На этом канале в каждой статье мы обозначаем вход в какие-то позиции на финансовом рынке с актуальных на текущий момент уровней с оценкой риска, и далее смотрим и фиксируем, что получилось бы при совершении данных сделок. Все предложения и гипотезы не являются торговыми рекомендациями.
Данный материал является реальной историей из прошлого времени, разбираемой в текущую дату так, как это было в то время, без исправления ошибок, если они были допущены в то время. В данной публикации сразу же приводится разбор фактических результатов, в отличие от публикаций с разбором актуальных позиций, где результаты будут разбираться позже по факту их получения.
Диспозиция
Дата
21 апреля 2020 г.
Тестируемая позиция*
Покупка нефти от текущего уровня - 22 usd/brl за Brent и 14 usd/brl за WTI. Такие цены сложились 21 апреля 2020 года днем, в день перед эспирацией фьючерсных контрактов. Предлагается, например, открыть позиции со следующим портфелем:
- 40% из 100% - brent,
- 60% из 100% - WTI.
Долю по WTI предлагается взять несколько больше в связи с более высоким потенциалом роста цены на нефть данного сорта.
Предлагаемое плечо: пятое.
* не является торговой рекомендацией
Графики помесячные
Предыдущая динамика цен на нефть с 2012 года видна на графиках ниже. Никогда за последние много лет цены на нефть не были так низки. В последний месяц цены упали очень сильно.
Риски
Все инвестиции будут потеряны, если цена на нефть пойдет вниз еще на 15-20% – это уровень около 18 для Brent и 11 для WTI. Поэтому для сделки лучше использовать только часть свободных средств.
Цены падают с такой огромной скоростью, что риск того, что цены опустятся ниже - есть, и он довольно значителен. Но в то же время цены уже находятся на таком низком уровне, что не воспользоваться таким случаем купить столь недооцененную нефть - значит упустить очень редкий шанс.
Цели
В случае удачной динамики цен предлагается ждать роста цен минимум до уровня 40-44.
Графики подневные
Стратегия
Цены начали довольно резкое движение вниз с уровня 45-50, с резким гэпом вниз. Это случилось после того, как не договорились о снижении объемов добычи на встрече ОПЕК в марте. До этого уровня снижение цен было более менее плавным. Цель 40 определена как уровень цены до закрытия мартовского гэпа.
Сроки достижения уровня 40-44 заранее никому не известны. Многие даже сейчас говорят о том, что такого не произойдет очень долго и нефть теперь никому не нужна. Но мы то знаем, что это не так, и нефть будет востребована еще довольно длительное время, как минимум не один десяток лет.
Ожидаемый финансовый результат
- Для Brent рост цены в 2 раза, прирост капитала в 10 раз с пятым плечом.
- Для WTI рост цены в 3 раза, прирост капитала в 15 раз с пятым плечом.
Примерный горизонт времени – надеемся на этот календарный год, т.е. оставшиеся 8 месяцев года.
Комментарии
Цены на нефть очень много лет не были на таком низком уровне, как 21 апреля 2020 года. Только в середине 80-х цены на нефть были низкими, в конце 90-х цены были не высокими. Но тогда и покупательная способность доллара, и номинальная себестоимость добычи барреля нефти была иной.
Вот несколько кратко изложенных факторов, которые будут причинами обязательного восстановления цен на нефть:
- Сворачивание инвестиционных программ нефтедобывающих компаний приведет к падению добычи нефти, что, в свою очередь, приведет к недостатку нефти на мировом рынке и повышению ее цены.
- Добыча нефти ниже себестоимости не может продолжаться долго. Производители либо начнут банкротиться, либо найдут способ повысить цены на нефть.
- Если цена на нефть опущена так низко в связи со спекулятивными целями в основном финансовыми "игроками" на контрактном рынке поставок нефти, то после нижней точки цены обязательно последует ее подъем.
- Снижение мирового спроса на нефть в связи с пандемией, локдаунами и прочим снижением активности не будет продолжаться длительное время. Нефть всегда будет востребована как минимум для целей нефтехимии, даже при перспективном снижении спроса на нее в связи с переходом мировой экономики на так называемую "зеленую" энергетику.
Поэтому, цена на нефть обязательно восстановится после падения.
Разбор результатов
По состоянию на 21.04.2021, т.е. во второй половине того же дня, когда были открыты позиции, цены на нефть пошли еще гораздо ниже тех уровней, на которых были открыты позиции - 14 по WTI.
Цены на нефть вечером 21 апреля 2020 года упали так сильно, как не было никогда в истории человечества - до минус 40 долларов за баррель для сорта WTI. И кто бы мог подумать, что цены могут быть отрицательными, но, оказывается, чисто с технической точки зрения это было разрешено незадолго до 21 апреля.
При пятом плече весь капитал был потерян, т.к. цена на нефть опускалась ниже 18 для Brent, и ниже 11 для WTI.
Графики почасовые для разбора ошибки в точке входа в сделку
Ниже на почасовых графиках видно, как падала цена на нефть 21 апреля, и какой она была днями раньше и днями позже.
Понятно, что если бы войти в рынок в самое позднее время 21 апреля и желательно без плечей, то это была бы самая выигрышная ситуация. Но кто бы мог знать даже днём 21 апреля, что будет так.
График подневной по факту результата
Результат
Потеря капитала.
Упущенная выгода
Если бы войти в рынок в самом конце дня 21 апреля и для страховки от рисков без плечей, то можно было бы заработать кратно на резком росте - отскоке цен вверх уже в следующие несколько дней,