Всем привет, в этой статье мы посмотрим на высокодоходные облигации, которые появились на Московской бирже в июне 2021 года. Как правило инвестиции в эти бумаги сопряжены с повышенным уровнем риска, поэтому детально изучите эмитента, прежде чем вкладывать деньги.
БИФОРКОМ ТЕК- БО-П01 (RU000A1037L9)
- Дата погашения: 04.06.2024;
- Размер купона: 28,05 руб;
- Выплата купона: 4 раза в год;
Открывают наш сегодняшний обзор бумаги компании Бифорком Тек, занимающейся разработкой решений в области информационных технологий, телекоммуникаций и передачи данных, а также производством радиоэлектронного оборудования.
Во второй половине 2020 года, в капитал эмитента, считавшегося на тот момент технологическим стартапом, вошла управляющая компания МИР, одной из задач которой является поддержка малого бизнеса.
На первый квартал 2021 года долговая нагрузка Бифорком Тек находилась на уровне 31%, а его кредитный рейтинг, присвоенный агентством НКР, говорил о среднем уровне кредитоспособности.
Выпуск из нашего обзора размещен на 3 года, с погашением в июне 2024 года и предлагает доходность 11,25% годовых и выплату купона каждый квартал. По выпуску есть оферта, назначенная на июнь 2023, это означает, что в случае необходимости инвестор сможет выйти из бумаги раньше срока погашения, сдав ее эмитенту по номиналу. По нему также предусмотрен переменный купон, который может измениться после оферты. Эмитент впервые вышел на долговой рынок.
Если вы хотите узнать о данном выпуске более подробно, на канале есть отдельная статья про него.
БК-КО-02-ОБ ( RU000A103745)
- Дата погашения: 26.11.2022;
- Размер купона: 123,19 руб;
- Выплата купона: каждый месяц;
ООО «БК» компания из Новосибирска, которая занимается производством изделий из пластмасс. На момент написания обзора сайт эмитента не доступен, что само по себе является минусом, так как обычно там находится информация, помогающая инвесторам изучить бизнес компании.
Кредитного рейтинга эмитента найти не удалось, но согласно данным, с официального сайта компании, на 1 кв 2021 ее показатель чистый долг/EBIT находился на уровне 5,4 при норме от 3, что говорит о высоком уровне долговой нагрузки.
Выпуск облигаций из нашего обзора предлагает ставку доходности 15% годовых и ежемесячную выплату купона. Погашается он уже в ноябре 2022 года и не имеет дополнительных условий в виде оферты или амортизации.
Для компании этот выпуск не первый. До этого она размещала еще один, который был успешно погашен.
ВИТА-ЛАЙН-001-Р03 (RU000A1036X6)
- Дата погашения: 29.05.2025;
- Размер купона: 24,93 руб;
- Выплата купона: 4 раза в год;
Компания «Вита Лайн» занимается оптовой продажей фармацевтической продукции, в основном БАДов. Она имеет более 50 дилерских центров и 25-летний опыт работы на Российском рынке, а также 20 лет на рынках Казахстана и Украины.
Как и предыдущий эмитент, Вита Лайн не имеет кредитного рейтинга, а ее долговая нагрузка, на конец 2020 года, всего 10%, при расчете именно по чистому долгу.
Выпуск облигаций из обзора погашается в мае 2025 года и предлагает ставку доходности 10% годовых и квартальную выплату купона. По нему есть оферта, назначенная на июнь 2024 и переменный купон, привязанный к дате оферты.
Вита Лайн также не впервые выходит на долговой рынок. Кроме выпуска из обзора, у компании размещены еще три, все обязательства по ним исполняются.
ЗЕРНОКОМЭКС-КО-001 (RU000A1036U2)
- Дата погашения: 23.06.2024;
- Размер купона: 28,03 руб;
- Выплата купона: 4 раза в год;
Компания «Зернокомэкс» существует с 2018 года и занимается оптовой продажей зерна, необработанного табака, семян, а также кормов для сельскохозяйственных животных.
Кредитного рейтинга от аккредитованных агентств найти не удалось, но скоринговый рейтинг "Интерфакса", рассчитанный для этого эмитента, говорит об умеренном уровне кредитоспособности. Долговая нагрузка, по данным на конец 2020 года, находилась на уровне 51%, что в пределах нормы.
Выпуск облигаций из обзора погашается в июне 2024 года предлагает ставку доходности 11% годовых и квартальную выплату купона. По нему также есть оферта, назначенная на июнь 2022 года и привязанный к ней, переменный купон. Для эмитента этот выпуск дебютный, до этого он не размещался на долговом рынке.
РЕСТОР-001-Р01 (RU000A103935)
- Дата погашения: 13.06.2024;
- Размер купона: 20,19 руб;
- Выплата купона: 4 раза в год;
Продолжают обзор бумаги «реСтор». Их эмитент, вот уже более 15 лет, занимается продажей и сервисным обслуживанием техники Apple. Компания имеет сеть из 87 розничных магазинов, расположенных в крупнейших городах России.
Кредитный рейтинг «реСтор», присвоенный агентством Эксперт РА, находится на уровне ruA и говорит об умеренно высоком уровне кредитоспособности. Дополнительным плюсом также можно назвать и отсутствие у компании непокрытого чистого долга, по состоянию на конец 2020 года.
Выпуск из нашего обзора погашается в июне 2024 года и предлагает ставку доходности 8,1% годовых и поквартальную выплату купона. По выпуску нет дополнительных условий в виде оферты или амортизации. Компания «реСтор» также впервые вышла на долговой рынок и на мой взгляд именно она пока является самой надежной в нашем сегодняшнем списке.
С-ИННОВАЦИИ-БО-П02 (RU000A1037S4)
- Дата погашения: 07.06.2023;
- Размер купона: 27,42 руб;
- Выплата купона: 4 раза в год;
ООО «С‑Инновации» — частная высокотехнологичная российская компания, один из мировых лидеров в производстве провода на основе высокотемпературных сверхпроводников (ВТСП). Эмитент выпускает ВТСП‑провод различного назначения, в частности для токоограничивающих устройств, силовых кабелей, моторов, генераторов, накопителей энергии, магнитных систем.
Кредитный рейтинг компании, присвоенный агентством НКР (BBB.ru) говорит о среднем уровне кредитоспособности, а ее долговая нагрузка на 1 кв 2021 года находилась на уровне всего 6%, при расчете именно по чистому долгу.
Выпуск облигаций из обзора погашается в июне 2023 года и предлагает ставку доходности 11% годовых, вместе с квартальной выплатой купона. По нему нет ни оферты ни амортизации.
Компания «С-Инновации» не впервые выходит на долговой рынок. До этого у нее уже размещался один выпуск бумаг, который был успешно погашен.
СИЛ-001-Р-03 (RU000A1037E4)
- Дата погашения: 17.05.2025;
- Размер купона: 08,22 руб;
- Выплата купона: каждый месяц;
Еще одним эмитентом, разместившим выпуск облигаций в июне, стал «СпецИнвестЛизинг». Это компания, имеющая многолетний опыт в заключении любых лизинговых сделок, и работающая как с малым и средним бизнесом, так и с корпоративными клиентами. В лизинг предоставляются легковые автомобили, строительная и инженерная техника, а также высокотехнологичное оборудование.
Кредитный рейтинг «СпецИнвестЛизинг», присвоенный агентством «Акра»(B+) говорит об умеренно низком уровне кредитоспособности. Долговая нагрузка компании в 1 кв 2021 года находилась на уровне 64%, что является нормальным значением, особенно учитывая специфику деятельности эмитента.
Выпуск облигаций из обзора погашается в мае 2025 года и предлагает доходность 10% годовых, а также ежемесячную выплату купона. По бумагам есть амортизация, которая начинается уже с сентября 21 года.
«СпецИнвестЛизинг» также не впервые выходит на долговой рынок. Кроме выпуска, указанного выше, у него есть еще два и обязательства по ним пока исполняются.
ТАТНЕФТЕХИМ-02-БОБ (RU000A103B05)
- Дата погашения: 08.06.2024;
- Размер купона: 18,08 руб;
- Выплата купона: каждые два месяца;
«Татнефтехим» существует с 2010 года и занимается производством и реализацией топлива и горюче-смазочных материалов, а также оказывает услуги по хранению и перевалке нефтепродуктов, бункеровке речных судов и прокачке по нефтепроводу светлых нефтепродуктов. Эмитент работает в партнерстве с такими крупными и известными компаниями как Роснефть, Башнефть, Нижнекамснефтехим, Антипинский НПЗ, Казаньоргсинтез.
Кредитный рейтинг «Татнефтехим», присвоенный агентством «Акра» (ВВ-), говорит об умеренно низком уровне кредитоспособности, а его долговая нагрузка, на 1 кв 2021 года, составляла всего 31%, что даже ниже границ медианных значений.
Выпуск бумаг из обзора погашается в июне 2024 года и предлагает ставку доходности 11% годовых, а также необычную выплату купона — 6 раз в год. По бумагам есть амортизация, которая начинается в апреле 2024.
Выпуск облигаций для эмитента не первый. До этого компания уже выходила на долговой рынок и имеет один размещенный выпуск, который погашается в октябре этого года и успешно обслуживается эмитентом.
По этой бумаге на канале также есть отдельная статья, с более подробным анализом эмитента.
ЭНЕРГОНИКА-001-Р-02 (RU000A103604)
- Дата погашения: 26.05.2026;
- Размер купона: 32,41 руб;
- Выплата купона: 4 раза в год;
«Энергоника» — энергосервисная компания, созданная в 2013 году для работы с бюджетными организациями в сфере энергоэффективности путем заключения энергосервисных контрактов. Компания специализируется на проведении энергетических обследований, а также предлагает спектр услуг в сфере энергосбережения, таких, как технико-экономическая экспертиза, консультация и сопровождение проектов, разработка энергоэффективных решений. Кроме того она является представителем производителей энергосберегающих светильников для внутреннего, уличного, промышленного и садово-паркового освещения на базе светодиодов.
Кредитный рейтинг эмитента, присвоенный агентством «Эксперт РА» (ruBB+), говорит об умеренно низком уровне кредитоспособности. Долговая нагрузка компании, на первый квартал 2021 года, находилась на уровне 66%, что говорит о нормальной финансовой устойчивости.
Выпуск облигаций из обзора, размещенный на 5 лет, предлагает ставку доходности 13% годовых и квартальную выплату купона. По бумагам есть амортизация, которая начинается с мая 2022 года.
Для «Энергоники» этот выпуск не первый, до этого компания уже выходила на долговой рынок и успешно обслуживает еще один размещенный выпуск.
По этой компании я также делал более подробный анализ в отдельной статье.
ЭНЕРГОТЕХСЕРВИС-001-Р04 (RU000A103828)
- Дата погашения: 05.06.2025;
- Размер купона: 24,68 руб;
- Выплата купона: 4 раза в год;
Завершает обзор компания «Энерготехсервис» которая существует с 2002 года и на сегодняшний день является одной из лидирующих российских компаний в области распределенной энергетики. Основное направление деятельности эмитента — энергообеспечение объектов с использованием газопоршневых, газотурбинных и дизельных электростанций, а также зеленой энергетики. Производство и обслуживание электростанций «Энерготехсервис» осуществляет на собственном заводе энергетического оборудования в Тюмени.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило компании кредитный рейтинг (ruA-), говорящий об умеренно высоком уровне кредитоспособности. Долговая нагрузка эмитента, на 1 кв 2021 года, составляла 55%, то есть находилась в пределах нормы.
Выпуск облигаций из обзора, который размещен на 4 года, предлагает ставку доходности 9,9% и квартальную выплату купона. По бумагам также есть амортизация, которая начинается с сентября 2022 года.
«Энерготехсервсис» также не впервые выходит на долговой рынок. Кроме бумаг. описанных выше, он имеет еще три более ранних выпуска, которые пока успешно обслуживает.
Такими мы увидели высокодоходные облигации, которые появились на московской бирже в июне.
Статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о вложении в ту или иную компанию вы принимаете исключительно сами.
Если информация оказалась полезной ля вас подписывайтесь на канал, ставьте лайк и делитесь с друзьями.
Вы также можете поддержать канал через форму ниже: