Инвест идея №6
Компания: НЛМК
Потенциальная доходность: 10,4%
Срок инвестирования: 9 месяцев
Изменение цены: 248 рублей - 274 рубля
Не знаю почему рынок так отреагировал на заявление и штраф от ФАС, но по факту это как капля в море.
Финансовые показатели компании растут. За II квартал 2021 года выручка, EBITDA, FCFF обновили максимумы с 2008 года в результате роста цен реализации на 30% к/к.
Компания является крупнейшим экспортером России сталелитейной продукции, что ставит ее под удар при вводе новых экспортных пошлин, что скорректирует EBITDA на 9% и FCFF на 12% в конце 2021 года. Однако, введение новых экспортных пошлин несет временный характер. С другой стороны, компания получает выручку в долларах, а как известно, в нашей стране будут поддерживать стоимость доллара на высоком уровне, что позволит компании выиграть при конвертации в национальную валюту.
Долговая нагрузка по параметру чистый долг/EBITDA сократилось до 0,4х, что далеко от критического показателя в 1,0х.
Мировые цены на сталь и железную руду бьют рекорды и продолжают расти. Для НЛМК это особенно важно, поскольку компания интегрирована в основном на железную руду.
По дивидендам компания считается одной из самых привлекательных в секторе. Ожидаем, что за 2021 год компания выплатит около 38 рублей на акцию, что даст доходность 15,3%.
По показателям:
P/E - 6,72 (1,6)
Перекуплена, но на среднесрочную перспективу и с хорошими дивидендными выплатами компания выглядит привлекательно.
Total Debt to Equity - 48,7 (907,77)
Как уже говорилось у компании с долгами все хорошо. Компания способна их обеспечивать.
Return on Equity - 55,12 (70,29)
Return on Assets - 28,1 (-2,61)
Рентабельность на высоком уровне.
Payout Ratio - 47,67
У компании остаются деньги на развитие, на инвестирование в свои проекты, что делает ее еще более привлекательной.
Итог: по большей части эта идея обусловлена коррекцией из-за штрафа ФАС. Рынки отреагировали уж слишком эмоционально - и хорошо, покупаем и радуемся. У меня в портфеле есть акции Северстали, которые также попали под санкции, и они уже начали отыгрывать позиции.
По дивидендам компания более чем привлекательна, доходность составит 15,3%.