#mu #микрон #полупроводники
Если бы вам сказали, что можно купить компанию, у которой нет долгов, а прибыль будет расти на 63% ежегодно в ближайшие 5 лет, вы бы вряд ли долго раздумывали, не так ли? Мы тоже так думаем. Именно поэтому идёт речь об одном из крупнейших производителей полупроводников в мире - Micron Technology.
Благодаря пандемии, кратно вырос сегмент дата-центров (хранения информации), сегмент техники для личного потребления, а также продолжается устойчивый допандемийный тренд по бурному росту производства электромобилей и 5G-оборудования. Без полупроводников ничего из этого не произвести. Именно поэтому их называют новой "нефтью".
Также важно заметить, что США и Азиатские страны борются за свой суверенитет в данном сегменте: например, в США, откуда родом Micron, Белый Дом назвал приоритетом на ближайшие 10 лет проблему дефицита полупроводников и независимости страны от зарубежных поставщиков.
Если раньше (в конце XX века) США были абсолютным лидером по данному направлению, то сейчас лидирующие позиции занимает Тайвань (более 50% мирового рынка). Как следствие, власти страны выделяют $25 млрд на строительство полупроводниковых заводов и научно-исследовательские разработки. Ко всему этому описанию нужно добавить тот факт, что Micron дешевле, чем средняя компания в отрасли, а также то, что компания - один из мировых технологических лидеров (в сегменте флэш-памяти продукты Micron обгоняют по технологическим параметрам южнокорейского гиганта Samsung). Кстати, тот же Samsung в 2021 году впервые уступил Micron по уровню операционной маржи в полупроводниковом направлении: 18% у Samsung против 20% у Micron.
Ближайший драйвер изменения стоимости компании - квартальная отчетность (сегодня, 30 июня), ожидаются результаты выше прогнозов. Целесообразно наращивать позиции выше 84$ - уровень поддержки, от которой открывается дорога покорению новых максимумов (95$+). По цене 70-75 можно продавать всё и заходить всем счётом.
Потенциал роста до конца года - 110$ (+30%). Более долгосрочным инвесторам (от 1 года) можно пробовать фиксировать прибыль в районе 150$.