Летнее затишье для драгоценных металлов продолжается, но в золотой команде все время прибавляются новые весомые игроки. Российский Минфин потратит на покупку золота в следующий месяц 75 млрд рублей. Положительная статистика по безработице в США не сдвинула цены на золото. Как связаны с золотом нефтяные котировки?
Золото начало июль с небольшого роста, вероятно реагируя на неоднозначную статистику по занятости в США, которая традиционно выходит в первую пятницу месяца.
Несмотря на то, что количество рабочих мест в США по итогам июня выросло до отметки 850.000, что оказалось выше ожидавшихся 700.000, уровень безработицы также вырос, а процент участия трудоспособного населения в трудовых резервах не показал заметного улучшения. Низкий уровень занятости среди трудоспособных американцев давно служит одним из больных мест в этой стране.
Золото в пятницу 2 июля подрастало выше отметки $1.790 долларов за унцию, но неделю закончило на $1.787 долларов, то есть выросло лишь на $7 за неделю. Золото обычно показывает довольно сильную реакцию на выход данных по американской безработице, но этот импульс, как вверх, так и вниз, обычно затухает в следующие несколько дней.
Также похоже, что желтый металл так пока и не заметил введения, хотя пока еще частичного, стандартов Базель III.
В понедельник 5 июля золото вновь торгуется выше $1.790 долларов, а серебро заметно оторвалось от намагниченного уровня $26 за унцию, постоянно тянущего его вниз.
Но сегодня есть и другие, куда более весомые, факторы, позволяющие нам прогнозировать будущие движения золота.
Нефть играет в пользу золота
Давнишний золотой аналитик Лоример Вилсон (Lorimer Wilson) обращает наше внимание на соотношение золото / нефть (марки WTI), показывающее сколько баррелей нефти требуется для покупки одной унции золота, или относительную ценность этих двух важнейших ресурсных активов.
По данным Вилсона, за последние 120 лет среднее значение этого индикатора находилось в диапазоне от 10 (баррелей за унцию золота) до 30.
График соотношения цены нефти к золоту за последние два года. Соотношение — черным, 50-дневное скользящее среднее — синим, 200-дневное скользящее среднее — красным.
Когда соотношение переходит за верхнюю границу канала, то есть становится выше 30, нефть показывает средний рост в 32% в следующие 12 месяцев. В случае падения ниже 10 нефть падает в среднем на 7% за тот же период.
Но самый интригующий для золота момент показан на графике ниже. Оказывается, что каждый зубец цен на нефть за последние 50 лет сопровождается последующим периодом роста цен на золото.
Нефть марки WTI выросла на 84% за последние 12 месяцев, поэтому если показанные выше закономерности продолжат работать, нам стоит ждать роста цен на золото.
Нефть помогает золоту через рост ресурсных котировок
Но нефтяная история не заканчивается лишь на одном индикаторе. Дорожающая нефть помогает котировкам золота и с другой стороны. Рост нефтяных котировок делает уже и так подорожавшую жизнь еще дороже для граждан как развитых, так и развивающихся стран.
По данным репортера агентства Bloomberg Крити Гупты (Kriti Gupta), сельскохозяйственный подиндекс Bloomberg вырос за последние полгода на 20%, а нефть за тот же период выросла на 45%.
Растущие цены на пищевые ресурсы и топливо в сочетании с постепенным сворачиванием программ фискального стимулирования наносят удар по желанию американских домохозяйств тратить и путешествовать. И этот удар автоматически вызывает сокращение выручки и рентабельности корпоративной Америки, что, в свою очередь, будет оказывать давление как на фондовые котировки, торгующиеся у абсолютных исторических максимумов, так и на уверенность на рынках в целом.
И тут на сцену выходит золото, как универсальное лекарство от потери доверия инвесторов. Куда ни глянь, все дороги ведут к желтому металлу.
Российские власти чаще упоминают золото
Из самых свежих новостей стоит отметить заявление о покупке российским Минфином золота и валюты на 296 млрд рублей с 5 июля до 7 августа. На долю золота в этом пакете расходов придется около 75 млрд рублей или около $1 млрд долларов.
Такое подчеркивание факта закупки золота в корзине валют необычно для российских кредитно-денежных властей.
Российский рубль немного подрос
Российский рубль в понедельник продолжил умеренное движение вверх, во второй половине дня в понедельник он стоил 73,53 рублей за доллар США и это несмотря на то, что котировки нефти Brent торгуются на максимумах $76,49.
Пресловутый коронавирус и здесь негативно влияет на ситуацию, по мнению аналитиков французского банка Credit Agricole медленные темпы вакцинации могут повредить перспективам экономического роста и опустить рублевые котировки.
Кампания всеобщей вакцинации затрагивает теперь даже рынки форекс.
Золото: техническая картина
Техническая картинка для золота остается стабильной, уровень поддержки в $1.763,04 долларов продолжает твердо держаться, колебания последней недели его не затронули.
Важнейший технический индикатор 200-дневное скользящее среднее на отметке $1.828 долларов находится выше текущих котировок, то есть и с технической точки зрения у золота есть пространство для роста.
В общем и целом, похоже, что золото набирает силы перед своим традиционным периодом роста конца лета — начала осени. В его пользу работает множество различных факторов, как долгосрочных, так и среднесрочных, о которых мы будем говорить подробнее в наших следующих выпусках. Следите за нашими новостями и котировками на рынке!
Авторы: Золотой Запас, отдел аналитики
Другие статьи по теме:
Подписывайтесь на наш Телеграм-канал
Ставьте лайки, если понравилось!