Жесткие меры Пекина в сфере технологий могут поставить под угрозу инновации, которые принесли современные финансы малообеспеченным людям, но также привели к опасениям по поводу безрассудного кредитования и заимствования.
Когда в прошлом году коронавирус подорвал экономику Китая, Рао Юну потребовались деньги, чтобы поддержать свой бизнес в сфере ремесел в Интернете. Но он боялся проводить долгие скучные часы в банке.
Вспышка привела к остановке служб доставки и замедлению платежей клиентов, поэтому 33-летний г-н Рао использовал приложение Alipay для получения досрочной оплаты по своим счетам. Поскольку его аккаунт уже был привязан к его цифровой витрине на базаре Taobao на Alibaba, получение денег было быстрым и безболезненным.
Alipay также помогла Рао за несколько лет до этого, когда его бизнес только начинал расширяться, и ему требовалось 50 000 долларов для создания цепочки поставок.
«Если бы я тогда пошел в банк, они бы проигнорировали меня», - сказал он.
Китай был первопроходцем в поиске новых способов получения денег таким людям, как Рао, не имевшим достаточного уровня обслуживания. Технологические компании, такие как владелец Alipay, дочернее предприятие Alibaba под названием Ant Group, превратили финансы в своего рода цифровую водопроводную сеть: нечто настолько тщательно и незримо встроенное в жизнь людей, что они даже не задумывались об этом. И они сделали это в колоссальных масштабах, превратив технологических гигантов во влиятельных кредиторов и управляющих деньгами в стране, где смартфоны стали повсеместным явлением до появления кредитных карт.
Но на протяжении большей части прошлого года Пекин возводил новые регулирующие стены вокруг так называемых финтех, или финансовых технологий, в рамках расширяющихся усилий по обузданию интернет-индустрии страны.
Кампания попала в ловушку компании Alibaba, которая была оштрафована на 2,8 млдр. долларов за монополистическое поведение. Он сбил с толку Didi, гиганта по доставке пассажиров, который подвергся проверке его методов защиты данных всего через несколько дней после публикации своих акций прошлом месяце.
В Китае «причина того, что финтех вырос так сильно, - это отсутствие регулирования», - сказал Чжиго Хэ, изучающий китайские финансы в Чикагском университете.
Серьезным ударом по чистой прибыли Ant станут новые требования, согласно которым компания вкладывает больше собственных денег в ссуды. Китайские регулирующие органы в течение многих лет не одобряли идею конкуренции Alipay с банками. Поэтому Ant вместо этого сыграл свою роль партнера банков, используя свои технологии для поиска и оценки заемщиков, в то время как банки размещали средства.
Теперь, однако, эта модель выглядит для Пекина как удобный способ для Ant делать ставки, не подвергаясь риску ухудшения ситуации.
«Если возникнут проблемы, это будет безопасно, но банки-партнеры пострадают», - сказал Сяоси Чжан, аналитик из Пекина GaveKal Dragonomics.
Когда китайские регулирующие органы думают о таких рисках, они имеют в виду таких людей, как Чжоу Вэйцюань.