Российский рынок акций является противоречивым. В оценке его стабильности, доходности и перспектив мнения экспертов и практикующих инвесторов разнятся, иногда кардинально. Можно выделить три очевидных плюса и три бесспорных минуса вложений в российские ценные бумаги.
Три очевидных плюса
Плюсы вложений на российском фондовом рынке сразу заметны начинающим инвесторам с небольшим стартовым капиталом. Мы сейчас говорим о российских частных инвесторах, а не о профессиональных корпоративных игроках.
Доступный вход для инвестирования
Российские финансовые инструменты одни из самых недорогих в мире.
К слову, отток иностранного капитала из отечественного рынка, который наблюдается после введения санкций, многие финансовые эксперты рассматривают как удачный момент для приобретения реальных активов по оптимальной цене.
Справедливости ради нужно сказать, сегодня можно купить и американские акции ценой менее, чем за 10$. Среди них есть и вполне стабильные, солидные ценные бумаги. Например, Ford стоит менее 20$. Но, эти предложения ограничены и носят, скорее, характер исключения.
Территория, ментальность, язык
Русскоязычному человеку проще ориентироваться в российской реальности, в том числе и рыночной. Проще читать биржевые сводки, прогнозы и аналитику, проще предугадать, как отреагирует бизнес на те или иные события. Новичку сложно понять что имеют в виду эксперты с Уолл-стрит, когда говорят о том, что "ФРС, наконец, дала "ястребиный" сигнал".
Когда же Сбербанк переименовывается в Сбер, все понятней. Сбер — это теперь не просто банк, а холдинг. Помимо финансово-кредитных операций, компания может заниматься чем то ещё. Сбермаркет, Сберстрахование, Сбервышиваниекрестиком. Российскому инвестору видно, что компания расширяется.
Налоговые льготы
Этот момент может показаться незначительным. Однако, обратимся к фактам и цифрам.
Владельцы индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) могут получить налоговый вычет просто за то, что они начали инвестировать. Предельная сумма, на которую распространяется льгота — 400 тыс. рублей в год. В следующем году инвестор может вернуть себе уплаченный в этом году подоходный налог с этой суммы. Несложно посчитать, что это 52 тыс. рублей. В какой стране существуют такие преференции?
Три минуса российского рынка акций
Современный российский фондовый рынок существует порядка 30 лет. Естественно, многие процессы далеки от совершенства. Мы выделили три ключевых.
Низкая реальная доходность
Сравним реальную доходность российских и американских акций за последние 20 лет.
Несмотря на то, что дивиденды по акциям российских компаний одни из самых высоких в мире, этот доход съедает инфляция. По данным СтатБюро, инфляция за 10 лет в России, составила 100.26%. Инфляция в США за этот же период составила 20,26 %. Разница почти в 5 раз.
По оценкам экспертов (производилось сравнение индекса S&P и индекса Московской биржи), если в этот период просто покупать и держать доллары, доход будет сравним с рублевыми инвестициями в российские "голубые фишки", то есть в акции крупных компаний со стабильным доходом и высокой ликвидностью. За последние 10 лет капитал увеличился бы примерно в 2 раза.
Если делать долларовые инвестиции в американские "голубые фишки", то за тот же период капитал вырос бы примерно в восемь раз в рублях.
В прошлом году наблюдался резкий приток средств россиян в акции иностранных компаний. Как заявили в Центробанке, с 1 января 2021 года в иностранные ценные бумаги вложено 570 млрд. рублей, в акции российских компаний 142 млрд. рублей.
По мнению экспертов регулятора, в моменте американский рынок сильно переоценен, а российский - недооценен. При этом аналитики считают, что американский рынок сильно перегрет, что содержит в себе большие риски.
Политические и другие социальные факторы
Существуют страхи, связанные с санкциями, возможным обвалом национальной валюты, растущей инфляцией и тому подобное. Исторический опыт показывает, что в России возможно все — в какой нибудь из вторников все национализируют, или отменят наличные, или отключат интернет, или запретят собирать хворост.
Между тем отмечено, что такие опасения свойственны именно российским инвесторам. Многие иностранные эксперты считают российский фондовый рынок "тихой гаванью", с невысокой доходностью (в долларах), но с такими же рисками. Финансовая политика государства считается очень консервативной, что обеспечивает доверие инвесторов.
Что же касается санкций, они действительно повлияли негативно на государственные корпорации. То есть, на те компании, которых эти санкции коснулись. У компаний с преимущественно частным капиталом даже после 2014 года наблюдался приток средств. Некоторые даже вошли в индекс Московской биржи как "голубые фишки". Например, крупный ритейлер “Магнит".
Незрелый рынок
Современному российскому фондовому рынку всего 30 лет, и поэтому выбор финансовых инструментов здесь значительно уже, чем на иностранных биржах. Например, в России гораздо меньше возможностей по отраслевой диверсификации (дроблению) портфеля.
За рубежом можно собрать портфель на любой вкус, цвет и идеологию. Вы верите, что будущее - за всеобщей цифровизацией? Вот вам портфель из всех возможных компаний, занимающихся высокими технологиями. Вы уверены, что скоро весь цивилизованный мир перейдет на "зеленую энергетику"? Пожалуйста – компании, работающие в этой сфере. Вы сомневаетесь в энергетических перспективах? Вам предложат портфель из нефтяных, газовых и "зеленых" бумаг.
В России такого огромного количества вариантов пока нет.
Выводы
По мнению экспертов, для инвесторов с начальных капиталом менее 100 тыс рублей лучше начинать с российских акций. С ростом капитала портфель можно диверсифицировать, разбавив акции" иностранцами".
Раньше это можно было сделать через иностранного брокера. Инвесторы опасались возможной блокировки счетов из-за тех же санкций. Сейчас появилась возможность покупать иностранные акции через российских посредников, например, на Санкт-Петербургской бирже.
А что думаете вы насчёт российских акций?
Люди, которые подписаны и читают этот канал уже становятся богаче. Если вы хотите тоже, тогда читайте:
Если зацепило, подписывайся на канал, ставь лайк и не пропускай информацию о том, как стать богатым!