Пресноводный водоём в восточной части Крымского лесошиблякового субсредиземноморья. Находится в долине реки Демерджи, в 4 км северо-западнее города Алушты, у сёл Верхняя и Нижняя Кутузовка. Объем водохранилища 1,11 миллионов кубометров, максимальная глубина 29 м. Площадь зеркала 9,4 га, длина 520 м. На водохранилище расположена земляная плотина высотой более тридцати метров. Относится к водохранилищам естественного стока. Наполняется дождевой водой, а также паводковыми водами. В отличии от наливных водохранилищ в засушливые годы не наполняется до соответствуещего уровня, и не всегда может быть полноценным источником орошения и одоснабжения.Изначально строилось для орошения, а позднее и транспортировки воды в Изобильненское водохранилище. Сооружено предприятием "Крымводострой" с 1981 по 1985 годы, и является последним из построенных в Крыму.
На сегодняшний день в Алуште эксплуатируются два водохранилища. Изобильненское, на реке Улу-Узень, объёмом 13,2 млн кубометров, и Кутузовское на 1,1 млн кубометров на реке Демерджи.После прошедших ливней оно наполнилось более чем на 28% от проектного объема и достигло шестидесятидвух процентов своего полного объёма, однако в абсолютном выражении это составило всего лишь 400 тысяч кубометров воды. В Изобильненском водохранилище ситуация несколько лучше, за месяц оно прибавило 1,6 миллиона кубометров, наполнившись до 42% , а месяц назад его наполняемость не достигала и трети от проектного объёма.