Устойчиво развивающийся энергетический холдинг ИНТЕР Рао, который работает не только на внутреннем рынке страны, но и экспортирует электроэнергию в страны ближнего зарубежья. Устойчиво выплачивает дивиденды, размер которых немного маловат (3-4%). Но, согласно уставной политике, компания направляет на выплату дивидендов 25 % чистой прибыли. Новые государственные законодательные акты обяжут компанию (т.к. она является компанией с госучастием) выплачивать дивиденды в размере 50% от чистой прибыли. Данный факт увеличит ежегодные выплаты акционерам и привлечет дополнительных инвесторов. Количество акций в обороте рынка оставалось неизменно.
Анализ фундаментальных мультипликаторов показывает:
1) P/E находится в пределах допустимых значений.
2) P/S меньше 1 на протяжении всего периода, компания недооценена инвесторами. На фоне растущих объемов продаж и чистой прибыли, это весьма благоприятный фактор, который привлекает инвесторов.
3) P/BV также ниже 1, что делает акцент на том, что компания недооценена и рынок оценивает ее ниже имущественной оценки.
4) EV/EBITDA меньше 3. Чем ниже значение этого показателя, тем больше отдачи получит инвестор.
5) Показатель Долг/EBITDA в отрицательной зоне свидетельствует об отсутствии долговой нагрузки у компании.
В целом динамика фундаментальных мультипликаторов показывает положительную перспективу развития цены акций. Осталось только найти момент для входа в сделку. Здесь мы обратимся к техническим показателя.
Здесь я отдаю предпочтение такому простому показателю как дивергенция.
На дневном графике мы видим снижение цены. Красными линиями выделена явная дивергенция на дневном графике. Таким образом, ждем сигнала на часовике для совершения сделки.
Нынешнее снижение курса акций больше вызвано глобальными тенденциями, связанными с мировыми опасениями новой волны короновирусной инфекции. Усугубление мировой обстановки, на данный момент, негативно в качестве форс-мажорных обстоятельств действует на глобальные финансовые рынки, которые ожидают цепную реакцию снижения деловой активности по все отраслям экономики.
В скором времени будем наблюдать разворот с целью 6,5 р/ак.
Данные рассуждения не являются рекомендацией для совершения рыночных транзакций частных инвесторов, и рекомендуются к использованию в комплексе стратегического управления капиталом.