По мере роста интереса к инвестициям, стало все больше появляться экспертов, специалистов, управляющих, различных фондов, которые заявляют о возможности зарабатывать двухзначные доходности на фондовом рынке.
Возможно, некоторые и действительно способны зарабатывать высокие доходности особенно после беспрецедентного роста рынка в 2020 году, однако, как говорится, именно стабильность - признак мастерства.
Единоразовый успех (если он вообще был?) не показывает ничего кроме случайности. А если на этот "успех" (точнее с доходов от криптовалюты/фондового рынка/букмекерских ставок - нужное подчеркнуть) приобретается новый BMW - глупо полагать, что все постоянно так и зарабатывают на рынке. В данном случае мы становимся "одураченные случайностью".
Сколько зарабатывает лучший на рынке?
Давайте на примере изучим, кто же является лучшим в сфере инвестиции (спойлер: это далеко не Баффет):
Как видно, это фонд Medallion под управлением которого находится "всего" $10 млрд. долларов, основанный легендарным математиком Джими Саймонсом.
Для сравнения: $1 доллар, вложенный в Medallion Fund с 1988 по 2018 год, вырос бы до более чем $20 000 долларов (без учета комиссий), в то время как $1 доллар, вложенный в S&P 500, вырос бы только до $20 долларов за тот же период. Даже вложение $1 доллара в Berkshire Hathaway Уоррена Баффета за это время выросло бы "только" до $100 долларов.
При этом один из управляющих фонда Боб Мерсер как-то сказал, что Medallion прав в 50,75% случаев. И добавил, "когда речь идет о миллионах сделок, таким образом можно заработать миллиарды". Обратите внимание, что такой незначительный перевес в пользу фонда похож на перевес, имеющийся у казино.
Плохая новость - вы не можете инвестировать в фонд Medallion. Фонд уже давно закрыт для новых инвесторов.
Каково быть лучшим?
Люди: 30% имеют докторские степени в таких областях, как информатика, физика, математика и статистика. Medallion не нанимает финансистов с Wall-Street и людей с MBA.
Ресурсы: основатель Саймонс начал работать с Big Data примерно на 20 лет раньше, чем кто-либо другой. У фонда огромное количество различных источников данных, информация хранится на масштабной инфраструктуре серверов стоимостью несколько млн. долларов. Люди близкие к фонду говорят о том, что стратегия фонда написана на 7 млн. строчек кода.
Как минимум этих двух составляющих уже достаточно, чтобы обгонять рынок и конкурентов, и становится лучшим.
Больше можно узнать из книги The Man, Who Solved The Market - которую как раз не советуют инвестиционные гуру из Пульса или Tik-Tok, возможно, потому, что она ещё так и не переведена на русский язык?
Ещё один вопрос, который навязывается сам собой после данной информации: с кем вы собрались конкурировать?
Выводы:
- В долгосрочной перспективе (для многих это даже 3 года) единицы в мире способны обыгрывать рынок.
- Поэтому когда вам предлагают инвестировать в "уникальный" и "железобетонный" проект/фонд/стратегию/рекомендацию - спросите: "зачем вам мои деньги?". Появившиеся гении вполне способны взять кредит в банке под низкую ставку и не публично инвестировать в свою стратегию под 10-20-30-40-50% годовых - об этом не обязательно публично заявлять. Их единственный интерес тогда - это ваши деньги.
- Таким образом, рынок не инструмент для сколачивания капитала. Зарабатывается капитал в другом месте. Фондовый рынок помогает лишь его сберегать.
- Если вы новичок, всегда диверсифицируйте портфель. Топ-10 позиций именитого фонда Renaissance Technologies составляют лишь около 11% их портфеля на $85 млрд. Всего в портфеле фонда почти 4000 акций - вы можете в этом убедиться сами. Что будет, если просто повторять результаты этого хедж-фонда я писал тут.