TCS Group - новый фаворит российского рынка на годы вперёд? / Обзор одного из самых успешных банков России
Сегодня обсудим акции Тинькофф банка. Пожалуй одного из самых быстрорастущих банков в России. Поймем, стоит ли присматриваться к акциям сейчас или стоит отложить покупку до лучших времен? Давайте разбираться.
TCS Group Holdings- материнская холдинговая компания российского банка «Тинькофф Банк». Тинькофф Банк - российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений. Штаб-квартира банка расположена в Москве. С марта 2018 года банк, получив лицензию профучастника рынка, оказывает под своим брендом брокерские и депозитарные услуги.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у Тинькофф растущая, средний рост выручки компании 27,82%. В коронакризис компания не только не потеряла выручку, но и смогла нарастить ее более чем на 20%. Компания заработала 132,5 млрд руб по итогам 2020 года. Тинькофф за 2020 года показал прибыль в размере 44 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 26,30
P/B - 9,81
P/S - 9,26
Рентабельность
ROA - 5,70 %
ROE - 38,86 %
ROS - 35,22 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 38,34% Net Profit Margin - 29,51%
Есть ли риски?
Типичная проблема для подобных компаний - это замедление темпов роста. Инвесторы видя огромные темпы роста выручки и прибыли слепо верят что так будет вечно. Однако как только денежные потоки падают, то многие инвесторы сразу начинают обращать внимание на дороговизну акций даже по форвардным мультипликаторам (например: Forward P/E), что может вызвать желание зафиксировать прибыль и в целом провоцирует распродажу на бирже.
Сейчас же компания очевидно перекуплена по сравнению со своим наверное главным конкурентом - Сбербанком у которого P/E в районе 8, на текущий момент слишком большие ожидания закладывают инвесторы в ожидании будущих денежные потоки компании.
❇️ Что из плюсов?
Плюсов действительно очень много. От практически всех мультипликаторов рентабельности бизнеса до развития самой компании и масштабности развертывания отдельных секторов бизнеса. Отдельного внимания в Тинькофф заслуживает и экосистема финансовых и нефинансовых сервисов для своих клиентов: банковские услуги, брокерские услуги, страховые услуги, услуги мобильного оператора, услуги для путешествий и т.д.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.