История не является другом рынку в ближайшем будущем, но это большой союзник для долгосрочных инвесторов.
Ключевые моменты
- сбои и исправления - нормальная часть инвестиционного цикла.
- множественные катализаторы готовы сбить акции с пьедестала.
- история снова и снова показывает, что обвалы - это идеальное время, чтобы вложить ваши деньги в работу с высококачественными акциями.
Для многих инвесторов слова «крах фондового рынка» достаточно, чтобы вызвать дрожь по спине. Но в том-то и дело, что крах фондового рынка - это данность.
Честно говоря, мы никогда не узнаем заранее, когда именно начнется сбой, как долго он продлится или насколько крутым будет спад. Во многих случаях мы даже не узнаем, что является катализатором большого спада, пока он не начнется. Но что мы действительно знаем, так это то, что эталонный индекс S&P 500 претерпел 38 двузначных падений за последние 71 год. Это в среднем снижение на одно двузначное процентное снижение каждые 1,87 года, и это демонстрирует, насколько обычны сбои и исправления в инвестиционном цикле.
---------------------------------------------
🔔 Подписавшись на канал в TELEGRAM Вы будете получать мгновенные оповещения о публикации новых статей на канале ЯНДЕКС.ДЗЕН
---------------------------------------------
Катализаторы краха фондового рынка создают
В настоящий момент на Уолл-стрит более чем достаточно катализаторов, чтобы значительно снизить рынок в целом. Например, история явно не благоприятствует рынку в ближайшем будущем. После каждого из восьми предыдущих минимумов медвежьего рынка (начиная с 1960 года) в течение трех лет наблюдалось как минимум одно снижение в процентах, выражаемое двузначными числами. Это говорит о маловероятности того, что почти идеальный отскок, который мы испытали от дна марта 2020 года, не ослабеет.
Еще одной серьезной проблемой остается оценка. В течение последних шести месяцев я отмечал, что соотношение цены и прибыли Shiller для индекса S&P 500 растет. Коэффициент P / E Шиллера учитывает прибыль с поправкой на инфляцию за последние 10 лет. В истории было только пять раз, когда индекс превосходил и держал P / E Шиллера 30 (включая прямо сейчас), а предыдущие четыре случая впоследствии привели к тому, что S&P 500 потерял не менее 20% своей стоимости.
Помимо истории и оценки, есть и другие факторы. Инфляция резко возросла и может сузить кошельки потребителей. Также растет вероятность того, что Федеральный резерв может снять пресловутую педаль газа в отношении денежно-кредитной политики и количественного смягчения. И не забывайте о дельта-варианте коронавируса, который угрожает замедлить попытки возобновления работы в различных частях США и во всем мире.
Возможно, мы не сможем точно определить, когда произойдет сбой, но на этом этапе обратная сторона неизбежна.
Боль рынка - это прибыль для долгосрочных инвесторов
Однако плохие новости - это на самом деле хорошие новости для долгосрочных инвесторов. Это потому, что сбои и исправления позволяют инвесторам покупать высококачественные акции со скидкой. Когда наступит следующий крах рынка, следующие три безупречных акций будут готовы для выбора.
Bank of America
Акции банков могут не занимать первое место в списке для большинства инвесторов во время краха, но гигантский денежный центр Bank of America (NYSE: BAC) - это разумная ставка, которая поможет вам накопить богатство.
Чтобы констатировать очевидное, акции банков цикличны, и BofA не исключение. Если крах или коррекция связаны с экономическим спадом, всегда возможно, что банки увидят переменную слабость в определенных аспектах своей деятельности. Но одна из основных причин покупать акции банков - это использовать в своих интересах непропорционально длительные периоды экономического роста. В то время как рецессия измеряется месяцами, экономический рост может продолжаться многие годы, если не десятилетие. Таким образом, покупка таких акций, как Bank of America, - это просто благоприятная ставка на долгосрочный рост экономики США.
В отношении Bank of America важно отметить чувствительность компании к процентным ставкам. Хотя это сработало против компании во втором квартале, быстро растущая инфляция в значительной степени означает, что на горизонте не за горами более высокие ставки по кредитам. Согласно BofA, параллельный сдвиг кривой процентной доходности на 100 базисных пунктов приведет к дополнительному чистому процентному доходу в размере 8 миллиардов долларов за 12 месяцев. Практически все это будет направлено на его чистую прибыль.
Чтобы сократить операционные расходы и привлечь молодых клиентов, Bank of America также активно инвестирует в инициативы по оцифровке. Он закончился в июне с 40,5 миллионами цифровых активных пользователей (почти на 5 миллионов по сравнению с тремя годами ранее), а 44% продаж было совершено через Интернет или с помощью мобильного приложения, что на 15 процентных пунктов выше, чем во втором квартале 2018 года. Банк в цифровом формате позволит BofA консолидировать свои филиалы и в конечном итоге снизить непроцентные расходы.
Ping Identity
Еще одна безошибочная акция, которую можно с уверенностью купить в случае следующего краха, - это Ping Identity (NYSE: PING), специализирующаяся на идентификации кибербезопасности.
Почему пинг? Во-первых, кибербезопасность превратилась в услугу первой необходимости. Поскольку все больше предприятий, чем когда-либо, переносят свое присутствие в Интернет и перемещают свои данные и данные клиентов в облако, необходимость защиты этой информации все больше ложится на плечи таких компаний, как Ping Identity. И не забывайте: хакеры и роботы не берут отпуск только потому, что у Уолл-стрит плохой день.
В основе успеха Ping лежит интеллектуальная платформа идентификации Ping. Эта облачная платформа полагается на искусственный интеллект, который со временем становится более эффективным в распознавании потенциальных угроз и реагировании на них. Вместо того, чтобы полагаться исключительно на локальные решения безопасности, облачный вариант Ping действует как гибрид, который также помогает проверять удостоверения пользователей, авторизовать доступ к определенным данным и отслеживать действия пользователей.
Несмотря на то, что у Ping был относительно тяжелый 2020 год, когда некоторые из его клиентов выбрали более краткосрочные лицензионные подписки, постоянный рост годовой регулярной выручки (ARR) компании в среднем среди подростков показывает, что ее сегмент подписки на программное обеспечение как услуга работает на всех. цилиндры. Поскольку доход от подписки признается в течение всего срока действия подписки, может потребоваться некоторое время, чтобы рост выручки сравнялся с ARR. Но в течение следующих двух лет мы действительно должны начать видеть рост годовых продаж Ping.
Прибыльные акции кибербезопасности, работающие в быстрорастущей отрасли, - это разумная покупка во время краха.
Zoom Video Communications
Третье надежное решение, которое инвесторы в акции могут добавить к своим портфелям во время следующего краха фондового рынка, - это облачная платформа для веб-конференций Zoom Video Communications (NASDAQ: ZM).
Нет никаких сомнений в том, что Zoom был абсолютно в нужном месте в нужное время, когда разразилась пандемия. Когда традиционное рабочее место перевернулось с ног на голову, компании обратились к решениям Zoom для конференц-связи, чтобы поддерживать проекты и рабочий процесс в нужном русле. Неудивительно, что годовые продажи компании выросли более чем в четыре раза в 2020 году по сравнению с предыдущим годом.
Большой вопрос: может ли этот рост продолжаться? Хотя ожидание четырехкратного увеличения продаж по сравнению с прошлым годом должно быть исключено, устойчивый двузначный рост - вполне реальное ожидание. Платформа Zoom продемонстрировала, что она может сделать рабочие места более эффективными и идеально подходит для того, что, вероятно, станет гибридной офисной / домашней рабочей средой по всей стране в 2021 году (и в дальнейшем).
Тем не менее, Zoom продолжает думать о том, как улучшить перспективы своего роста. На прошлой неделе он объявил о сделке по приобретению Five9 (NASDAQ: FIVN), поставщика программного обеспечения для облачных контакт-центров, в сделке, первоначально оцененной в 14,7 миллиарда долларов - скромная премия, учитывая, где Five9 закрыла предыдущую торговую сессию. . Эта сделка должна стать дополнением к стремлению Zoom продвигать Zoom Phone, облачную телефонную систему, призванную стать цифровой альтернативой устаревшим коммуникациям.
И если вам нужна еще одна веская причина верить в Zoom, имейте в виду, что генеральный директор и основатель Эрик Юань владеет значительным количеством акций компании. Когда интересы акционеров совпадают с интересами учредителей, у которых много шансов на успех, обычно происходят хорошие вещи.
⚠️ Не является ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ!
Источник: fool.com