Лучшие акции России в отраслях энергетики

ПАО «Газпром нефть» — российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Основные виды деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов. ... По итогам 2020 года чистая прибыль «Газпром нефти» составила 117,7 млрд рублей.

Газпром нефть

Российский нефтегазовый сектор сейчас один из самых привлекательных в мире. Но наибольший потенциал роста в долгосрочной перспективе — у Газпромнефти.

Запасы нефти на балансе компании уже вдвое превышают объем доказанных и возможных запасов ЛУКойла. Портфель проектов по геологоразведке по объему ресурсов и потенциалу добычи сопоставим с «Восток Ойл» Роснефти.

В ближайшие десять лет добыча компании способна расти на 5% ежегодно, а дивидендная доходность в 2022 году может превысить 14%.

Вместе с Газпромнефтью повышена и ожидаемая дивидендная доходность Газпрома до 12% в 2022 году и выше 15% в 2025 году.

Дивидендная доходность ~ 7%

ПАО «НОВАТЭК» является крупнейшим независимым производителем природного газа в России. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов и имеет более чем двадцатилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли.

Новатэк

Взлетевшие до максимумов с 2018 года цены на газ в Европе тоже будут плюсом для Новатэка. Стоимость энергоносителя стимулируют два фактора: 

• Во-первых, более тёплая, чем ожидалось, погода в Европе поддерживает спрос в «низкий» сезон. Между тем сейчас в запасы газа в европейских хранилищах минимальны, и рынок опасается, что из-за жары они будут израсходованы и окажутся недостаточными к началу отопительного сезона.
• Во-вторых, сократились поставки из Норвегии, которая занимает второе место после Газпрома среди поставщиков газа для Евросоюза. На норвежских газодобывающих предприятиях сейчас проводятся профилактические работы.

Новатэк — это качественная история роста. До 2026 года его прибыль должна увеличиваться в среднем на 18% ежегодно, и это должно обеспечить привлекательность акциям компании.

Дивидендная доходность ~ 2-3%

Публичное акционерное общество «Сургутнефтегаз» – одна из крупнейших частных вертикально интегрированных нефтяных компаний России, объединившая в своей структуре научно-проектные, геолого-разведочные, буровые, добывающие подразделения, нефте- и газоперерабатывающие, сбытовые предприятия.

Сургутнефтегаз

За январь-сентябрь 2020 года Сургутнефтегаз получил 903,7 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ, что стало лучшим результатом с 2014 года. По итогам четвертого квартала компания отразит в отчетности убыток от курсовых разниц в пределах 100 млрд руб., который будет нивелирован увеличением прибыли от основной деятельности и получением процентных доходов. Базовый прогноз дивиденда по привилегированным акциям Сургута — 9,9 руб. на бумагу, что предполагает годовую доходность 24% к текущим ценам.

С учетом текущего уровня цен мы полагаем, что дивдоходность префов компании останется двузначной и по итогам 2021 года, так как существенного убытка от курсовых разниц в ближайшие кварталы не предвидится. Среднесрочно рубль остается в растущем тренде, однако сравнительно низкий уровень монетизации отечественной экономики и слабые темпы ее роста продолжают оказывать давление на российскую валюту.

Одним из ключевых позитивных драйверов для обыкновенных акций Сургутнефтегаза в последние годы стали ожидания относительно повышения доходности ликвидных активов за счет сделок M&A и инвестиций на рынке ценных бумаг.

Акции Сургутнефтегаза серьезно недооценены к аналогам по финансовым мультипликаторам. При этом они являются стабильной и привлекательной для инвесторов дивидендной историей. Кроме того, бумаги компании подходят для хеджирования долгосрочных рисков, связанных с ускорением инфляции. Текущие оценки не учитывают прогнозы потенциаль ного роста доходов от «кубышки» Сургутнефтегаза в результате изменения его финансовой политики, в том числе в рамках выкупа активов с открытого рынка.

Котировки компании отстали по темпам восстановления от широкого сегмента акций ТЭК.

Дивидендная доходность ~ 14%