Поддержите канал на Дзен лайком, ведь только так я пойму что стоит продолжать обзоры. В конце статьи мое решение об участии в IPO.
Тикер: SGHT
Разработка устройств устранения глазных болезней.
до 13.07.2021 20:00 [МСК]
Выручка
2018: 7,5m | 2019: 23,3m | 210,7%
2019: 23,3m | 2020: 27,6m | 18,5%
20Q1: 6,5m | 21Q1: 8,6m | 32.9%
Прибыль
Пока убытки
Экспресс вывод
Хороший рост выручки, но замедлился относительно 18-го года.
Долги
2.7 долги/акционерный капитал, при норме меньше 2-х
плохой показатель
Финансовый расчет
Оценка за 2 года + квартал, т.е. 2, 25 лет.
Акций в обращ.: 42,25m
Выручка
2019: 7,5
21Q1: 29.8
Ежегодный рост: 84,2%
Прибыль
2019: -14,3
21Q1: -37.8
Расходы исходя из расчетов
2019: 21,8
21Q1: 67,5
Ежегодный рост: 65,2%
Отличная Unit экономика, выручка растет быстрее расходов.
Далее с учетом темпа роста просчитаем 10 лет среднегодового роста и 10 лет терминальной стадии по 4%. Прибыль снижаем по правилам расчета дисконтированных денежных потоков каждый год на 14,54 %, т.к.проще будет инвестировать в индекс, а не рисковать с данным стартапом.
Справедливая цена на акцию $134.
Диапазон выхода на IPO: $20 -23.
Решение: пропускаю, т.к. капитализация ниже $3B.