Здравствуйте дорогие подписчики и гости канала.
Когда речь заходит о консервативном инвестировании, то всегда упоминаются облигации. И действительно облигации считаются в меру надежным и в меру доходным инструментом. Казалось бы, рисков почти нет, но так ли это. Давайте сегодня рассмотри разницу между классическими облигациями и структурными.
Облигации выпускаются разными компаниями и финансовыми, и не финансовыми. Это консервативный инструмент.
Есть облигации классические – у этой облигации есть понятная дата погашения (если это не вечная облигация и купон по ней вполне фиксированный).
Бывают плавающие или переменной доходности – они не привязаны к акциям каких-то других компаний.
Структурные облигации (биржевые структурно облигации, инвестиционные облигации) выпускаются только финансовыми компаниями и то сколько на них можно заработать зависит не от кредитоспособности финансовой организации, которая их выпустила, а от той стратегии, которая зашита внутри этих облигаций. Таким образом здесь зашит двойной риск:
- нужно быть уверенным, что финансовая компания, которая их выпустила доживет до конца этих облигаций.
- стратегия, которая зашита внутри этой биржевой структурной облигации может не сработать и есть вероятность потерять все деньги, которые туда вложены.
Структурные облигации бывают двух видов (их больше, но выделяется две категории).
1. Структурная облигации, которая имеет полную стопроцентную защиту, но все равно условно. Имеется ввиду что это инструмент, который выпускается на определенный срок и в худшем случае в конце можно получить просто сто процентов от номинала, а в лучшем заработать выше чем по депозиту.
Здесь стопроцентная защита капитала только если начинка этой стратегии со стопроцентной защитой капитала не поломается. Есть варианты таких сложных структурных продуктов. Они обычно состоят из облигации какой-то рискованные части и подбирается это таким образом, что консервативная часть в такой пропорции с риском, что если рискованная история не сработает, то консервативная за счет процентов облигации компенсирует эту просадку, но были случаи даже когда структурные продукты с полной защитой они приводили к тому что люди теряли все деньги если внутри этой консервативной стратегии находится облигаций, которые в итоге превращаются в пшик
2. Структурные продукты без стопроцентной защиты капитала. Здесь может быть условная барьерная защита или вообще никакой защиты. Сейчас популярны продукты, которые привязаны к каким-то активом, чаще всего это акции и если они все торгуются выше определенной отметки, то вы получаете обещанный купонный доход. Этот инструмент внешне выглядит как облигация, но если хоть какая-то из акций сильно падает, то на выходе можно потерять все деньги или их существенную часть, даже если с остальными инструментами которым этот продукт привязан все хорошо.
Как отличить?
1. Это спросить у того консультанта, который рекомендует те или иные облигации. Это облигации, структурные облигации или это инвестиционные облигации? Это не 100 % защита так как консультанты могут иметь свои интересы.
2. Особый акцент если это облигации финансовых компаний, потому что другие компании структурные облигации не выпускают. Нужно номер этой облигации вбить в поисковой системе и посмотреть описание этого инструмента. Если там будет написано, что это структурный инструмент и так далее тогда нужно очень детально смотреть на стратегии.
3. Можно посмотреть еще на доходность. Если это облигации финансовой компании, то доходность будет плюс-минус на уровне плюс 1 – 2% к депозиту в той же валюте на аналогичный срок.
Если облигация дает доходы 16 % в долларах, стоит задуматься при нынешних ставках около 0 %.
Надеюсь эта статья была для вам полезной. Оцените ее лайком и не забудьте подписаться, если еще этого не сделали.
Вам так же могут быть интересны и другие мои работы:
Эти 10 привычек мешают вам разбогатеть
Как спастись от инфляции
Когда нужно покупать доллары