Большая часть ранних исследований была проведена более 10 лет назад, но новое исследование еще больше отражает влияние чрезмерной уверенности на качество принимаемых торговых решений, причем и не только в работе на бирже.
Здравствуйте, уважаемые подписчики и гости канала!
В недавнем глобальном исследовании использовались данные, основанные на более чем 233 000 торговых записях почти 7 000 инвесторов в брокерских компаниях в период с августа 2016 года по ноябрь 2019 года.
Цель состояла в том, чтобы выяснить, повлияют ли изменения рыночных условий на поведение инвесторов, склонных к чрезмерной торговле.
- В целом, анализ показал, что самоуверенные инвесторы, которые были моложе и торговали через Интернет, торговали чаще в позитивных рыночных условиях.
- Он обнаружил, что, хотя мужчины торгуют больше, чем женщины в целом, рыночная доходность не оказывает существенного влияния на торговлю мужчин. Тем не менее, исследователи заявили, что существует четкая связь между мужчинами, увеличивающими свою торговую активность, когда рынки нестабильны. Это подтверждало теорию о том, что "поиск сенсаций" и азартные игры связаны с торговой деятельностью.
- Наконец, исследование показало, что инвесторы, получающие финансовые консультации, торгуют больше, чем те, кто этого не делает. Исследователи заявили, что инвестиционные советы делают инвесторов не менее склонными к излишней самоуверенности и поиску сенсаций в своей торговле.
Баланс между недостаточной и чрезмерной уверенностью
Это последнее исследование усиливает связь между чрезмерной самоуверенностью и дорогостоящей и ненужной чрезмерной торговлей, которая приводит к недостаточной эффективности.
Но в то время как чрезмерная уверенность может быть дорогостоящей, решение не состоит в том, чтобы полностью отказаться от уверенности.
Для профессора Дона Мура минимизация доверия на самом деле является "рецептом вечных сомнений и бездействия". Вместо этого он говорит, что ответ заключается в том, чтобы стремиться к "золотой середине", где рациональные убеждения встречаются с реальностью.
Он описывает это как убеждения, которые могут быть оправданы доказательствами и честным самоанализом:
"Не всегда легко найти этот узкий путь; он требует честной саморефлексии, уравновешенного анализа и мужества противостоять принятию желаемого за действительное".
Хорошая новость для инвесторов заключается в том, что просто осознание рисков чрезмерной самоуверенности и связанных с ней ловушек настойчивости может поставить вас на путь их преодоления.
Как упоминается в статьях по поведенческому инвестированию, часто полезно проверить предположения и быть готовым рассмотреть тот факт, что инвестиционная идея может быть неправильной. Исходя из этого, вот несколько идей:
- Постоянно оспаривайте предположения о выгодности;
- Ведите торговый журнал инвестиционных решений и рассуждений;
- Играйте в адвоката дьявола с инвестиционными идеями;
- Слушайте людей, которые не согласны;
- Ищите противоположные мнения и доказательства того, что инвестиционная идея изменилась;
- Будьте объективны.
