1966 год... Молодой управляющий инвестиционным домом Buffett Partnership Уоррен Баффетт покупает 5% акций знаменитой, но тогда еще не «великой» компании Walt Disney Company за 4 млн.$. Мало кому известно об этом случае. Почему? Да потому что в следующем году мистер Баффетт продал эту долю за 6млн.$. Прекрасная сделка! Но это только на первый взгляд... Что же произошло?
В 1966 году стоимость Walt Disney Company составляла примерно 90млн.$. Для Баффетта компания представляла интерес, поэтому он направился к её владельцу и управляющему в одном лице. Уолт Дисней провел экскурсию по активам компании, рассказал о её финансовом положении и стратегии развития. Мистер Дисней с удовольствием провел Уоррена по недавно отрывшемуся парку аттракционов стоимостью 17млн.$. Он также поведал, почему у компании стабильно положительный финансовый баланс и значительный запас денежных средств. Оказалось, на тот момент Walt Disney Company владеет авторскими правами на более чем 200 фильмов, тремястами акрами земли и парком аттракционов в округе Орандж, проходимостью более 9млн. человек в год. Уоррен тут же приобрел пакет акций на сумму $4млн. по 31 центу за акцию.
Ровно через год в 1967 г он продал этот пакет полностью за $6млн. по 48 центов за акцию.
Мы решили выяснить, в какую сумму превратились бы сегодня $4млн., вложенные в акции Walt Disney Companyв 1966 году.
Итак, мы имеем пакет акций на сумму $4млн. по 31 центу за акцию. Поделив $4млн. на $0,31, получаем 12 903 226 акций.
По состоянию на 26 июля 2021 года, стоимость одной акции Walt Disney Company составляла $176. Общая стоимость 12 903 226 акций соответственно $2 270 967 776. Сумма дивидендов за 2019 год составила бы (без учета налогов и брокерской комиссии) $44 903 226. Получается, что сегодня Баффетт имел бы ежегодный доход, десятикратно превышающий средства, вложенные в 1966 году.
Теперь понятно, почему Баффетт рекомендует долгосрочное инвестирование!
Пишите свое мнение правильно ли поступил Баффетт или все-таки нужно было держать дольше акции развивающейся компании и жить припеваючи на дивиденды?