"-30% по шорту, но позицию буду держать"
Одна из главных причин потерь денег на фондовом рынке — неумение признавать свои ошибки. Наиболее важно уметь это делать когда вы открываете короткую позицию.
Некоторые забывают одну простую истину:
Если при покупке (лонге) акций вы можете потерять только то, что у вас есть, то есть 100% — и то, это крайне маловероятно. А вот при короткой продаже, то есть шорте, ваши потери ограничены только маржин-коллом. Но если допустить, что брокер не станет закрывать вашу убыточную позицию, то вы можете и в долги влезть.
К сожалению, не все об этом помнят, и всё чаще можно наблюдать следующую картину: человек неделями, а то и месяцами сидит в шорте, выплачивая комиссию за непокрытую позицию и наблюдая за увеличением убытка.
Отличный пример — акции компании Moderna, которые еще год назад никто не хотел за 60 покупать.
Тем, кто засел там в шорт, сейчас совсем не сладко. Даже те, кто от 300 начал шортить, уже получили 12% минус.
И, как можно заметить, шансов для медведей сорвать куш пока в принципе и не было. Хотя, если мы посмотрим повнимательнее, то обнаружим, что несколько возможностей все-таки было.
Вот что такое шорт. Даже в названии уже кроется смысл: КОРОТКАЯ ПОЗИЦИЯ. Шорт не держат месяцами, это не инструмент инвестора, это инструмент трейдера.
Конечно, если вы на медвежьем рынке, и актив продолжает падать, никаких сигналов к развороту рынка нет, то, конечно, есть смысл продолжать удерживать позицию. Но когда некоторые пытаются на бычьем рынке удерживать короткую позицию неделями, когда нет никаких признаков того, что тренд переломится — это просто дикость.
Стоп-лосс
Это такая уникальная функция, которая позволяет вам установить ту цену, по достижении которой позицию нужно закрывать. Вот в случае с Модерной те, кто начинал ее шортить от 300, явно должны были ставить stop loss на 310-320 максимум. Шорт нужно закрывать сразу как только вы понимаете, что гипотеза не сработала. Нет смысла упрямиться и уходить в минус только потому, что происходящее кажется вам нелогичным. После объявления о включении компании в S&P 500 практически всегда начинается бурный рост, вызванный тем, что индексные фонды (и не только) в соответствии со своей стратегией должны иметь акции компаний, входящих в индекс. Следовательно они будут покупать, даже если цена завышена. И вот для тех, кто начинал шортить до этой новости, должен был выкупать шорт сразу же... Но нет, куча людей сидят и ждут, что сейчас Модерна упадет обратно к 250, где у них средняя. А если она не упадет, а вырастет до 500? Все же помнят пример Теслы, он достаточно свежий. С того момента, как я открыл шорт по ней, она выросла в 5 раз!
Но я закрыл этот шорт, потеряв всего 5%, потому что понял, что торговая идея не сработала. Зато сработал стоп-лосс...
Дописываю статью на следующий день, и появился ещё один пример шорта по Модерне.
Вот он: 10% доходности за пару часов.
Если же ситуация совершенно не похожа на эту, и акции находятся в фазе роста, то шорт нужно закрывать, так как исторически рынок растёт. Это не то же самое, что держать в минусе лонговые бумаги: они то, может, и отрастут, если это надёжные эмитенты, а вот постоянно падать компании, которые вы шортите, не будут.