актива.
- Мобилизация сбережений. Для успешного развития экономики очень важно, чтобы деньги не простаивали без дела. Таким образом, финансовый рынок помогает соединить тех, у кого есть деньги, с теми, кто в них нуждается.
- Обеспечение ликвидности. Активы, которыми торгуют покупатели и продавцы на финансовом рынке, обладают высокой ликвидностью. Это означает, что инвесторы могут легко продать эти активы и превратить их в наличные, когда захотят. Ликвидность является важной причиной для участия инвесторов в торговле.
- Экономия времени и денег. Финансовые рынки служат платформой, где покупатели и продавцы могут легко найти друг друга, не прилагая особых усилий и не тратя времени. Кроме того, поскольку эти рынки обслуживают так много сделок, это помогает им достичь эффекта масштаба. Это приводит к снижению транзакционных издержек и комиссий для инвесторов.
Виды финансовых рынков
Говоря о финансовых рынках, большинство людей думают о фондовом рынке. Они не понимают, что финансовый рынок состоит из множества видов рынков, которые преследуют разные цели. Рынки обмениваются различными товарами, чтобы помочь повысить ликвидность. Каждый рынок полагается друг на друга, чтобы создать доверие у инвесторов. Взаимосвязанность этих рынков означает, что когда страдает один из них, другие рынки реагируют соответствующим образом.
Фондовый рынок (Stock market)
Фондовый рынок представляет собой собрание торговых площадок и бирж, на которых происходит выпуск и торговля акциями, облигациями и другими видами ценных бумаг. Фондовый рынок является одним из наиболее важных элементов экономики свободного рынка, поскольку он предоставляет компаниям доступ к капиталу в обмен на предоставление инвесторам части собственности.
Слово «рынок», как правило, используется в качестве общего термина для обозначения как первичного, так и вторичного рынков. Но эти два понятия очень разные: первичный — это рынок, на котором создаются ценные бумаги для продажи инвесторам, а вторичный рынок — это место, где те же ценные бумаги торгуются уже непосредственно между участниками торгов.
Первичный рынок ценных бумаг
Публичные компании впервые размещают новые акции и облигации на первичном рынке (IPO – Initial Public Offering). Это также место, где правительства или учреждения государственного сектора собирают деньги путем размещения своих облигаций. Главное, что нужно иметь в виду на первичном рынке, это то, что ценные бумаги приобретаются непосредственно у компании-эмитента.
Вторичный рынок ценных бумаг
Вторичный рынок обычно называют фондовым рынком, например, Нью-Йоркская фондовая биржа, Nasdaq или FTSE. На вторичном рынке инвесторы торгуют активами между собой без участия компаний-эмитентов. Таким образом, если вы покупаете акции Omnicorp, вы имеете дело только с другим трейдером, который владеет акциями Omnicorp, а не с самой компанией.
Рынок облигаций
Рынок облигаций — это финансовый рынок, на котором участники могут выпускать новые долговые обязательства или покупать и продавать долговые ценные бумаги. Как правило, активы данного рынка торгуются в форме облигаций, но также могут включать в себя векселя, долговые расписки и так далее. Его главная цель — обеспечить долгосрочное финансирование государственных и корпоративных расходов.
Денежный рынок (кредитный)
Денежный рынок — это компонент финансовых рынков для активов, участвующих в краткосрочном заимствовании, кредитовании, покупке и продаже с первоначальным сроком погашения не более года.
Валютный рынок (FOREX)
Рынок Форекс — это глобальный децентрализованный или внебиржевой рынок для торговли денежными единицами или валютами различных стран. Он включает в себя все аспекты покупки, продажи и обмена валют по текущим или установленным ценам.
Производные финансовые инструменты
Рынок деривативов (производных финансовых инструментов) — это финансовый рынок для торговли производными финансовыми инструментами, такими как фьючерсные контракты или опционы, созданные искусственно финансовыми институтами на основе различных базовых финансовых активов.
Участники финансового рынка – кто они
Финансовые рынки имеют всевозможных участников. Начнем с инвестора. Инвестор — это субъект финансовых отношений, который выделяет капитал в ожидании будущей финансовой отдачи. Они могут инвестировать в акции, долговые ценные бумаги, недвижимость, валюту, товары или производные инструменты.
Типы инвесторов на финансовых рынках
Существуют два основных типа инвесторов:
- Розничные инвесторы — частные трейдеры, трасты, действующие от имени частных лиц и компаний, объединенных в пулы инвестиционных фондов;
- Институциональные инвесторы — венчурные фонды и фонды прямых инвестиций, предприятия, осуществляющие инвестиционную деятельность, коллективные инвестиционные фонды, паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды и прочие финансовые институты.
Далее по значимости идут Инвестиционные Банки. Выполнение таких операций, как продажа акций и облигаций, требует специальных знаний и ресурсов, начиная от ценообразования на финансовых инструментах и заканчивая регулированием торговых процессов. Этим непосредственно занимается инвестиционный банк.
Инвестиционные банки функционируют как мост между крупными предприятиями и инвесторами. Они консультируют предприятия и правительства по финансовым проблемам и помогают им получить финансирование от выпусков облигаций, деривативов или акций.
Чем занимаются брокеры
Брокер является лицом, которое проводит сделки между покупателем и продавцом, получая доход с комиссий по завершению сделок.
Брокер может выполнять несколько задач, таких как прием и передача ордеров, клиринг (поставка финансовых продуктов, то есть закрытие покупателей и продавцов) или просто ведение и управление счетами клиентов.
Развитие Интернета способствовало развитию частной торговли и, следовательно, брокерской деятельности. Если раньше, чтобы купить или продать финансовый продукт, нужно было идти в банк или звонить по телефону, то теперь достаточно подключиться к Интернету, открыть торговую рабочую станцию, и в пару щелчков мыши ордер размещен, прирост капитала сохранен и переведен на ваш банковский счет. Некоторые брокеры даже предлагают своим клиентам кредитные карты для оплаты непосредственно прибылью от торговли.
Очевидно, что это привело к хорошим и плохим последствиям для сектора. С положительной стороны, финансовые рынки развивались по мере того, как все больше и больше людей начинали торговать больше, лучше и чаще. Появились новые финансовые продукты, которые позволяют каждому найти подходящий вариант в соответствии с его ожиданиями, целями, графиком и финансовыми ресурсами.
С негативной стороны наблюдается появление все большего количества брокерских компаний, большинство из которых недобросовестно относятся к юридическим и моральным нормам (неправильная передача или отсутствие передачи клиентских распоряжений, неправомерные комиссии, отсутствие или иноязычное послепродажное обслуживание, откровенные мошеннические схемы).
Брокер управляет вашим торговым счетом. Он исполняет ваши приказы на вход и выход с рынка и берет за это комиссию. Брокер является посредником между вами и рынком. Вы не можете торговать без брокера, но это не освобождает вас от необходимости обращать внимание на предлагаемые услуги. Ваш брокер должен иметь прямой доступ к рынкам, на которых вы хотите торговать, без каких-либо посредников. Доступ к платформе брокера должен быть простым и понятным.
Рыночная ликвидность и волатильность
Еще два важных термина, которые вы часто будете слышать в дискуссиях по финансовому рынку, это рыночная ликвидность и волатильность.
Рыночная ликвидность — это способность рынка покупать или продавать актив, не вызывая резкого изменения цены актива. Рыночная ликвидность актива — это мера способности актива быстро реализоваться на рынке без существенного снижения цены. На относительно неликвидном рынке для быстрой продажи потребуется снизить цену актива на справедливую сумму. Ликвидность измеряется либо объемом торгов по акциям, находящимся в обращении, либо на основе спрэда между спросом и предложением или величиной операционных издержек торговли.
Волатильность — это мера дисперсии доходностей для индекса ценной бумаги или рынка, и она может быть измерена с использованием стандартного отклонения между уровнем доходности ценной бумаги или рыночного индекса. Чем выше волатильность, тем больше риск. Более высокая волатильность означает, что ценность актива может потенциально распространяться на более широкий диапазон значений. Более низкая волатильность означает, что стоимость ценной бумаги не колеблется в широких пределах, а изменяется в цене с постоянной скоростью. Это делает вложения менее рискованными.
Узнайте больше о финансовых рынках
Итак, теперь мы немного знаем о таких понятиях, как рынок облигаций и фондовый, рынок форекс и рынок деривативов. Вы должны понимать, что финансовые рынки являются огромной предметной областью. Для более глубокого понимания рыночных отношений, биржевой деятельности, инвестиций и прочей финансовой терминологии, необходимо детально изучить информацию о финансовых рынках. Но на это может уйти значительное количество времени. Поэтому на страницах своего блога я описываю самые необходимые разделы финансовой грамотности для успешной торговой деятельности на финансовых рынках.
Многие учебники по техническому и фундаментальному анализу позволят глубже понять механизмы финансового рынка. А стратегии торговли, описанные в биографиях успешных и знаменитых частных инвесторов, таких Джесси Ливермор и Бенджамин Грэмм имеют актуальность на различных финансовых площадках мира и дают многочисленным инвесторам практические примеры к действию по сей день.
Если статья была Вам интересна и Вы хотите знать больше, подписывайтесь на канал. Впереди ждут выхода новые публикации о финансовых рынках, и не только.
Больше о трейдинге и инвестициях читайте в блоге Self Invest Blog
