Рынки: неравномерная коррекция
На рынках случилась коррекция, которая многих напугала.
Инвесторы решили зафиксировать прибыль после сильного завершения квартала.
На американском рынке корректируются:
- финансовый сектор — банки
- энергетический сектор
- материалы
Доходность по 10-летним гособлигациям США опустилась до минимальных уровней за 4 месяца.
Рынки дождались самого важного макрособытия этой недели, за исключением незавершившегося заседания ОПЕК+. Это публикация протоколов Федеральной резервной системы, которая произошла вечером в среду. Американский Центробанк опубликовал документ, в котором очень развёрнуто говорится о том, о чём на самом деле говорил Федрезерв на прошедшем заседании.
Мы узнали чуть-чуть больше деталей, чем содержалось в официальном заявлении и на пресс-конференции Джерома Пауэлла. Мы поняли:
- какой точки зрения придерживаются все члены регулятора
- какие темы их беспокоят
В преддверии публикации многие аналитики говорили:
Вполне возможно, что мы всё-таки получим тот самый долгожданный и давно прогнозируемый намёк на то, что пора сокращать объём активов. Возможно, это произойдёт даже раньше, чем в августе.
Протоколы, которые были опубликованы в среду, показали, что Федрезерв теряет уверенность в том, что инфляция в США — это временный фактор. Терпимость ФРС к повышению инфляции ослабевает. Это очень важный момент для рынков.
Легендарные инвесторы пророчат обвал
Многие именитые инвесторы выстраиваются в очередь и пытаются дать самый яркий прогноз и самое яркое описание текущему состоянию рынка. Они придумывают разнообразные вариации слов «финансовый пузырь».
Market Insider пишет:
Майкл Бьюрри назвал состояние рынков величайшим спекулятивным пузырём всех времён и народов и предупредил, что розничные инвесторы покупают на хайпе акции-мемы и криптовалюты в преддверии грандиозного обвала.
Майкл Бьюрри известен как один из людей, кто предсказал кризис 2008 года.
В январе Джереми Грэнтэм назвал рынок полноценным эпическим пузырём:
После достижения уровня очевидного суперэнтузиазма мыльный пузырь всегда без исключения лопался в последующие несколько месяцев, а не несколько лет. Возможно, нам придётся жить с самой большой потерей ценности активов, которую мы когда-либо видели.
Небедные инвесторы предупреждают о перегретости рынков:
- Леон Куперман
- Стэнли Дракенмиллер
- Джеффри Гундлах
- Кевин О’Лири
- Гэри Шиллинг
- Роберт Кийосаки
В мае Стэнли Дракенмиллер сказал, что нынешний бычий рынок ему напоминает бум доткомов. Но он предупредил, что цены на активы могут ещё какое-то время расти. Дракенмиллер говорит:
Я не сомневаюсь, что мы находимся в бешеной мании в отношении всех активов. Я даже не сомневаюсь, что понятия не имею, когда это закончится. Я намерен вытащить все свои деньги из акций в течение нескольких месяцев.
Розничные инвесторы в США набирают силу
Американские частные инвесторы ничего не боятся.
The Wall Street Journal сообщает:
В июне объём покупок акций и ETF в деньгах со стороны американских частных инвесторов составил 28 миллиардов долларов с учётом коротких позиций. Это наибольший месячный показатель с 2014 года. Это рекорд за 7 лет. Июньские объёмы превысили даже показатели января 2021 года.
В январе был самый горячий хайп вокруг мемных акций.
The Wall Street Journal пишет:
Это, скорее всего, показывает нам, что розничные инвесторы начинают приобретать всё большее воздействие на фондовый рынок.
Такие данные мы видим вопреки прогнозам о том, что после пандемии интерес инвесторов к фондовому рынку охладеет. Якобы все выйдут на работу, у них появятся другие дела, и времени копаться в акциях и сидеть на Reddit у людей не будет. Но пока такой прогноз не срабатывает.
Число индивидуальных инвесторов в первой половине 2021 года выросло на 10 миллионов. Это равняется притоку за весь прошлый год. Доля частных инвесторов в общем объёме торгов акциями в США достигла 24%. Это почти 1/4. В то время как 10 лет назад показатель не превышал 11%.
Всегда было принято считать, что мелкие инвесторы — это рыбёшки, которых обязательно съест рыба покрупнее. Но сейчас некоторые ситуации показывают нам, что мелкая рыбка тоже умеет группироваться и кусаться.
По данным компании Sundial Capital Research:
Частные инвесторы на 70% уверены, что акции будут расти в течение следующих 3 месяцев.
Хотя очень многие заметные имена в мире инвестиций такого оптимизма не разделяют.
Нефть после провала ОПЕК+: прогнозы
В последние дни ОПЕК+ заставила рынки понервничать.
Сейчас многие аналитики пытаются спрогнозировать, что же дальше будет с участниками ОПЕК+? Поменяется ли состав организации стран-производителей и экспортёров нефти? Как это мероприятие может повлиять на чёрное золото?
Пока консенсус-прогноз таков. Если ОПЕК+ согласует увеличение добычи нефти, то котировки резко снизятся, потому что в последние дни наблюдался заметный рост. Небольшая коррекция уже произошла. Если согласования увеличения добычи не произойдёт, то цены могут вырасти до $80-90 за баррель.
Так как переговоры сорваны, дата продолжения пока непонятна, и многие аналитики считают, что переговоры растянутся ещё как минимум на 2-3 недели, а то и больше, то увеличения добычи, которое было запланировано на август, может и не произойти. Это спровоцирует дефицит чёрного золота, что будет поддерживать цену на него.
Китайский регулятор на страже нацбезопасности
Китайский регулятор продолжает жестить по отношению к своим крупнейшим и сильнейшим компаниям. Китай заявляет:
Мы усилим надзор за компаниями страны, которые имеют листинг за рубежом.
В рамках новых мер Пекин усиливает регулирование трансграничных потоков данных и безопасности, будет бороться с незаконной деятельностью на рынке ценных бумаг и предпринимать шаги в отношении мошеннической эмиссии, манипулирования рынком и инсайдерской торговли. Также Китай будет проверять источники финансирования инвестиций в ценные бумаги и контролировать коэффициенты левериджа.
Это хорошо, но резкость, с которой эти меры применяются ко всем компаниям, которые выходят на американские площадки, выглядит субъективно.
Акции сервиса такси DiDi провалились на 25% с момента IPO.
Пекин чётенько аккурат после размещения компании на бирже начал расследование, связанное с кибербезопасностью. Он очень резко запереживал, что выход на американские площадки может повредить национальной безопасности страны.
Всё это влияет и на другие китайские бумаги тоже, например, JD.com.
Продолжаем наблюдать за ярким шоу.
Акции Tesla под давлением
Сегодня американский рынок торговался неравномерно. Есть бумаги, которые проседали сильнее.
Tesla — один из самых проигравших эмитентов. Акции компании теряют порядка 4% в моменте. Это может быть связано с недавним постом Илона Маска в Twitter, в котором он сообщает:
Компания испытывает некие сложности с созданием автопилота для автомобиля.
5 июля, в выходной день на американском рынке, газета The New York Times говорила о судебных претензиях к Tesla. Причина — авария с летальным исходом, которая произошла из-за некорректной работы автопилота.
Эта глава истории для Tesla пока ещё не закрывается.
Оригинал статьи на нашем сайте
