В понедельник утром индекс Dow упал более чем на 750 пунктов.
Ключевые моменты:
- Сильное падение основных рыночных показателей заставило некоторых инвесторов испугаться обвала.
- Падение основных индексов не так значительно, как кажется.
- Независимо от того, когда произойдет следующий обвал, есть меры, которые вы можете принять уже сейчас, чтобы быть готовыми.
Инвесторы всегда пытаются предугадать следующий обвал фондового рынка. Те, кто ищет признаки следующего крупного спада на рынке, получили доказательства в пользу того, что он может наступить скорее раньше, чем позже, поскольку инвесторы продолжают беспокоиться по поводу резкого увеличения числа случаев заболевания COVID-19 в США и в других регионах мира. По состоянию на утро понедельника промышленный индекс Dow Jones снизился на 767 пунктов до 33 921. Индекс S&P500 упал на 65 пунктов до 4 262, а Nasdaq Composite снизился на 143 пункта до 14 284.
Всегда можно привести "медвежьи" аргументы в пользу того, почему фондовый рынок должен перестать расти, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Однако инвесторы тратят слишком много ресурсов, пытаясь определить точное время. Если вы действительно обеспокоены своим участием в фондовом рынке, то самое время принять меры до того, как наступит худший момент следующего "медвежьего" рынка. Ниже мы подробно рассмотрим, что сегодня происходит на рынке и какие ответные меры могут быть наиболее целесообразными.
Замедление
Многие инвесторы не могут понять огромных высот, достигнутых фондовым рынком за последние 15 месяцев. Даже в то время, когда мировая экономика боролась под тяжестью вызванных пандемией закрытий, фондовый рынок отражал уровень оптимизма, которого, казалось, еще не было. В конце концов, вакцины привели к возобновлению работы, что, в свою очередь, стало способствовать повышению перспектив компаний, сильно пострадавших от пандемии.
Однако сейчас инвесторы опасаются, что рынки опередили сами себя. Поскольку дельта-вариант вируса способствует росту числа случаев заболевания COVID-19. Мысль о том, что пандемия скоро перестанет быть важным фактором в экономике, начинает терять доверие.
Доходность облигаций упала, поскольку инвесторы стремятся получить надежный, хотя и мизерный доход от ценных бумаг с фиксированным доходом. В понедельник утром доходность десятилетних казначейских облигаций упала ниже 1,2%, и после некоторого движения вверх в последние месяцы. Доходность международных облигаций, похоже, останется отрицательной во многих странах Европы в обозримом будущем.
Падение долгосрочных ставок сильно ударило по акциям финансовых компаний, при этом Goldman Sachs возглавил снижение крупных банков, упав почти на 4%. Финансовые компании играют главную роль в падении Dow на больший процент, чем другие рынки в понедельник.
Признаки инфляционного давления демонстрируют первые признаки потенциального разворота. Нефть в понедельник подешевела почти на 5 долларов, упав до 67 долларов за баррель и вызвав падение акций, связанных с нефтью. Chevron был среди самых слабых игроков Dow, упав более чем на 3% в понедельник утром.
Между тем, некоторые акции выигрывают. Акции компании Moderna выросли, возможно, в ожидании увеличения продаж вакцин. Акции компании Peloton Interactive также выросли, поскольку некоторые ожидают, что больше любителей фитнеса могут остаться дома в случае повышения уровня риска для здоровья.
Между тем, акции таких областей, как промышленность и материалы, также особенно слабы. Снижение происходит после в целом сильных показателей за последний год.
Не паникуйте - но будьте готовы к тому, что может произойти дальше
Всегда трудно переживать спады на рынке. Из-за долгосрочного роста Dow спады кажутся хуже, чем они есть на самом деле. Падение на 2% всегда было обычным явлением на Уолл-стрит, но когда Dow подскочил так далеко, как он это сделал, неизбежные заголовки "Dow ушел вниз на 700+" всегда выглядят более зловещими.
Паническая продажа после обвала фондового рынка почти никогда не приводит к хорошему результату, и именно поэтому так важно чувствовать себя комфортно с вашим текущим уровнем риска до наступления обвала. В частности, если вы обнаружили, что в вашем портфеле гораздо больше акций, чем вы думали после значительного роста в прошлом году, не будет лишним провести ребалансировку портфеля и вывести часть этих денег с рынка до наступления обвала. Многие инвесторы предпочитают придерживаться определенных процентных соотношений в различных классах активов. Разумно периодически проверять свои активы, чтобы убедиться, что рост в одной области и потери в другой не вывели ваш портфель из равновесия.
Утреннее движение вниз в понедельник не считается обвалом. Но это не значит, что его не будет завтра, на следующей неделе или в конце этого года. Тем не менее, наличие стратегии инвестирования, которая признает неизбежность того, что в какой-то момент произойдет крах, определенно поможет вам, когда этот роковой день наконец наступит.